摘 要
六家美股上市金融科技公司中，五家营收同比增长，但净利润同比增长的仅两家
信贷需求不足、优质资产难寻……金融科技公司上半年经营状况如何？
日前，包括陆金所控股(NYSE:LU)、奇富科技(原360数科，NASDAQ:QFIN）、乐信(NASDAQ:LX)、信也科技(NYSE:FINV)、小赢科技（NYSE:XYF）、嘉银科技（原嘉银金科，NASDAQ:JFIN）在内的六家美股上市金融科技公司，相继披露2024年二季度未经审计财务业绩。
从各家金融科技公司的经营数据来看，整体延续了一季度增收不增利、贷款规模收缩、逾期率上升等态势。不过，在此之中，部分金融科技公司发展已出现变化。
从业绩指标来看，部分机构环比有所提升；资产质量方面，部分机构风险指标改善；贷款规模方面，在继续保持审慎态度的基础上，部分机构未来计划加快发展步伐。
“增收不增利”延续，
部分环比改善
财报数据显示，大部分金融科技公司延续了一季度“增收不增利”的态势。
营收前三依旧是陆金所控股、奇富科技和乐信，分别实现营收59.76亿元、41.60亿元和36.41亿元；净利润方面，位居前三的则是奇富科技、信也科技和小赢科技，分别为13.76亿元、5.51亿元和4.15亿元。
六家美股上市金融科技公司中，五家营收同比增长，但净利润同比增长的仅奇富科技和小赢科技两家。
据奇富科技首席执行官兼董事吴海生介绍，二季度，奇富科技不承担信贷风险的业务放款量占总放款规模近65%。放款结构的优化不仅帮助奇富科技在充满挑战的环境下降低了风险，也帮助其取得了更好的财务表现。
“二季度，凭借审慎的获客策略以及多元化的获客渠道，我们的获客成本进一步降低。同时，在相对宽松的资金环境下，我们继续强化与金融机构的合作，整体资金成本进一步下降，再创历史新低。”吴海生说。
小赢科技总裁李侃则表示，“根据资产质量动态主动管理贷款量的策略在第二季度继续取得成效”。
值得注意的是，二季度“增收降利”的三家金融科技公司与一季度一致，分别是信也科技、嘉银金科以及乐信。
在此之中，乐信的净利润降幅最大，二季度实现营收36.41亿元，同比增长19.1%；净利润2.3亿元，同比下滑36.30%。不过对比一季度，乐信二季度净利润表现有所改善，环比增长12.4%。
“从去年四季度开始，我们对风险团队、风险体系进行全面升级，风控底层能力明显提升，公司系统性抵御风险周期能力不断增强，盈利能力开始逐步改善。”乐信CEO（首席执行官）肖文杰说。
环比数据同样有所改善的还有信也科技，二季度该公司实现净利润5.51亿元，同比下滑6.61%。不过对比一季度，这一指标有所上升。
嘉银金科则在二季度实现营收14.76亿元，同比增长15.5%；净利润2.38亿元，同比下滑27%，环比下滑12.8%。
刚刚完成向100%担保模式过渡的陆金所控股，则延续了一季度营收净利“双降”的状态：二季度实现营收59.76亿元，同比减少35.5%；净亏损7.3亿元，同比下滑172.7%。陆金所控股CFO（首席财务官）朱培卿称，根据100%担保模式进行风险准备金的计提，这种会计处理方式会对短期盈利能力产生影响。
逾期率持续抬升，
贷款规模压降
大部分金融科技公司为何“增收不增利”？据《财经》了解，背后有多重现实因素。
一方面，面对日趋激烈的市场竞争，金融科技公司获取资产并非易事。在此背景下，部分金融科技公司营销费用等出现上升。
另一方面，资产质量承压导致的坏账损失上升。“多数金融科技公司主要面向长尾客群，受宏观经济等多重因素影响，消费信贷面临不良率上升等压力，拨备与核销损失随之上升。当损失率大于营收增长率，就会出现增收降利。”中国小微信贷机构业务创新合作机制发起人嵇少峰表示。
一季度，六家美股上市金融科技公司M3+（90天以上）贷款逾期率全面上升。到了二季度，除陆金所控股、嘉银科技，其余四家M3+贷款逾期率进一步抬升。
对此，“收紧战线”成为多家金融科技公司抵御资产质量下行风险的策略。二季度，大部分金融科技公司继续采取压降贷款规模的措施。
截至今年二季度末，贷款余额前三位的是陆金所控股（2352亿元）、奇富科技（1577.78亿元）和乐信（1152亿元），分别同比下滑44.8%、14.5%和同比微增0.9%。
从二季度促成贷款额来看，六家美股上市金融科技公司中，四家规模出现同比下滑，且幅度达两位数，分别是奇富科技、乐信、陆金所控股和小赢科技。唯一一家实现同比增长的是信也科技，二季度促成贷款额487亿元，同比上升3%。其中，国内市场464亿元，同比增长2%。
“规模收缩背后更多还是出于风险的考量，当下环境想找到合适的资产并不容易，还是要以稳为主。”有金融科技公司内部人士告诉《财经》，眼下，是否活得好不是第一位的，能否活下去才是关键。
对此，大部分金融科技公司均持谨慎态度。“放眼未来，鉴于宏观经济环境仍存在诸多不确定性，我们将继续审慎管理风险。目前已经看到资产质量在逐步改善，信贷需求也初步趋于平稳。”吴海生指出。
奇富科技首席风险官郑彦进一步补充表示，“二季度奇富科技主要先行指标中，首日逾期率为4.8%，30天回收率约为86.3%。近期，30天回收率进一步改善，接近过去两年的最好水平。”
不过，也有金融科技公司表示，未来将进一步推动贷款规模增长。
嘉银科技董事长严定贵便表示，“经过连续几个季度的观察，嘉银科技认为市场的整体环境正在改善，这为公司在未来一段时间内加快业务增长提供了有利的条件。展望未来，嘉银科技将继续通过科技创新和战略性业务探索来推动公司业绩的持续发展。”
肖文杰亦透露，展望下半年，乐信将继续秉持审慎经营原则，风险管理优先，重点做好以下工作：一是在风险回归到正常范围基础上，推动规模稳步增长，全面提升盈利能力；二是发挥好自身场景的差异化优势，增强用户粘性、提升用户活跃度；三是积极推动海外业务加速发展，密切关注和探索更多新兴市场机会。
加码科技，出海提速
当资产质量承压、获客成本进一步上升，科技能力便成为金融科技公司巩固既有业务的重要抓手：通过加大人工智能（AI）及大模型等技术应用，实现降本增效。
财报显示，二季度乐信研发投入1.43亿元，环比增长6%。据悉，在风险管理场景中，乐信“高斯”CDP平台与全流程模型矩阵“星河”模型集群相结合，实现了用户标签自动化创建和上线，将特征发布时间从10分钟缩短至30秒，风险管理敏捷性提升。
奇富科技则通过科技创新持续提高服务小微的能力。公开资料显示，通过海量数据的持续累积与模型的精细化调优，奇富科技行业信息覆盖率从一季度末的95.1%稳步提升至96.7%。此外，还成功挖掘并补充了689万泛小微用户的行业信息。
陆金所控股旗下平安普惠融资担保有限公司（下称“平安担保”）则通过融担模式助力银行服务小微。财报显示，二季度末陆金所控股贷款余额中风险承担比例提高至56.7%。上半年，平安担保共服务12.5万小微企业主。
另据了解，平安担保通过AI赋能数字化运营、数字化风控、数字化流程，打造“行云”等AI借款解决方案，使得经营类贷款流程更加便捷高效，流程断点减少了50%，90%的借款申请在1.5小时内到账，时效提升31%。
除了“卷科技”，出海仍是金融科技公司重点寻求的新增长点。如全球化战略实施了七年的信也科技，目前已在印尼、菲律宾建立了深度本地化的金融科技平台，并在拉美地区开展科技服务业务。
数据显示，今年二季度，信也科技国际业务实现交易额23亿元，同比增长27.8%；国际优质客群继续扩大，新借款用户占比超过国内市场。其中，菲律宾业务当季交易额同比增长140%，同时其进一步扩大了与当地金融机构、东南亚头部电商平台的合作。
亦有“后发者”海外业务初现成效。数据显示，乐信二季度实现了墨西哥市场放款规模环比增长61%，营收环比增长113%。据悉，在墨西哥市场取得初步成效基础上，该公司将海外业务作为重要战略方向，力促其发展提速。
