冷中有热,本周22家新报辅导!IPO风向又有新版本,具体而冷酷....

财富   财经   2023-11-04 20:09   江苏  


来源|一云投资
作者|梦佳
编辑|梦佳、小海
导读

本周共计5家IPO企业被终止审核。其中,备受网友关注、被投资者网友称为“在抢钱”、“比电诈还厉害“的福华化学也于11月1日被深交所按下了上市终止键


本周,关于IPO新规传闻再起,近期各板块撤否企业审核要素及监管关注要点,具体而冷酷,标准变高,周期变长……


冷中有热,本周有22家企业启动IPO辅助备案,创近期单周新高。一云投资最新统计显示,截至10月31日,今年前10月启动辅导备案的企业共有665家(剔除10家终止辅导企业),已披露具体申报板块企业共302家,其中北交所203家,占比达67%


今年辅导备案总数对比2022年同期(806家)降低了15.6%。其中,前10月,广东收获110家领跑,其次是浙江(96家)、江苏(86家)。中信证券收获74.5家大幅领先,海通证券、中金公司分别以52家、48家分列二三。






A
IPO最新看点

1




近期IPO新规传闻再起

各板块撤否企业审核及监管关注要点


近期,关于IPO政策新动向传闻再起,传言如下:


根据网络公开资料整理出近期各板块撤否企业审核要素及监管关注要点如下:


主板
1.审核要素:
行业要素----撤回企业中消费类IPO占比超过一半,涉及“吃、穿、住”相关行业的18家拟IPO企业主动撤回申报材料,包括大洋世家、紫林醋业、老乡鸡、八马茶叶、玮言服饰、德州扒鸡、龙江和牛、鲜美来、沃隆食品等。
规模要素----撤回企业净利润多为年度低于9,000万或半年度低于5,000万。

2.关注要点:
资本市场及监管更倾向于支持科技类企业,“吃穿住”相关企业上市审核收紧。
大盘蓝筹定位要求拟申报主板上市企业具备足够的经营规模,一般认为年度净利润应在1亿元以上。

科创板
1.审核要素:
利润要素----科创板第五套标准暂停,一旦大额亏损,即使硬核科技企业也上市无缘;有科技属性但属性不够硬的企业,只要出现亏损,上市进程即很可能受阻。
科创属性----在当下比较特殊的行情下,需要把有限的资金输送给更涉及安全的领域。因此“硬科技”成为科创板上市的首要指标,即便市场规模不大,但只要涉及“卡脖子”、“国产替代”属性,科创板也是支持的。

2.关注要点:
亏损企业上市大门暂时关闭,科创板在考虑科创属性的基础上,也会对利润情况提出要求,但利润非硬指标,结合科创属性硬度有一定空间。
科创属性重要性节节攀升,不仅限于专利数量,更要专利质量、产业化表现,机构与企业需一道阐述其科创属性和科创实力。

创业板
1.审核要素:
利润指标----最近一年净利润8,000万以下撤否概率大幅提升,不仅针对最近一个会计年度,近年出现过不达标或业绩连年下滑,会被质疑可持续盈利能力,同样很可能被喊停。
上市年限----除新兴领域、硬科技等行业以外,监管希望上市企业成立十余年甚至二十年以上,能够经过完整的市场周期考验、成熟度更高;在资本的推动下靠多轮融资,短短几年即IPO的企业,即使营收及利润规模已经较高,但撤否的概率依然很大。

2.关注要点:
IPO每每收紧之时,净利润往往成为上市“硬指标”,创业板对净利润底线的要求一般认为提升至8,000万以上。
创业板企业硬科技属性一般会弱于科创板企业,监管希望上市企业成立十余年甚至二十年以上,企业依靠自身力量脚踏实地做强做大、成为细分行业龙头以后再行上市。而非在资本的推动下,靠多轮融资,短短几年即IPO。

北交所
1.审核要素:
利润指标----撤回数量和比例最小,撤否企业利润水平较低。

2.关注要点
北交所对净利润的底线要求在3,000万以上,一般认为最好在5,000万以上。


2





年内新增辅导680家,下降16%

申报北交所意愿明显提高,8~10月同比增长22%

一云投资统计显示,本周又有22家企业辅导备案,成为当前IPO放缓环节下的新亮点。至此,今年启动辅导备案的企业共有680家(剔除10家终止辅导企业)对比2022年同期(806家)降低了15.6%,年内新增辅导备案节奏放缓。


从本周辅导备案企业的注册地来看:广东、江苏各新增4家辅导备案企业;安徽、浙江各新增3家;北京、山东各新增2家;宁夏等各新增1家。

从新增辅导项目量来看:国金证券、申万宏源各收获3家;华泰联合、中金公司各收获2家;广发证券、国海证券等各收获1家。(详见B8)
 
今年前10月,共新增辅导备案665家(剔除10家终止辅导企业),从新增辅导备案各月具体走势来看,下半年辅导备案数量明显上升。各月新增辅导备案企业数如下:


 

从拟申报板块来看,截至10月31日,年内新增辅导备案的665家企业中,有302家公布了具体申报板块,其中,沪市主板10家,深市主板2家,科创板48家,创业板39家,北交所203家。北交所申报占已知申报板块的67%。

自8月27日证监会官宣阶段性收紧IPO节奏、9月发布“北交所深改19条”以来,叠加北交所生态的改变,IPO申报北交所的意愿明显提高。2023年8月至10月申报北交所的企业合计有62家,而2022年同期仅为51家,同比增长21.6%。


22、23年8~10月北交所新增辅导备案企业数


从今年新报辅导企业所属省区分布来看广东新增辅导备案企业最多,以110家新增辅导数量夺得第一;其次是浙江,新增96家;江苏排名第三,新增86家。广东、浙江、江苏、北京、上海五省市新增辅导合计403家,占比超60%。


年内新增辅导企业省份榜TOP20

(截至10月31日)

 


从今年新报辅导企业辅导机构分布来看,中信证券收获74.5家大幅领先,海通证券、中金公司分别以52家、48家分列二三。


年内新增辅导企业辅导机构榜TOP20

(截至1031日)

 

从今年新报辅导企业所属城市分布来看,北京收获59家排第一,深圳、上海分别以55家、52家排分列二三。


年内新增辅导企业城市榜TOP20

(截至1031日)

 


B

本周IPO进程快报

1

下周2家上会


2

本周审3过2


3
本周2家企业提交注册


4
本周2家企业注册生效


5
本周5家企业终止


6

最新排队数据


截至本周末(11月3日),沪深京交易所IPO排队项目数达到789家。


7

各月过会待发企业分布


截至11月3日,沪深京市共有195家已过会但尚未获批文企业。从过会月份来看,2021年及之前过会的企业尚有7家等待批文中。


8


本周22家企业辅导备案


9





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