油门继续踩，行情再加速！
Wind数据显示，10月2日至10月7日的4个交易日，在港交所上市的科创50ETF——南方科创板50累计上涨48.71%，10月7日一度涨超30%，成交大幅放量。这或许是A股国庆节后开盘后相关指数的预演。
市场再度飙涨可能源于对财政政策刺激的期待和预期。摩根士丹利最新研报指出，预计中国将推出规模较大的财政方案，或令在岸投资者作出正面反应。因为这再次印证对再通胀的承诺，并表明将采取更为协调的政策。
面对超跌的市场，过度悲观是不可取的；若被几日大涨冲昏了头，闭眼往里冲也是不理性的。
新一轮的行情拉开大幕，我们不仅要寻找风口、弹性，更重要的是要做好资产配置，面对未来市场或有波动能够步步为营，在承受相对低的风险下，获取更高的收益。
预期再度拉满，寻找风口
机构分析认为，A股行情将迎来大拐点，积极寻找市场弹性。
中信证券首席策略师秦培景日前表示，政策信号出现重大变化，市场预期出现大逆转，未来内需政策持续加码或推动价格信号提前到来，A股行情将迎来大拐点；在预期大逆转后，以散户为主的增量资金集中入场为特征，脉冲式上涨短期内还会持续。
中国首席经济学家论坛理事刘煜辉称，市场情绪的爆发就像火星点燃了遍地的干柴，迅速引发了一场熊熊大火。在当前的金融环境中，互联网金融和券商等资产可能是第一轮行情中力度最强的。
广发证券首席资产研究官戴康指出，于当下牛市中，应把资金分作稳健和高弹性资产两部分配置。高弹性资产方面，中国资产和泛东南亚资产因债务周期和人口结构有利值得留意。AI 产业链和科技科创领域也是高弹性资产选择，牛市初券商板块先爆发，后续或转向科技科创等板块，资产配置需关注市场趋势演变以获更好投资机会。
Wind数据显示，10月2日至10月7日的4个交易日，受益内地股市回暖，中资券商指数大幅上涨67.5%，科技板块同样表现不俗，集成电路指数、自主可控指数分别上扬49.2%、46.8%。
构建核心卫星组合
戴康上述所讲，“于当下牛市中，应把资金分作稳健和高弹性资产两部分配置”，透露的就是构建“核心卫星”组合的思想。
核心部分通常占投资组合的大部分，约60%至70%，主要投资于低风险、稳定收益的资产，如债券基金、固收+产品、回撤控制出色的偏股基金等，目的是控制风险并获取市场的长期平均收益。
卫星部分则占投资组合的较小部分，约30%至40%，主要投资于高风险、高收益的资产，目的是捕捉市场中的结构性机会以获取超额收益。这种策略旨在在风险和收益之间取得平衡。
当前分析师一致看好的券商与科技指数基金可以作为卫星部分。如：国泰中证全指证券公司ETF联接A（012362.OF）、华宝中证全指证券ETF联接A （006098.OF），跟踪的是内地券商指数；易方达科创板50ETF联接A（011608.OF）、国泰CES半导体芯片行业ETF联接C （008282.OF）等，跟踪的是科技指数。
核心部分还是以稳健类偏债基金为主。兴业基金表示，情绪端虽对债市逆风，但定价已经初步合理。节后非银资金回流，债市超调将被修正。考虑到利率中枢，资金中枢均有大幅下移，逆风过后，债市仍有表现机会，无需过于悲观。对于一些历史业绩表现稳健的基金，仍是底仓的优选，比如：南方荣光A（002015.OF）、华夏睿磐泰利A（005177.OF）、嘉实稳固收益C（070020.OF）、东方红配置精选A（005974.OF）等。
可以预期，在市场短期快速修复估值后，震荡将加大。交易上需要制定合理的投资计划，构建科学的投资组合。
相关基金：
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