一、大盘概况
指数探底回升，午后震荡回落。截至收盘，沪指涨1.32%报3301.93点，深证成指跌0.82%，创业板指跌2.95%。两市个股涨多跌少，近3000股上涨；两市全天成交2.14万亿元，较上一日缩量7968亿元。
盘面上，市场迎来一定修复，高股息板块爆发。大金融板块整体回调，仅少量高标股维持涨势，中字头、煤炭、油服等板块集体走强，个股掀起涨停潮，中粮科工、中机认检等多股20cm涨停，中国交建、中粮资本、云煤能源等涨停。高铁、轨交设备等板块走强，天亿马20cm涨停；房屋检测、装修装饰、新型城镇化等地产链集体活跃；信创、数据要素板块一度冲高，华是科技20cm涨停；智能穿戴板块午后异动，惠威科技涨停；军工、港口航运、农业、有色金属、商业航天等板块盘中大涨。大金融板块部分个股活跃，国泰君安、海通证券等涨停。多只高位股跳水，银之杰、双成药业、思林杰等跌停，东方财富跌超17%。
二、资金解析
早间探底回升资金及时进行调配抢筹，由于首期互换便利开始接受申请，高股息资产、以及代码601开头的大盘蓝筹股收到机构资金青睐。随着红利崛起市场、指数再度活跃起来，这也表明做多情绪并未过去。但分化必然继续加剧，红利高股息与科技、题材股接下来是否会形成跷跷板开始来回轮动还是持续的倒向一边值得观察。
三、重要消息：
1、【央行：创设首期规模5000亿元互换便利 视情可进一步扩大操作规模】
为落实党的二十届三中全会关于“建立增强资本市场内在稳定性长效机制”的要求，促进资本市场健康稳定发展，中国人民银行决定创设“证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）”，支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。首期操作规模5000亿元，视情可进一步扩大操作规模。即日起，接受符合条件的证券、基金、保险公司申报。
2、【深圳官方罕见为国庆楼市发声：购销两旺 房价止跌回稳态势明显】
策高层于国庆假期前释放房地产“救市”信号，多项房地产政策迅速落地。国庆期间，全国多地楼市热度上升，成交频现小高峰。个别地方主管部门为此发声，意欲提振楼市信心。
10月8日，深圳市住房和建设局发文称，“深圳房地产市场购销两旺”。据该局统计，10月1日至7日，深圳新房住宅认购1841套，合计19.18万平方米，认购量同比增长664.14%。在二手房方面，该市头部中介机构的带看量、成交量分别为24620人次、1314套，日均值分别较2023年国庆期间增长22%、339%。深圳住建局指出，该市于10月1日正式执行楼市新政。政策落地一周，市场反应积极，信心回归，房价止跌回稳态势明显。
3、【国家数据局：将引导鼓励社会各方 积极参与公共数据资源开发利用】
10月10日，国家数据局局长刘烈宏今日在国新办新闻发布会上表示，将进一步激发全社会用数活力。用好公共数据可以更好地建设数字中国，对政府治理、经济发展、科技创新都很重要。例如，加大政务数据共享力度，打破“数据孤岛”，不仅可以提高政务服务水平，也能让决策更加科学。用于企业生产经营，除了可以提升效率，还能催生新业态、新模式。特别是对于人工智能发展，数据资源更是至关重要。我们将引导鼓励社会各方，积极参与公共数据资源开发利用，持续推进“要素数据×”三年行动计划，举办大赛，发布典型案例，激活各方力量，共同参与公共数据价值挖掘和创造。
四、后市策略
5000亿互换便利首期开始接受机构申请，场外仍有增量资金，市场调整没有组织股民入场的热情，开不完的户，没进完的增量资金！所以资金层面来说，不缺。
但更多的是市场如何在当下去消化短期的上涨，以及如何去根据接下来的会议以及随后的宏观数据去决定对中期定价逻辑，给多少空间。
板块上，一方面昨日中办、国办印发《关于加快公共数据资源开发利用的意见》明确了中央要给钱支持数据采购，大科技再迎利好。另一方面，观察今天的资金流向，风格上来看很明显的资金有做多意愿，但更加保守，选择了高股息的方向，但伴随着增量财政政策规模的猜想，市场上必然存在做多预期。而不少今天涨多的是昨天跌得惨的，同样今天跌得惨的不少是昨天涨的凶的。结合资金今日流向，可见在有做多意愿的情况下，资金开始防范风险，不再像之前那样只顾疯狂进攻了。
所以当下难得是分化持续进行中，能否及时跟上市场资金的偏好，调整好配置应对短期的不确定波动，做好埋伏，而不是还在即将深度回调的标的上反复挨捶。
