百亿私募持仓变化透视分析
文摘
财经
2024-11-12 08:06
上海
市场上不乏表现亮眼的私募基金产品，但由于私募基金不像公募基金需要定期披露持仓，私募产品的持仓及调仓数据难以直接获取。通过对个股披露的前十大股东和前十大流通股东数据进行统计，我们可以间接观测私募管理人的股票持仓变动情况。
按中信一级行业划分，2024Q3医药、电子、基础化工行业中，参与统计的私募管理人进入前十大名单的股票数量最多，具体数量分别为19、17、16。
相比于2024Q2，2024Q3私募管理人进入轻工制造、机械、钢铁前十大名单的股票数量最多，从医药、有色金属、基础化工前十大名单撤离的私募管理人最多。
以私募管理人持仓股票数量变动占总股本的比例作为衡量依据，得到参与统计的私募基金持股比例增长最多的20只股票列表。按中信一级行业划分，医药、机械、基础化工行业个股的出现频率较高。个股层面而言，龙高股份、方邦股份、中炬高新、沃尔德、海陆重工的私募基金持股比例增长最多。
纳入统计的私募管理人持股比例降低最多的20只股票中，按中信一级行业划分，医药、有色金属、电子行业个股的出现频率较高。个股层面而言，康华生物、新和成、云铝股份、巴比食品、顺鑫农业私募持股比例降低最多。
基于上市公司公布的前十大股东和前十大流通股东数据（以下简称“前十大名单”），可以对部分私募基金2024Q3期间的股票持仓变动进行估算。由于来自前十大股东列表和流通股东列表的持股比例计算基数存在区别，为统一统计口径，使用持股数量和总股本数据对股东持股比例重新进行计算，具体计算方法为：须留意，仅当股东上期和本期均在前十大名单内的情况下，才能对季度间持仓变动进行准确的计算，否则采取下列方法进行估算：- 如果股东本期新进前十大名单，则上期持股数量设为0；
- 如果股东本期退出前十大名单，则本期持股数量设为0。
上述情况中，假如前期或本期股东实际持仓大于0，但不足以进入前十大名单，则估算的持仓变动幅度相对于实际可能存在一定偏差。下文的统计结果展示中，对前十大名单变动类型进行了区分，并对汇总结果潜在偏差进行了标注。选取以股票策略为主，管理规模在百亿以上，并且在2024Q2及2024Q3报告期前十大名单中出现的股票数量不少于3只的私募管理人作为本次统计样本池。最终参与统计的私募管理人列表如下（按前十大名单持股变动清单股票数量降序）：迎水、邓晓峰先生（高毅晓峰系列产品）、冯柳先生（高毅邻山1号远望产品）、仁桥、睿郡、宁泉、高瓴、聚鸣、慎知、高毅（除邓晓峰、冯柳管理的产品）、葛卫东先生、源峰、正心谷、盘京、重阳。按中信一级行业划分，2024Q3医药、电子、基础化工行业中，参与统计的私募管理人进入前十大名单的股票数量最多，具体数量分别为19、17、16。相比于2024Q2，2024Q3私募管理人进入轻工制造、机械、钢铁前十大名单的股票数量最多，从医药、有色金属、基础化工前十大名单撤离的私募管理人最多。![]()
以私募管理人持仓股票数量变动占总股本的比例作为衡量依据，得到参与统计的私募基金持股比例增长最多的20只股票列表。按中信一级行业划分，医药、机械、基础化工行业个股的出现频率较高。个股层面而言，龙高股份、方邦股份、中炬高新、沃尔德、海陆重工的私募基金持股比例增长最多。![]()
纳入统计的私募管理人持股比例降低最多的20只股票如下表所示。按中信一级行业划分，电子、医药、有色金属行业个股的出现频率较高。个股层面而言，康华生物、新和成、云铝股份、巴比食品、顺鑫农业私募持股比例降低最多。![]()
2024Q3迎水提高了方邦股份、沃尔德、朗博科技、英派斯、恒银科技等股票的持股比例，并降低了迎驾贡酒、嘉澳环保、富临精工、亚士创能、圣湘生物的持股比例。![]()
2024Q3邓晓峰（高毅晓峰系列产品）提高了河钢资源、金禾实业的持股比例，并降低了云铝股份、鼎龙股份、中国铝业、华秦科技、TCL科技等股票的持股比例。![]()
2024Q3冯柳（高毅邻山1号远望产品）提高了中炬高新、东诚药业、同仁堂、海康威视的持股比例，并降低了康华生物、顺鑫农业、晨光生物、桐昆股份、安琪酵母等股票的持股比例。2024Q3仁桥提高了海陆重工、中农立华、北京人力、久远银海的持股比例，并降低了中粮科工、华域汽车、陕建股份的持股比例。![]()
2024Q3睿郡提高了乐鑫科技、卓然股份、东方生物、神工股份、海澜之家的持股比例，并降低了连城数控、盈康生命的持股比例。2024Q3宁泉提高了垒知集团的持股比例，并降低了山东路桥、木林森、洲明科技、浙江医药、凯利泰等股票的持股比例。![]()
高毅（除邓晓峰、冯柳管理的产品）、葛卫东先生、源峰、正心谷2024Q3高毅（除邓晓峰、冯柳管理的产品）提高了云天化的持股比例，并降低了扬农化工、川恒股份、森麒麟的持股比例。2024Q3葛卫东提高了中晟高科的持股比例，并降低了科大讯飞、科德教育的持股比例。2024Q3源峰提高了龙高股份、马应龙、羚锐制药、达仁堂、柳工的持股比例。2024Q3正心谷提高了济川药业、云意电气的持股比例，并降低了英科医疗、云天化、科德教育的持股比例。![]()
2024Q3盘京提高了川恒股份、兰花科创的持股比例，并降低了神马电力、儒竞科技的持股比例。2024Q3重阳降低了新和成、顺丰控股、移远通信的持股比例。![]()
注：本文选自国信证券于2024年11月11日发布的研究报告《百亿私募2024年三季度持仓变化透视分析》 。
风险提示：市场环境变动风险；本报告基于客观数据统计，不构成投资建议；产品过往业绩不代表未来收益。
