利好暴击！期待从“政策牛”变成“市场牛”
楼市
2024-10-08 16:03
北京
十一假期各种好消息似乎非常多，港股表现很好，部分A+H股公司股价已经倒挂；纳斯达克中国金龙指数大涨；新股民跑步进场，24小时通宵开户；外资摩拳擦掌，资金、看多报告都来了；部分城市售楼部时隔几年再次人挤人，恍如隔世……
然后，10月8日上午，国家发改委又出席国新办的发布会。氛围已经拉满，不少人，包括不少机构和经济学家都在憧憬。假期这几天，我也看了不少分析、和一些朋友有过交流，如何看待接下来的行情、应该怎么办？每个人都在思考，杠杆游戏也谈点浅薄看法。1、珍惜来之不易的机会，个人如此、企业如此，整个社会都该如此。从2020年以来，我们经历了不少事情，到2022年年终以为会有一个更好的复始。美好的愿望没有立马实现，这2年，朋友们、企业普遍很难、不容易。到2024年初，资本市场信心跌至谷底，大家都以为这个龙年春节不好过了。春节前，龙年股市迎来V型反转，开局似乎不错，只可惜4、5月份后，再次艰难寻底，信心继续受挫。直至9月末，十一假期前的一周掀起牛市来了的第一个高潮。从相关部门、最高决策机关的各种信号看，这一次要提振的不仅仅是股市（以及房地产止跌），更是希望经济社会各方面迎来反转、企稳、向好。所以有了从货币政策、房地产政策、资本市场政策，以及各界期盼的财政政策可能的发力。我们都希望，这是一次力挽狂澜的努力，我相信这样的机会不多，值得所有人、所有企业珍惜。2、成功的政策，就是要让更多的人赚到钱。这个道理非常质朴，也只有这个道理最能凝聚人心、重拾信心。如十一假期前杠杆游戏所言，做多股市就是最简单、直接的方式。赚钱效应已经起来了，但可以持续多久？能不能让牛市真的持续一段时间？我们当然希望牛市持续久一点，而这需要从目前的“政策牛”变成“市场牛”。3、什么是“市场牛”？简单一句话，就是上市企业的利润和涨上去的股价相匹配。理论上说，我们上市公司算是我国所有企业中的优质标的，跑赢大部分企业的利润增长、跑赢GDP增速，让多数股东赚到钱按说不在话下。有很多原因，但长期如此，至少是不正常的。一个好的股市，总不能长期让多数投资者赚不到钱。建立一个好的资本市场体系，很难，不是一朝一夕，其实我们股市也这么多年了，没建好，确实值得批评。每一次牛市，都是机会，一方面应该让更多人赚钱，一方面让市场体系更加公平。企业利润增长、股价涨、市场更加公平，这就能创造出“市场牛”。4、“市场牛”真的能出现吗？这需要未来几个月，能看到实实在在的经济指标向好。如果宏观经济的改善，上市公司、以及各行各业各类企业利润修复并增长，那么预示着“市场牛”的基础有了。当下的行情，更多还是政策刺激、烘托的情绪反馈，以及对资产价格较低的修复。2、3个月后、2025年初，我们会从各种经济指标中看到经济是否有更好的表现。如果到时牛市尚未结束，基本面也给出了支撑，杠杆游戏认为牛市将继续向前。5、牛市如何结束。不可避免，牛市一定会有终结的一天。一是成交额。上一轮牛市两市成交额在2015年6月到过2、3万亿元，对比市场体量，那么这一轮的高峰可能会在6万亿左右，是一个可以参考的指标。二是证券化率。这是巴菲特非常喜欢的一个指标。2007年大牛市为121%左右，2015年最高达到115%，目前A股的证券化率应该是60-70%左右。所以，即便是务实地看，只要这一轮是牛市，疯牛也好啥牛都行，赚钱效应还有的。更乐观、理想的看法则是，经济持续修复、向好，市场秩序越来越公平，牛市持续走下去——哪天结束不知道，就像美股牛了又牛、不断创高。6、个人投资者咋整。杠杆游戏知道，很多人都希望有个锦囊。但我确实没有资格给人建议，优秀的大牛多的是、每个人目标也不同。【楼市热点】经济学家：房价一旦下跌，连40元的咖啡都不敢喝了！版权说明：再次感谢原作者辛苦创作，如转载涉及版权等问题，请联系我们，我们将在第一时间处理。广告合作：微信号 pretty89113，联系时请备注合作事项。
