//  热点聚焦  //

1、华为Mate品牌盛典在深圳举行，华为Mate 70系列正式发布，搭载第二代灵犀通信技术，首发卫星寻呼功能以及AI隔空传送等九大AI功能，起售价5499元。鸿蒙智行时代旗舰尊界S800首次公开亮相并开启预订，预计售价100万元至150万元。华为还发布Mate X6折叠屏手机，起售价12999元。华为首款蓝宝石黄金智能腕表售价23999元。

2、美国当选总统特朗普称将对所有中国进口商品加征10%的关税。中国驻美国大使馆发言人表示，中美经贸合作本质上是互利的，没有人会在贸易战或关税战中获胜。特朗普还表示，将对墨西哥和加拿大进入美国的所有产品征收25%关税。加拿大各省省长要求总理特鲁多在特朗普就任前召开紧急会议，讨论加美关系。墨西哥总统辛鲍姆表示，她已致函特朗普，敦促双方开展对话与合作。

3、国务院决定，任命张青松为中国投资有限责任公司董事长，免去彭纯的中国投资有限责任公司董事长职务。

4、美联储11月会议纪要显示，美联储官员对通胀正在缓解、劳动力市场强劲表示了信心，从而允许进一步降息，但只会是以渐进的方式降息。部分官员看到，暂停或加快降息的选项取决于经济数据。一些官员表示，如果通胀居高不下，美联储可能暂停宽松政策，并将政策利率维持在限制性水平。一些官员表示，如果劳动力市场疲软或经济活动步履蹒跚，宽松政策可能会加速。美联储官员考虑下调逆回购利率，使其与基准利率区间下限相符。

//  环球市场  //

1、美国三大股指全线收涨，道指涨0.28%报44860.31点，标普500指数涨0.57%报6021.63点，纳指涨0.63%报19174.3点。其中，道指、标普500指数均创历史新高。亚马逊涨超3%，微软涨逾2%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨1.33%，脸书涨逾1%，苹果涨0.95%。中概股多数下跌，金山云跌超14%，蔚来跌逾7%。

2、欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.56%报19295.98点，法国CAC40指数跌0.87%报7194.51点，英国富时100指数跌0.4%报8258.61点。  

3、亚太主要股指收盘多数下跌。韩国综合指数跌0.55%报2520.36点。日经225指数跌0.87%报38442点。澳洲标普200指数跌0.69%报8359.4点。新西兰标普50指数跌0.63%报13113.19点。印度SENSEX30指数跌0.13%报80004.06点。富时马来西亚综指涨0.36%报1603.15点。富时新加坡海峡指数跌0.51%报3712.39点。

4、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.58%报2633.8美元/盎司，COMEX白银期货涨0.8%报30.48美元/盎司。

5、国际油价涨跌不一，美油2025年1月合约涨0.03%，报68.96美元/桶。布油2025年2月合约跌0.03%，报72.46美元/桶。

6、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.28%报983美分/蒲式耳；玉米期货跌1.15%报428美分/蒲式耳，小麦期货涨0.22%报557美分/蒲式耳。 

7、伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌0.92%报8962.5美元/吨，LME期锌涨1.49%报3065美元/吨，LME期镍跌1.38%报15980美元/吨，LME期铝跌1.62%报2609美元/吨，LME期锡跌0.12%报28940美元/吨，LME期铅跌0.94%报2010美元/吨。  

8、欧债收益率涨跌不一，英国10年期国债收益率涨0.9个基点报4.351%，法国10年期国债收益率涨2.7个基点报3.046%，德国10年期国债收益率跌2.2个基点报2.184%，意大利10年期国债收益率跌0.9个基点报3.463%，西班牙10年期国债收益率涨0.1个基点报2.937%。  

9、美债收益率多数上涨，2年期美债收益率跌1.7个基点报4.264%，3年期美债收益率涨0.4个基点报4.216%，5年期美债收益率涨1.2个基点报4.192%，10年期美债收益率涨2.7个基点报4.305%，30年期美债收益率涨1.7个基点报4.482%。

10、纽约尾盘，美元指数跌0.01%报106.88，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.06%报1.0489，英镑兑美元涨0.01%报1.2569，澳元兑美元跌0.45%报0.6475，美元兑日元跌0.71%报153.10，美元兑瑞郎涨0.03%报0.8865，离岸人民币对美元跌115个基点报7.2576。

//  宏观  //

1、金融监管总局局长李云泽主持召开保险业高质量发展座谈会指出，发挥保险资金长期投资优势，持续支持国家重大战略，加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等重点领域投资力度，更好服务新质生产力发展。

2、财政部发布数据显示，1-10月，国有企业营业总收入676606亿元，同比增长0.9%；利润总额35371.9亿元，同比下降1.1%。10月末，国有企业资产负债率64.9%，上升0.1个百分点。

3、央行11月26日开展2993亿元7天期逆回购操作，当日有2883亿元逆回购到期，实现净投放110亿元。

4、国家税务总局数据显示，今年前三季度，个体工商户新办721.6万户，同比增长17.4%；企业新办522.3万户，同比下降8.3%。企业新办数量下降主要原因是挤出了“空壳企业”水分，企业登记质量明显提升。

5、广东出台进一步全面深化改革重磅文件，目标是到2035年全面建成高水平社会主义市场经济体制。文件提出，在港口、航运等领域推进战略性重组和专业化整合，推动战略性新兴领域形成体系化产业布局。加快优质国有资产证券化。完善国有资本利润分配和收益上交机制，强化支持国有企业高质量发展的资本金注入。

//  国内股市  //

1、A股延续弱势震荡，高位股全线退潮，小微盘补跌，创新药、“谷子”经济概念活。截至收盘，上证指数跌0.12%报3259.76点，深证成指跌0.84%，创业板指跌1.15%，北证50跌3.92%，科创50跌0.66%，万得全A跌0.67%，万得A500跌0.4%，中证A500跌0.44%。市场成交额1.33万亿元，创2个月新低。新股红四方上市首日一度涨超2200%，盘中触发两次临时停牌，收盘仍涨超1900%。

2、港股早盘冲高回落，恒生指数收盘涨0.04%报19159.2点，恒生科技指数跌0.31%，恒生国企指数跌0.16%，大市成交1222.87亿港元。科技、工业、新能源汽车股走弱，文化传媒、教育股表现亮眼。南向资金净买入68.65亿港元，阿里巴巴获净买入7.39亿港元。

3、深交所制定创业板IPO审核指南，涉及三大领域共9个细分行业，分别是：先进制造领域，包括生物医药与医疗器械制造、汽车制造产业链、高端装备制造等相关业务；数字经济领域，包括集成电路、软件与信息技术服务、互联网、人工智能等相关业务；绿色低碳领域，包括光伏产业链、锂电池产业链等相关业务。

4、中证协近期下发《证券公司保荐业务持续督导工作指引》并征求意见，首次针对投行持续督导业务进行全面、细化规范。新规拟明确，持续督导必须撰写完整清晰的工作底稿，底稿保存时间不得少于20年；保荐机构要对募集资金存放与使用、经营重大变动情况、是否存在侵害公司利益行为、公司治理与规范运作、其他重要事项五大方面进行审慎核查。

5、香港交易所集团行政总裁陈翊庭表示，A股上市公司符合一定申请赴港上市时可以快速审批。目前有将近77%的外资通过沪深港通持有内地股票。正在与沪深交易所就沪深港通纳入REITs、引入大宗交易机制以及人民币柜台纳入港股通交易等优化措施进行紧密合作，希望可以尽快落实。

6、新股N红四方上市首日盘中涨幅一度突破2200%。在经历过一波“A股严选”之后，今年能够成功上市的“佼佼者”可谓稀缺。不过从新股后期表现来看，经过初期炒作后，次新股股价多数大幅回落。市场人士提醒，当前新股发行定价存在低估，资金利用套利空间频频爆炒的现象值得关注。

7、中信建投证券首席策略分析师陈果表示，继续中期看好中国股市“信心重估牛”，且认为随着政策逐步加码展开与见效，2025年牛市有望从“流动性牛”逐步迈向“基本面牛”。 

8、京东发言人发布声明称，近期，少数机构及个人造谣抹黑、恶意攻击京东和创始人及其家人，经公安机关依法办案，部分造谣者已受到应有的惩处。目前，网络上还存在着部分谣言混淆视听，相关部门已立案调查。

9、中国恒大港交所公告，广州南沙区法院近日发出法院命令，因公司未履行给付义务，对公司及许家印采取限制消费措施。公司股份将继续停牌，直至另行通知。

//  金融  //

1、有多位投资者近日发贴称，私募含德基金无法兑付，且疑似含德基金实控人于小彬在网传视频中表示，资金实际上并未投向合同约定的项目。值得注意的是，据基金业协会官网显示，含德基金在11月22日进行了主动注销。

2、全球系统重要性银行2024年名单发布，今年有29家银行进入，与2023年名单保持一致，但分组有发生变化，其中法国农业信贷银行分组提升、美国银行分组下降。中国五大行分组不变。

3、财政部发布《注册会计师行业严重失信主体名单管理办法》，存在注册会计师被罚暂停执业12个月、会计师事务所被罚暂停经营业务12个月等八种情形的，将被列入严重失信主体名单。

4、星展集团相关人士表示，星展集团已经取得监管部门的批准，将星展证券的持股比例从51%提升至91%，本次交易价格为8.23亿元。

//  楼市  //

1、据自然资源部，全国65个城市的配售型保障性住房项目正加速落地，目前已落实到全部270宗土地。其中，35个试点城市首批建设任务涉及土地面积约7258亩，第二批约3169亩，合计建住房14.93万套。30个扩围城市建设任务涉及土地面积约2723亩、可建住房2.3万套。

2、广州调整住房公积金政策，将“一人”和“两人或以上”最高贷款额度分别提升至80万元和160万元，二孩及以上家庭购买首套、二套房可上浮40%。同时，降低首付比例、增加贷款年限，优化首套房认定标准，“租一买一”“卖一买一”可核减住房套数。

3、随着沪七条新政的持续发力，以及新一轮增量政策的推出，上海楼市持续活跃。截至11月24日，11月上海二手房已累计成交21446套。安居客上海方面预测，11月的二手房总成交量将有望超越6月的26374套，创造新的纪录。

4、上海黄浦区公示拟194亿元协议出让三宗商住地块，永业集团为意向用地者。文件显示，三宗地块属于旧改政企合作项目，土地面积5.25万平方米，规划建筑面积为19.44万平方米。

//  产业  //

1、全国首例“低空经济特许经营权”成功转出。济南公共资源交易中心官网显示，济南市平阴县公开出让低空经济30年特许经营权，中标金额为9.24亿元，中标单位为山东金宇通用航空有限公司，由平阴县财政局100%持股。

2、国家医保局将于11月28日上午10时召开2024年国家医保药品目录调整新闻发布会。这意味着，2024年国家谈判结果将于当天公布。

3、四部门联合印发《电信网络诈骗及其关联违法犯罪联合惩戒办法》，将于2024年12月1日起正式施行。根据《惩戒办法》，惩戒措施包括金融惩戒、电信网络惩戒、信用惩戒。

4、上海出台国际航运燃料绿色转型工作方案，力争2030年市内绿色燃料供应能力达到30万吨，市外绿色燃料供应能力达到百万吨。

//  海外  //

1、欧盟委员会发布了2024年度欧洲秋季一揽子计划，文件指出，为摆脱在俄乌冲突期间遭遇的能源危机等，成员国公共债务急剧攀升，财政赤字到了更高水平。因此，该计划列出了成员国家未来几年的财政路径、优先投资和促进增长的改革，以降低债务和赤字。按照规定，欧盟委员会对8个国家启动过度赤字程序，涉及比利时、法国、意大利、匈牙利、马耳他、波兰、罗马尼亚和斯洛伐克。

2、美联储“鹰派”官员、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，在12月会议上考虑再次降息仍是合适的。与此同时，美联储“鸽派”代表、芝加哥联储主席古尔斯比也表示，预计美联储将继续降息。

3、消息人士称，美国当选总统特朗普正考虑在白宫设立一个新职位，负责协调人工智能（AI）事务。马斯克将不会担任这一职位，但预计将发挥关键作用。

4、美国9月FHFA房价指数环比升0.7%，预期升0.3%，前值从升0.3%修正为升0.4%。美国9月S&P/CS20座大城市未季调房价指数同比升4.6%，预期升4.8%，前值升5.2%。美国10月营建许可年化总数终值141.9万户，初值141.6万户，9月终值142.5万户。

5、美国11月谘商会消费者信心指数为111.7，预期111.3，前值由108.7修正至109.6。 

6、美国10月新屋销售总数年化61万户，创2022年11月以来新低，预期72.5万户，前值73.8万户。

//  国际股市  //

1、中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.84%，万得中概科技龙头指数跌0.63%。热门中概股方面，金山云跌超14%，比特小鹿跌逾9%，蔚来跌超7%，华住集团跌逾5%，盛美半导体跌超5%。涨幅方面，均御涨超918%，雾芯科技涨逾5%，满帮集团涨超4%，名创优品涨逾3%。 

2、美国最高法院近期裁定，允许投资者就剑桥分析隐私丑闻对Meta提起数十亿美元的集体诉讼，驳回了Meta撤销诉讼的请求。另外，Meta将在2025年4月面临美国联邦贸易委员会的审判，后者指控Meta通过收购Instagram和WhatsApp以消除竞争。

3、谷歌已提议对其在欧洲的搜索结果进行更多调整，以期满足欧盟《数字市场法案》的要求。根据《数字市场法案》，谷歌被禁止在其平台上偏袒其产品和服务。

4、戴尔科技第三季度调整后每股收益为2.15美元，预期2.05美元；营收243.7亿美元，预期245.9亿美元；调整后运营利润22.0亿美元，预期21.6亿美元；基建解决方案集团营收113.7亿美元，预期113.4亿美元。戴尔科技美股盘后跌超6%。

5、消息称三星电子预计最快将于本周进行大规模人事调整，并已开始对设备解决方案部门负责芯片业务的部分高管进行裁员，预计最早将于周三公布新总裁名单。

6、日本公平交易委员会开始对亚马逊日本子公司涉嫌违反反垄断规则进行现场调查，后者涉嫌要求其电子商务平台Marketplace上的卖家制定低于其他平台的价格。

7、腾讯官方宣布任天堂国行Switch将于2026年3月31日起至2026年5月15日，逐步停止Nintendo e商店和其他网络相关运营服务。这意味，届时游戏将无法下载、游戏无法联机。

8、英特尔公司宣布，美国商务部将向公司提供78.6亿美元的直接拨款，较之前宣布的85亿美元资金有所缩水。加上25%的投资税收抵免，将共同支持英特尔在美国超过1000亿美元的投资计划。

9、新加坡竞争与消费者委员会（CCCS）公告称，将就AMD拟收购ZT Group的议交易征集意见，以决定该交易是否具有反竞争性。

10、日产汽车正在寻求一位长期稳定的股东，以取代雷诺所持的部分股权，且不排除让本田购买部分股份的可能性。

11、知情人士称，日本首相石破茂致函美国总统拜登，请求批准日本制铁对美国钢铁公司的收购交易。

12、印度政府消息人士称，印度政府可能会以美国对高谭·阿达尼的起诉为由，搁置与阿达尼集团有关的购电协议。

//  商品  //

1、国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数上涨，燃油涨1.6%，沥青涨1.3%，原油跌0.92%。黑色系多数下跌，焦煤跌2.16%，焦炭跌1.3%。农产品多数上涨。基本金属多数收跌，不锈钢跌1.44%，沪镍跌1.21%，氧化铝跌1%，沪铜跌0.14%，沪铅涨0.23%，沪锌涨1.61%。沪金跌0.52%，沪银跌0.05%。

2、黄金价格近期波动加剧，市场风险提升。多家银行宣布调整黄金投资产品风险等级及投资门槛并发出提示，提醒投资者需提高个人黄金积存等贵金属交易业务的风险防范意识，合理控制仓位，及时关注持仓情况和保证金余额变化情况，理性投资。

3、香港特区政府公告，10月向中国内地总出口黄金量为28.277吨，9月为16.588吨；净出口黄金量为15.414吨，9月为16.151吨。

4、据上海有色网最新报价显示，11月26日，国产电池级碳酸锂价格跌180元报7.89万元/吨。

5、上周美国API原油库存减少593.5万桶，预期增加25万桶，前值增加475.3万桶。 

6、波罗的海干散货指数涨3.40%报1581点，结束六日连跌。

//  债券  //

1、【债市综述】银行间主要利率债多数走弱，短券弱势明显，1年期“24附息国债21”收益率上行2.5bp，5年期“24附息国债01”上行1.75bp。国债期货多数小幅收跌。银行间市场资金供给充裕，存款类机构隔夜和七天回购加权利率均小降。

2、中证转债指数收盘跌0.13%，万得可转债等权指数跌0.4%。43只可转债跌幅超2%，永鼎转债、东杰转债、瀛通转债分别跌16.97%、14.51%、14.01%；19只可转债涨幅超2%，“N嘉益转”、冠盛转债分别涨25%、12.07%、11.69%。

3、财政部公布数据显示，全国人大常委会批准增加6万亿元地方政府债务限额后，2024年地方政府专项债务新增限额从3.9万亿元增加到9.9万亿元，2024年末地方政府专项债务限额调整为355185.08亿元。

4、雄安新区在全国首次设立以设区市一级命名的“雄安新区建设债券”，成功发行全国第一笔30年期专项债券，企业融资利率全省最低。

5、知情人士称，腾讯控股正在筹划最早在未来几周内于境外发行债券融资。若能成功完成发行，这一交易将成为腾讯自2021年以来首次重返离岸债市融资。

//  外汇  //

1、周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.2578，较上一交易日跌116个基点，夜盘收报7.2503。人民币对美元中间价报7.1910，调升8个基点。交易员表示，特朗普发布新的关税言论后，美元指数强势走高，人民币汇价受到影响。

2、韩国国家养老金服务机构发言人表示，正在与韩国央行讨论延长外汇互换期限。

//  重要经济日程  //

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