美联储从错误的开始到错误的结束

文摘   2023-03-14 12:25  

美联储从错误的开始到错误的结束

我还没有狂妄到自以为见识超越了美联储的经济学家们,但在这三年的趋势上,我提前预判了美国的通胀,见微博上2021年二季度写的《美国向恶性通胀一路奔跑》,谈及了拜登政府和美联储犯下的大错。

在前一段时间,分别在公开和私下的报告里提及美联储再次犯错:退出加息紧缩太晚,因为我认为通胀不再是问题。

从来没有工资-通胀螺旋这么荒谬的经济学理论,在实证上毫无用途。但是美联储却似乎还在相信这么荒谬的看法。

我前面说我没有狂妄到认为自己超越了美联储的经济学家,唯一的区别是屁股决定脑袋,彼时美联储人均股神,监管机构都视而不见,这是这些年美国的特色。

只不过现在从低息时代猝不及防进入高息时代的银行们,面临巨亏和流动性枯竭,存款挤兑快速成为现实,暴雷开始发生,就像历次金融危机,一个个大胖子心脏病爆发,人们才知道那是疾病,不是强大。

表面的荣光焕发,并不代表着一切均好。

购买住房、汽车、支付大学学费的人们,需要贷款发展企业或续命的老板们,金融业下错了注,拿着长期低息资产,却要偿付高息债务的机构们,身上象被凌迟的受刑者,知道经济体正在承受什么样的历程。

股市上的隔三岔五狂欢,与实体经济承受的高资金成本似乎毫无关系。

真的吗?

市场当然喜欢自欺欺人,就像投机者喜欢说:市场永远是对的。

对,市场的反身性如此,但在长期的宏观上,最终将让市场付出惨重代价。

因而我们看待通胀数据时,不要只看每个月延迟报告的上个月数据,而是去演绎发生的逻辑,看未来的变化。

事实上是中国经济并没有如同高盛预料那样拉动原油去130,至今还在80附近晃悠。

美国暂时的数据靓丽,高息似乎没有压力,银行系统已经先出问题了。房地产按揭能承受这么高的利率吗?显而易见是不可能的。除非你告诉市场我们未来10年都是高息,那市场调整自己的标准,但美国的债务市场会拖垮整个美国经济。

道路就这么简单。

所以突然间人人从下月美联储加息50个基点,来到下月美联储取消加息,激进者180度撞墙时调整姿势:美联储下月降息。

人人学习中国先进理念。

我默默的把头寸下注去黄金。

好了,说这么多宏观的,野生宏观经济学家还在卖椰青,是不是很违和?就跟街头擦皮鞋的跟你大谈股市一样,咱俩都务实一点,我整理好椰子,你买好椰青,象的山原产天空中的清泉椰,来自拉差汶里府的优质椰青,正在促销,一箱9个,二箱199元,运费自付。从椰林直送门口,33日采摘生产,35日装冷柜海运,311号报关,313日到冷库,京东开始派单。

我们的椰青并非市场上的存货,产地鲜椰时送。

请搜小程序橡谷果园


橡谷智库
1. 宏观经济分析: 经济周期分析、货币汇率、房地产综述、股市综述、大宗商品综述;2.全球政经分析:国家战略、地缘政治、政经风险;3.相关产业气象研究。橡谷智库帮助投资者在资本市场、产业布局、海外投资和全球资产配置上更好地洞悉全球政经。
 最新文章