中期市场有暖流吗?

文摘   财经   2023-04-17 23:27   泰国  

中期市场有暖流吗?

市场在等待新的经济数据,希望在3月份出口超预期的增长后,看到更好的消息,以证实局部复苏到全面复苏。

我们先看一下3月份出口数据,按美元计算猛增14.8%,按人民币计算猛增23%

地域来看,东盟、俄罗斯和欧洲是主要增长点。

按产品来看,汽车、储能电池几乎接近了一倍的增幅。

因此结构性的出口牛市就显现了,这里面的大框架结构变化就是,中国对美日韩的直接出口下降,而通过东盟再组装后向美国甚至欧洲日本市场出口的份额增加了。

对俄罗斯的出口是因为西方断绝了与俄罗斯的经济金融关系,把俄罗斯市场拱手让给中国。

我的俄罗斯邻居说,本来他们是不用中国汽车和手机的,现在只能买中国汽车和小米手机了。

对欧洲和其他市场的汽车、储能电池和光伏组件,显然都受益与新能源全球产业的政策。

中国在一季度的汽车出口应该是超越了日本,成为全球第一,最重要的支柱是新能源汽车。

而在光伏产业,美欧的成本大概高于中国二倍,具体部件具体看。

显而易见在全球主导的新能源发展过程中,中国对全球的出口都有着全面优势。

而在国内市场,显然也是新能源汽车、光伏租金和硅产业链受益,另一方面则是能化产业。由于西方对能化产业的排斥,德国和中东等资本投入中国化工产业。

这是中国经济的亮点,但市场是否能够指望房地产和消费重启,我个人的观点是长期资产负债表通缩的大周期启动,对消费心理的趋势行心理影响已经形成。

不过我们暂时不看长期,看短期二季度是否有复苏,而三月份的社会零售数据是否支持在今年有全面复苏。

这让我们看一下。

宏观的货币政策或继续,今天MLF是平价续作,维持低息状态。

锡在传闻公布的佤邦暂停开采文件下暴涨,我戏称佤邦学会了炒期货,一天赚一年的财政收入。这是个玩笑。不过很多国家的政府和大佬都学会了利用政治力量去操控市场,包括美联储、川普、沙特、佩罗西等等诸多股神。

所以未来的幺蛾子事件会越来越多,大家把握一个趋向,那就是利益相关的大宗商品储藏国,一定是倾向于刺激上涨,那就是减产停产之类的,在价格低迷时要注意,不要过分看空。

货币上的趋向是刺激手中资产,多半也是政策利多。政客都比较笨和谨慎,不喜欢和不懂做空。

好了,这是今天的经济短评。

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