摘 要
“我们不会简单地通过回拨拨备、降低拨备覆盖率来实现利润的增长。这种方法可能比较简单，在形式上实现了利润正增长，但它不是通过努力和经营管理来实现的。对管理层而言，经营管理能力的提升更为重要。”9月2日，在招商银行2024年中期业绩交流会上，提及是否会通过释放拨备来实现利润正增长，行长王良如是表示。
此前的8月29日，招行（600036.SH，03968.HK）披露2024年半年报：上半年实现营业收入1729.45亿元，同比下降3.09%；归属于股东的净利润747.43亿元，同比下降1.33%。与此同时，拨备覆盖率达到434.42%，超过国有大行及其他股份行。
对于营收利润“双降”，王良表示，从今年上半年行业整体情况来看，多家银行营收和利润大都呈现负增长，这是一个基本面，招行的业绩表现与其他主流银行一致。“但不同的是，与一季度相比，招行二季度营收利润的负增长幅度收窄，呈现出积极向好的发展趋势。”
今年一季度，招行的营业收入、净利润出现“双降”，同比降幅分别为4.65%、1.96%。从二季度情况来看，这两个指标降幅分别较一季度缩窄1.56个百分点、0.63个百分点。
王良直言，下阶段，将继续保持住营收和利润降幅收窄、积极向上向好的发展态势，这是招行管理层努力的方向。但他也强调，营收和利润负增长是财务结果，不要仅仅简单地看体现财务结果的数字，更要看其背后的经营变化。
稳定“三大基本盘”，
息差持续收窄
当前，政策面不断引导利率下行，为实体经济降低融资成本，降低相关费用……在此背景下，王良认为，招行要坚持做正确的事情，稳定“三大基本盘”。
具体而言，第一个“基本盘”是要做强做大做优客户群体。从中报数据来看，截至6月末，招行零售客户数突破2亿大关，公司客户数量也即将突破300万关口。
第二个“基本盘”是要守住招行的资产质量。只要资产质量稳定，招行就能实现利润增长，利润不会因资产质量问题而受到侵蚀。
第三个“基本盘”是要不断地提升市场占比，在各个业务领域、各个区域都要提升市场占比。通过提升市场占比，一旦市场反转、政策有所调整，招行未来的财务表现就会柳暗花明。
着力稳固“三大基本盘”之外，王良进一步指出，为了保持利润的增长，招行在财务费用管控方面要实现降本增效；同时，要加强资金成本、贷款定价等各方面的管理，以保持营收的增长，其中最重要的就是管控好风险成本。目前，招行的风险成本是0.77%，处于下降态势。
“我们希望通过提升资产质量，降低风险成本来提升盈利水平，而不会简单地通过回拨拨备、降低拨备覆盖率来实现利润增长。”王良强调。
营收净利“双重承压”之外，招行上半年净息差同比下降23个基点（1基点=0.01%）至2%。虽然呈持续收窄之势，但高于行业平均水平。国家金融监督管理总局公布的数据显示，截至上半年末，商业银行净息差1.54%，较去年同期下滑20个基点。
对此，招行副行长彭家文在业绩交流会上指出，今年息差仍表现为持续承压，这主要还是受贷款重定价、供求关系及存贷结构变化等多重因素影响。
“银行息差收缩的压力仍然存在，但边际上压力已有所减轻。”彭家文认为，从明年来看，银行的息差可能会逐渐趋稳。“当然，前提是外部的形势不发生大的变化，以及不出台一些对商业银行的息差有重大影响的政策。”
王良进一步指出，整体来看，招行息差正在边际改善、逐季向好，在底部逐步趋稳，同时未来仍要保持市场领先。
零售风险管理承压，
暂未进行中期分红
与息差同样备受市场关注的，还有招行的资产质量表现：不良贷款余额634.27亿元，较上年末增加18.48亿元；不良贷款率0.94%，较上年末下降0.01个百分点。
其中，零售贷款资产质量承压：今年上半年，招行零售信贷（不含信用卡贷款）不良贷款率（不含信用卡）为0.61%，较上年末上升0.03%；关注贷款率0.83%，较上年末上升0.12个百分点；逾期贷款率0.86%，较上年末上升了0.13个百分点。
“今年上半年，招行整个零售信贷(不含信用卡贷款)的增量比较好，上半年增量1170.18 亿元，较上年末增长4.80%，而且市场份额进一步提升。但是整个行业资产质量承受了很大的压力。”招行副行长王颖直言，虽然招行零售信贷的不良率、关注率、逾期率都有所上升，但在同业当中依然保持了一个比较好的水平。
王颖预计，下半年及未来一段时间，招行零售信贷资产质量管控仍然面临挑战，不良率、关注率、逾期率逐季可能还会略有上升。
与此同时，对于信用卡贷款，王颖认为目前风险处于高位。具体来看，信用卡不良率为1.78%，比上年末略增0.03个百分点，与一季度相比保持平稳；信用卡新生成不良贷款200.29亿元，同比减少4.18亿元，二季度环比一季度略增 0.85 亿元；信用卡关注贷款及逾期贷款的额、率分别较上年末和一季度略有上升。
“从目前的情况看，如果不出现重大变数，预计到今年末，信用卡不良率可能和去年基本持平，不良生成额可能比去年略增，不良生成率预计可能略有下降。”王颖说。
目前，招行零售贷款总体规模接近3.5万亿元。对于这部分业务的资产质量，王颖用三句话进行概括：第一，整个行业在风险管理上都将面临严峻的挑战和压力。招行一点都不敢松懈，保持了高度的敬畏之心。第二，存量资产的风险是可控的。第三，招行未来对零售信贷和信用卡贷款的增量资产，会保持适度和谨慎。
值得注意的是，业绩交流会上，有投资者问及招行今年为何没有如其他上市银行一般，开展中期分红。对此，王良回应称，对于中期分红的方案，招行会根据资本充足率、自身业务发展的要求以及投资者在这方面的意见，充分地论证和研究。
