//  热点聚焦  //

1、上交所与中证指数公司决定调整上证50、科创50、上证180等指数样本，其中上证50指数更换5只样本，调入赛力斯、寒武纪等。中证指数公司宣布调整沪深300、中证500、中证1000等指数样本，其中沪深300指数更换16只样本，调入赛力斯、百利天恒等；中证500指数更换50只样本，调入龙芯中科、拓荆科技等。上述调整将于12月13日收市后生效。

2、市场利率定价自律机制召开工作会议强调，要强化利率政策执行，规范金融机构定价行为。严格遵守自律约定，存款利率不得违规手工补息，贷款利率要符合风险定价原则。利率自律机制倡议，将非银同业活期存款利率纳入自律管理，并在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”。

3、中国出入境管理局宣布，自12月1日起，在深圳市实施赴香港旅游“一签多行”政策，在珠海市实施赴澳门旅游“一周一行”政策，在横琴粤澳深度合作区实施赴澳门旅游“一签多行”政策。

//  环球市场  //

1、美国三大股指全线收涨，道指涨0.42%报44910.65点，标普500指数涨0.56%报6032.38点，纳指涨0.83%报19218.17点。其中，道指、标普500指数均再创历史新高。英伟达涨超2%，波音涨逾2%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨1.08%，特斯拉涨超3%，亚马逊涨逾1%。中概股多数上涨，斗鱼涨超14%，名创优品涨逾8%。本周，道指涨1.39%，标普500指数涨1.06%，纳指涨1.13%。11月，道指涨7.54%，标普500指数涨5.73%，纳指涨6.21%。

2、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.03%报19626.45点，法国CAC40指数涨0.78%报7235.11点，英国富时100指数涨0.07%报8287.3点。本周，德国DAX指数涨1.57%，法国CAC40指数跌0.27%，英国富时100指数涨0.31%。

3、周五亚太主要股指收盘涨跌不一，日经225指数跌0.37%报38208.03点，印度SENSEX30指数涨0.96%报79802.79点，韩国综合指数跌1.95%报2455.91点，澳洲标普200指数跌0.1%报8436.2点，新西兰标普50指数涨0.1%报13066.92点，富时新加坡海峡指数涨0.05%报3739.29点，富时马来西亚综指跌0.2%报1594.29点。

4、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.47%报2673.9美元/盎司，周跌1.41%，COMEX白银期货涨1.37%报31.1美元/盎司，周跌0.76%。

5、国际油价全线收跌，美油2025年1月合约跌1.06%报68.15美元/桶，周跌4.34%；布油2025年2月合约跌0.95%报72.09美元/桶，周跌4.1%。

6、伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.09%报9080.5美元/吨，周涨0.87%；LME期锌跌0.17%报2946.5美元/吨，周跌0.03%；LME期镍跌0.31%报15680美元/吨，周涨0.9%；LME期铝涨0.21%报2613美元/吨，周跌1.38%；LME期锡涨0.8%报29255美元/吨，周涨1.78%；LME期铅涨0.18%报1994.5美元/吨，周涨1.92%。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨0.2%报990.75美分/蒲式耳，周涨0.74%；玉米期货涨1.23%报433.25美分/蒲式耳，周跌0.46%；小麦期货涨0.18%报549.5美分/蒲式耳，周跌2.7%。

8、欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌3.4个基点报4.24%，法国10年期国债收益率跌5.2个基点报2.892%，德国10年期国债收益率跌3.9个基点报2.085%，意大利10年期国债收益率跌7.1个基点报3.274%，西班牙10年期国债收益率跌5.1个基点报2.787%。

9、美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌6.1个基点报4.172%，3年期美债收益率跌7.4个基点报4.103%，5年期美债收益率跌7.9个基点报4.063%，10年期美债收益率跌8.3个基点报4.183%，30年期美债收益率跌7.2个基点报4.368%。

10、纽约尾盘，美元指数跌0.37%报105.7761，周跌1.6%。非美货币集体上涨，欧元兑美元涨0.22%报1.0578，周涨1.55%；英镑兑美元涨0.38%报1.2736，周涨1.62%；澳元兑美元涨0.23%报0.6511，周涨0.15%；美元兑日元跌1.17%报149.7795，周跌3.23%；美元兑加元跌0.08%报1.4005，周涨0.18%；美元兑瑞郎跌0.21%报0.8809，周跌1.48%；离岸人民币对美元涨15个基点报7.2482，本周累计涨115个基点。

//  宏观  //

1、国务院关税税则委员会公布对美加征关税商品第十六次排除延期清单，自2024年12月1日至2025年2月28日，对清单所列商品继续不加征我为反制美301措施所加征的关税。

2、国务院关税税则委员会公布《进境物品关税、增值税、消费税征收办法》，将可通过寄递渠道进境物品的限值由现行800元、1000元统一提高至2000元。财政部、海关总署公告，继续对关税税额在人民币50元以下的一票货物免征关税。

3、央行周五开展4790亿元7天期逆回购操作，当日有6351亿元逆回购到期，因此净回笼1561亿元，本周全口径净投放5180亿元，为连续三周净投放。下周将有14862亿元逆回购到期。

4、中央决定：王宏志任国家能源局党组书记，免去章建华的国家能源局党组书记职务。

//  国内股市  //

1、周五A股震荡反弹，券商股领涨，金融科技、跨境电商、机器人题材爆发。截止收盘，上证指数涨0.93%报3326.46点，深证成指涨1.72%，创业板指涨2.5%，北证50涨3.06%，科创50涨2.41%，万得全A涨1.42%，万得A500涨1.2%，中证A500涨1.21%。市场成交1.75万亿元，近4300股上涨。本周，上证指数累计涨1.81%，深证成指涨1.66%，创业板指涨2.23%。

2、港股冲高回落小幅收涨，恒生指数涨0.29%报19423.61点，恒生科技指数涨1.06%，恒生国企指数涨0.32%。消费、医药医疗、科技板块涨幅居前。新高教集团绩后暴跌51%。大市成交1335.01亿港元，南向资金净买入32.78亿港元。

3、四川资本市场传出大消息，四川省政府拟对四川省投资集团与四川省能源投资集团进行战略重组。目前，四川能投控股川能动力、四川能投发展、华海清科等上市公司。川投集团参控股上市公司包括川投能源、长虹佳华、岷江水电、广安爱众、朗诗地产 、高新发展、盘江股份。

4、中国证券业协会发布IPO网下投资者分类评价和管理指引及其配套文件，进一步规范网下投资者报价申购行为，自2025年1月1日起施行。同日，协会还修订发布重大资产重组财务顾问业务执业质量评价办法，督促证券公司提升执业质量。

5、上交所修订发布科创板上市公司自律监管指南，在日常信息披露中新增估值提升计划公告格式，并修订利润分配相关公告格式。

6、据中证金牛座 ，私募11月“十大调研热门股”出炉，分别为：安集科技、天奈科技、闻泰科技、海天瑞声、汤姆猫、易点天下、盛美上海、佳禾智能、京东方A和新宙邦。

7、证监会同意泰鸿万立上交所主板IPO注册。西安奕材科创板IPO获受理，这是“科创板八条”发布以来，上交所受理的首家未盈利企业，也是今年上交所受理的第4单IPO申请。

8、美团第三季度实现营收936亿元，同比增长22.4%；经调整溢利净额同比增长124%至128.29亿元。年交易用户数、年活跃商户数、年交易用户的年均消费频次均持续增长，创历史新高。

9、比亚迪内部人士称，比亚迪共有8000多家供应商，此次降本要求邮件主要发给了电控和传感器供应商，数量为几十家；未来不排除会扩展到其他领域的供应商。

10、有消息称网易深圳游戏部门全部裁员，该团队为射击游戏《天启行动》的开发和运营团队。接近网易相关人士称，很多同事内转到其他产品。

11、名创优品第三季度收入45.23亿元，同比增长19.3%；经调整净利润同比增长6.9%至6.86亿元。

12、中国台湾加权指数收盘跌0.16%报22262.50点，本周累计跌2.8%。

//  金融  //

1、金融监管总局局长李云泽主持召开大型银行高质量发展座谈会强调，要加力落实稳增长一揽子增量政策，构建与科技创新相适应的科技金融体制；要持续强化风险管控，改进资产负债管理，加强全面成本管理。

2、金融监管总局发布《保险资产风险分类暂行办法》，扩大资产风险分类的覆盖范围，除特殊情形外将所有投资资产纳入分类范围，同时完善固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产风险分类标准。此外，要求保险公司将资产风险分类情况纳入内外部审计范畴。

3、华泰柏瑞基金、兴业基金、平安基金、南方基金、鹏华基金、天弘基金、银华基金、易方达基金上报的8只上证180ETF已全部获批。这是继华安基金2006年发行上证180ETF之后，此类品种首度迎来扩容。

4、博时基金、大成基金、天弘基金、广发基金集体上报深证基准做市信用债ETF，易方达基金、华夏基金、南方基金、海富通基金集体上报上证基准做市公司债ETF。这是目前全市场债券ETF中未出现过的新品种。

5、中国证券业协会摸底券商APP风险底数，9月至11月期间券商APP的月度活跃用户数受到关注，每月活跃用户数超500万人的APP需要特别注明。

6、沪深交易所分别发布基础设施REITs年度报告指引、中期报告和季度报告指引，完善以“管资产”为核心的基础设施REITs存续期信息披露规则体系。

7、最高人民检察院检察长应勇强调，要增强打击利用虚拟货币等新技术、新产品、新业务等实施洗钱犯罪的能力，形成打击合力。

8、有市场传闻称，东北证券首席经济学家付鹏被监管约谈。对此，东北证券研究所相关人员表示，付鹏近期并未受到监管部门的约谈。

9、信达澳亚基金发布公告称，李淑彦因个人原因卸任在管的所有公募基金及副总经理职务。此次公告披露前，李淑彦在管6只公募基金产品，管理总规模超37亿元。

//  楼市  //

1、杭州今年溢价率最高地块取消成交。该地块起拍价2.71亿元，最终成交价是4.46亿元，溢价率达到64.55%。拿地的是一位名叫“洪礼昌”的自然人，这是杭州土拍中第一次出现自然人拿地。不过该地块状态现已变成“该资源未成交”，意味着交易已被取消。

2、中指研究院报告显示，1-11月，TOP100企业拿地总额7431.8亿元，同比下降31.5%，相较1-10月降幅收窄7.1个百分点。拿地企业仍集中在央国企和地方国资，民营房企拿地仍较为审慎。

3、重庆市住建委等部门发布通知，宣布自12月1日起取消普通住宅和非普通住宅标准，相关税收政策按国家有关标准执行。

4、武汉：明年3月31日以前在武汉新城区购买新建商品住房，二孩家庭一次性补贴6万元，三孩家庭一次性补贴12万元；多子女家庭公积金贷款额度上浮20%，并在贷款套数认定时核减1套。

//  产业  //

1、商务部等四部门印发《独资医院领域扩大开放试点工作方案》，明确允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院。

2、国家组织人工耳蜗类耗材集采将于12月19日开标，本次集中带量采购产品为人工耳蜗类医用耗材以及外周血管支架类（不含胸主动脉支架、腹主动脉支架）医用耗材。

3、国务院国资委等部门联合印发中央企业科技成果应用拓展工程首批项目清单，遴选确定产线带动、产品牵引、工程推动、中试平台、场景创建等5类共计50个项目。

4、交通运输部相关负责人表示，未来农村公路将重点围绕路网、安全、运输、助力产业、就业增收等方面，实施新一轮农村公路提升行动。 

5、国家数据局：依法严厉打击非法获取、出售或提供数据的黑灰产业，加强敏感个人信息保护，限制超出授权范围使用个人信息；依法依规惩处利用数据开展垄断、不正当竞争等行为。

6、据工信部，今年前10个月，我国软件业务收入110623亿元，同比增长11.0%；软件业利润总额13357亿元，同比增长8.9%。

7、上海将修订“沪牌”拍卖规定，针对非本市户籍人员参拍资格条件中“有关连续缴纳社会保险或者个人所得税”的年限要求，由原连续缴纳满3年调整为连续缴纳满1年。

8、据中国物流与采购联合会，今年1至10月，全国社会物流总额287.8万亿元，按可比价格计算同比增长5.7%。物流业总收入为11.3万亿元，同比增长3.8%。

9、滴滴：第三季度核心平台交易量为41.18亿单，同比增长15.1%；核心平台总交易额（GTV）达1009亿元，季度GTV首次突破千亿；经调整EBITA盈利17亿元。

//  海外  //

1、日本首相石破茂发表施政演说表示，将让日本转向由工资增长和投资驱动的增长型经济，充分利用新信息技术，推动地方上具有潜力的农林渔业、制造业、服务业的高附加值化发展。

2、欧元区11月CPI初值同比升2.3%，高于前值2%和欧洲央行2%的目标，但符合预期。欧洲央行高官表示，本次通胀数据表现相当不错，12月会议“最有可能的结果”是降息25个基点。

3、日本总务省公布数据显示，日本10月失业率为2.5%，较上月上升0.1个百分点，为3个月来首次恶化。日本东京11月核心CPI同比升2.2%，预期升2.1%，前值升1.8%。

4、印度第三季度GDP同比增长5.4%，不及市场预期的6.5%，也远低于印度央行7%的预期，为2022年第四季度以来最糟糕的数据。分析认为，印度央行可能在12月降息。

5、法国11月CPI初值同比升1.3%，调和CPI同比升1.7%，均有所加速，但仍低于欧洲央行2%的目标。法国10月消费者支出环比意外下滑0.4%，为6月以来首次下滑。法国第三季度GDP终值同比升1.2%，较初值1.3%小幅下修。

6、德国10月出口物价指数同比升0.6%，前值升0.4%；进口物价指数同比降0.8%，前值降1.3%。德国10月实际零售销售环比降1.5%，预期降0.3%，前值升1.3%；同比升3.6%，预期升3.3%，前值升0.9%。

7、加拿大9月季调后GDP同比升1.6%，预期升1.7%，前值升1.3%；环比升0.1%，预期升0.3%，前值持平。

8、瑞士第三季度GDP同比升2.0%，预期升1.8%，前值升1.8%；环比升0.4%，预期升0.4%，前值升0.7%。

9、意大利两大工会周五发起全国性罢工，抗议政府的预算计划，导致航班、公交和地铁服务取消，部分学校关闭，医疗服务减少。

//  国际股市  //

1、中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.6%，万得中概科技龙头指数跌0.86%。热门中概股方面，比特小鹿涨超16%，小马智行涨逾8%，名创优品涨超8%，BOSS直聘涨逾7%，叮咚买菜跌超6%。跌幅方面，和黄医药跌超8%，金山云跌逾4%，好未来跌超4%，传奇生物跌逾2%，拼多多跌超2%。

2、德国最大工业行业工会IG Metall宣布，随着劳资双方在裁员和工厂关闭问题上的冲突升级，大众汽车工人最早可能在下周在德国各地举行罢工。

3、印度海关文件显示，印度已向大众汽车公司发出通知，指控其“故意”少缴奥迪、大众和斯柯达汽车零部件的进口税，从而逃税14亿美元。

4、加拿大反垄断机构发表声明称，谷歌公司在加拿大网络广告技术服务中存在反竞争行为，该机构正就此采取法律行动。

5、日本电装和富士电机联合投资2100亿日元生产汽车领域功率半导体，日本经济产业省将提供最多705亿日元的支持。

6、东芝将在日本裁员超3000人，相当于该公司日本国内员工总数的约5%。

//  商品  //

1、国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数上涨，沥青涨3.4%，丁二烯橡胶涨2.87%，燃油涨1.01%，原油涨0.02%，纯碱跌1.28%。黑色系全线下跌，焦煤跌1.24%。农产品多数下跌，菜油跌1%，棕榈油涨1.43%。基本金属多数收涨，沪锡涨2.5%，沪锌涨1.33%，沪铝涨0.42%，沪铜涨0.18%，沪铅涨0.12%，不锈钢跌0.54%，沪镍跌0.94%。沪金涨0.47%，沪银涨1.06%。

2、欧盟委员会设定2025年天然气储量中期目标，以确保到2025年11月1日天然气储存设施的容量至少达到90%，以符合欧盟《天然气储存条例》的要求。

3、俄罗斯政府将粮食和粮食产品出口禁令延长至2026年年底，同时将新西兰纳入禁令对象清单。另外，俄罗斯政府宣布取消焦煤汇率税。

4、消息人士称，全球铝生产商在与日本的谈判中寻求1月至3月的溢价为230至260美元/吨，较当前季度上涨31%至49%。

5、波罗的海干散货指数跌4.58%报1354点，连续三日下跌，本周跌11.9%。据上海航运交易所，中国出口集装箱指数报1474点，较上期上涨0.4%；上海出口集装箱指数报2233.83点，较上期上涨3.4%。

6、据上海有色网最新报价显示，11月29日，国产电池级碳酸锂价格持平报7.82万元/吨。

//  债券  //

1、【债市综述】银行间现券震荡走强，2年、5年期国债活跃券收益率下行2.5bp，7年期国债活跃券下行2bp。国债期货30年期主力合约冲高回落，收涨0.13%；10年及5年期主力合约收跌0.03%，盘中均创新高。央行公开市场全周加码净投放，银行间债市流动性无忧。  

2、中证转债指数收盘涨0.69%，万得可转债等权指数涨0.88%。42只可转债涨幅超2%，远信转债、拓斯转债、豪能转债分别涨20%、20%、13.18%；2只可转债跌幅超2%，科达转债跌7.23%。

3、央行11月开展公开市场国债买卖操作，全月净买入债券面值为2000亿元。同时，央行还开展了8000亿元3个月期买断式逆回购操作。

4、财政部披露10月地方政府债券发行情况，当月发行新增债券3385亿元，其中一般债券394亿元、专项债券2991亿元；发行再融资债券3476亿元，其中一般债券1808亿元、专项债券1668亿元。

5、交易商协会联合上海票据交易所创新推动供应链票据资产证券化试点，增强票据融资便利性，为中小微企业融资提供新选择。

//  外汇  //

1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.2332，较上一交易日涨193个基点，本周累计上涨120个基点。人民币对美元中间价报7.1877，调升17个基点，本周累计调升65个基点。在岸人民币对美元夜盘收报7.2480。

2、外汇局：6月末，我国对外证券投资资产（不含储备资产）12353亿美元，其中，股权类投资7303亿美元，债券类投资5050亿美元。

3、外汇局：10月，我国国际收支货物和服务贸易出口3350亿美元，进口2734亿美元，顺差616亿美元。

4、俄罗斯联邦央行副行长表示，目前外汇市场的波动是由临时因素造成的，采取了足够的措施，看到局势正在稳定。在货币政策方面无需采取紧急措施，对金融稳定没有威胁。

//  重要经济日程  //

1、09:30 中国11月官方制造业PMI。

历史文章回顾

Wind金融终端输入命令