一、大盘概况
三大指数全天冲高回落集体收涨，创指、深成指盘中一度涨超3%。截至收盘，沪指涨1.16%，2900点得而复失，深证成指涨1.21%，创业板指涨1.62%。两市个股普涨，上涨个股超4100只；两市全天成交1.16万亿元，较上一日放量成交1873亿元。
盘面上，A股暴涨后，获利盘开始兑现，多数题材概念冲高回落。多元金融、信托、互联网金融、券商等大金融行业持续爆发！银之杰、华峰超纤20CM涨停。国企改革、并购重组概念继续强势；房地产、周期股、中特估、新能源赛道等相关概念全线上涨。两市仅白酒、啤酒等少数题材表现弱势，高标股持续大跌，中交地产上演天地板，保变电气、大唐电信跌停，深圳华强逼近跌停。
二、资金解析
A股午后突然变脸，首先，市场的空头思维显然还未得以根本扭转，就在市场利好持续释放的时候，还是有一些资金在做赎回动作，特别是港股。另外，昨天大涨之后，晚上就有不少上市公司大股东出台了减持计划，这意味着，当前微观主体的资金压力依然存在。其次，长假临近，杠杆资金此刻有撤离的需求。最后，从外资的角度看，虽然货币政策已经出现了大利好，但外资普遍认为，实体经济还需要财政政策发力，才能真正稳住。
三、重要消息：
1、【关于并购重组、市值管理 证监会发布新政策】
证监会24日发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，并就《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》公开征求意见。关于并购重组，证监会表示，将积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组，包括开展基于转型升级等目标的跨行业并购、有助于补链强链和提升关键技术水平的未盈利资产收购，以及支持“两创”板块公司并购产业链上下游资产等，引导更多资源要素向新质生产力方向聚集。此外，鼓励上市公司加强产业整合，进一步提高监管包容度，提升重组市场交易效率，提升中介机构服务水平等。
2、【存量房贷利率何时降？银行回应：正在积极研究实施方案】
9月24日上午，中国人民银行行长潘功胜在国新办新闻发布会上宣布，人民银行拟指导银行对存量房贷利率进行批量调整。随后，记者走访并致电多家银行获悉，到目前各家银行正在积极研究实施方案。
人民银行公布，为更好支持城乡居民刚性和多样化改善性住房需求，全国层面的商业性个人住房贷款将不再区分首套房和二套房，最低首付比例统一为15%。各个地方可以因城施策，自主确定是否采取差别化的安排，并确定辖区内的最低首付比例下限。商业银行根据客户风险状况和意愿，与客户协商确定具体的首付比例水平。
3、【《指引》第八条明确，主要指数成份股公司应当制定并经董事会审议后披露上市公司市值管理制度，至少明确以下事项】
证监会研究起草了《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》（以下简称《指引》）。《指引》第八条明确，主要指数成份股公司应当制定并经董事会审议后披露上市公司市值管理制度，至少明确以下事项：
（一）负责市值管理的具体部门或人员；
（二）董事及高级管理人员职责；
（三）上市公司内部考核评价方法；
（四）对上市公司市值、市盈率、市净率等指标及上述指标行业平均水平的具体监测预警机制安；
（五）上市公司出现股价短期连续或者大幅下跌情形时的应对措施。
主要指数成份股公司应当就市值管理制度执行情况在年度业绩说明会中进行专项说明。
股价短期连续或者大幅下跌情形，是指：①连续20个交易日内上市公司股票收盘价格跌幅累计达到20%；②上市公司股票收盘价格低于最近一年股票最高收盘价格的50%；③证券交易所规定的其他情形。
四、后市策略
空头思维未得以根本扭转、长假临近杠杆资金有撤离需求、外资等待财政政策刺激导致短期的回落，但短期暴涨出现分歧和调整本身也属于正常现象，本质是消化分歧。而对于对增量的长线资金来说，也需要等到财政刺激落地，可能才会大规模进场。当前的一些新政策工具是前所未有的，而利好也是渗透到长期发展的，是实际利好，所以战略上看多中长期走势是毋庸置疑的，而短期的震荡战术上有必要看长做短，去弱留强。短期分歧或者回调有望形成双底，夯实底部，而题材上，当前政策意图明显支持并购重组和国企改革，而相关个股也依然在持续表现。预期层面来看，本轮情绪会持续到节后也就是10月中旬，以验证政策的传导对基本面和经济宏观数据层面的影响，那么当下抓对强势题材才能有望弯道超车、保持优势，尽可能地拿下指数的反弹行情带来的红利。
