百亿私募持仓变化透视分析
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财经
2024-09-12 08:06
上海
市场上不乏表现亮眼的私募基金产品，但由于私募基金不像公募基金需要定期披露持仓，私募产品的持仓及调仓数据难以直接获取。通过对个股披露的前十大股东和前十大流通股东数据进行统计，我们可以间接观测私募管理人的股票持仓变动情况。
按中信一级行业划分，2024Q2医药、基础化工、电子行业中，纳入统计的私募管理人进入前十大名单的股票数量最多，具体数量分别为21、20、16。
相比于2024Q1，2024Q2私募管理人进入医药、汽车、电子前十大名单的股票数量最多，从交通运输、基础化工、家电前十大名单撤离的私募管理人最多。
以私募管理人持仓股票数量变动占总股本的比例作为衡量依据，得到参与统计的私募基金持股比例增长最多的20只股票列表。按中信一级行业划分，电子、医药、基础化工行业个股的出现频率较高。个股层面而言，永臻股份、安琪酵母、晨光生物、健友股份、云天化的私募基金持股比例增长最多。
纳入统计的私募管理人持股比例降低最多的20只股票如下表所示。按中信一级行业划分，基础化工、医药、通信行业个股的出现频率较高。个股层面而言，顺鑫农业、锐科激光、利安隆、大参林、移远通信私募持股比例降低最多。
基于上市公司公布的前十大股东和前十大流通股东数据（以下简称“前十大名单”），可以对部分私募基金2024Q2期间的股票持仓变动进行估算。由于来自前十大股东列表和流通股东列表的持股比例计算基数存在区别，为统一统计口径，使用持股数量和总股本数据对股东持股比例重新进行计算，具体计算方法为：须留意，仅当股东上期和本期均在前十大名单内的情况下，才能对季度间持仓变动进行准确的计算，否则采取下列方法进行估算：- 如果股东本期新进前十大名单，则上期持股数量设为0；
- 如果股东本期退出前十大名单，则本期持股数量设为0。
上述情况中，假如前期或本期股东实际持仓大于0，但不足以进入前十大名单，则估算的持仓变动幅度相对于实际可能存在一定偏差。下文的统计结果展示中，对前十大名单变动类型进行了区分，并对汇总结果潜在偏差进行了标注。选取以股票策略为主，管理规模在百亿以上，并且在2024Q1及2024Q2报告期前十大名单中出现的股票数量不少于3只的私募管理人作为本次统计样本池。最终参与统计的私募管理人列表如下（按前十大名单持股变动清单股票数量降序）：迎水、冯柳先生（高毅邻山1号远望产品）、邓晓峰先生（高毅晓峰系列产品）、仁桥、睿郡、宁泉、聚鸣、高瓴、高毅（除邓晓峰、冯柳管理的产品）、葛卫东先生、盘京、正心谷、慎知、重阳、远信。按中信一级行业划分，2024Q2医药、基础化工、电子行业中，参与统计的私募管理人进入前十大名单的股票数量最多，具体数量分别为21、20、16。相比于2024Q1，2024Q2私募管理人进入医药、汽车、电子前十大名单的股票数量最多，从交通运输、基础化工、家电前十大名单撤离的私募管理人最多。![]()
以私募管理人持仓股票数量变动占总股本的比例作为衡量依据，得到参与统计的私募基金持股比例增长最多的20只股票列表。按中信一级行业划分，电子、医药、基础化工行业个股的出现频率较高。个股层面而言，永臻股份、安琪酵母、晨光生物、健友股份、云天化的私募基金持股比例增长最多。![]()
纳入统计的私募管理人持股比例降低最多的20只股票如下表所示。按中信一级行业划分，基础化工、医药、通信行业个股的出现频率较高。个股层面而言，顺鑫农业、锐科激光、利安隆、大参林、移远通信私募持股比例降低最多。![]()
2024Q2迎水提高了嘉澳环保、富临精工、沃尔德的持股比例，并降低了新安股份、长阳科技、圣湘生物的持股比例。![]()
2024Q2冯柳（高毅邻山1号远望产品）提高了安琪酵母、晨光生物、健友股份、桐昆股份、东诚药业等股票的持股比例，并降低了顺鑫农业、大参林、上海家化、宝丰能源的持股比例。![]()
2024Q2邓晓峰（高毅晓峰系列产品）提高了京东方A、TCL科技、云铝股份、鼎龙股份的持股比例，并降低了锐科激光、利安隆、金禾实业、华秦科技、紫金矿业等股票的持股比例。2024Q2仁桥提高了久远银海、三未信安、中粮科工、北京人力的持股比例，并降低了陕建股份、华域汽车的持股比例。
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2024Q2睿郡提高了芯朋微、连城数控、东方生物的持股比例，并降低了乐鑫科技、公牛集团、海澜之家、元力股份的持股比例。2024Q2宁泉提高了木林森、凯利泰、阳光照明、垒知集团、洲明科技的持股比例，并降低了浙江医药、奥佳华、吉林敖东、山东路桥、利亚德的持股比例。
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2024Q2聚鸣提高了协创数据、恒铭达、渤海轮渡、开润股份、安达智能的持股比例，并降低了力量钻石、胜宏科技、东航物流、建投能源的持股比例。2024Q2高瓴提高了永臻股份、隆基绿能的持股比例，并降低了百济神州-U、紫金矿业的持股比例。2024Q2高毅（除邓晓峰、冯柳管理的产品）提高了云天化、森麒麟的持股比例，并降低了东方电气的持股比例。![]()
2024Q2葛卫东先生提高了中晟高科、科德教育的持股比例，并降低了奇安信-U的持股比例。2024Q2盘京提高了川恒股份、神马电力、兰花科创的持股比例，并降低了曼恩斯特、儒竞科技的持股比例。2024Q2正心谷提高了云天化、英科医疗、云意电气、科德教育的持股比例，并降低了佐力药业的持股比例。![]()
2024Q2慎知加仓了立方制药、征和工业，并减仓了巴比食品、美瑞新材。2024Q2重阳加仓了顺丰控股，并减仓了移远通信。2024Q2远信加仓了联德股份，并减仓了润丰股份。
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注：本文选自国信证券于2024年9月11日发布的研究报告《百亿私募2024年二季度持仓变化透视分析》 。
风险提示：市场环境变动风险；本报告基于客观数据统计，不构成投资建议；产品过往业绩不代表未来收益。
