一、催化事件：
受2024年 9 月底多项重磅政策同时推出影响，上证指数在过去五个交易日涨幅超 20%，牛市行情逐步启动。
一方面，内外货币政策的宽松共振，有助于成长股进一步反弹；另一方面，后续财政政策的打开大概率围绕促消费、鼓励科技创新展开，而不是以往的大力刺激基建，因此利好科技、消费等成长方向。
假期期间虽然A股休市，但港股仍有交易，外资回流重估中国资产，其表现有望助推节后A股表现。可选消费、科技、医疗保健等成长股估值分位普遍偏低，估值抬升空间更大。外资历史上更青睐科技、消费等成长方向。
二、以史为鉴，科技有望起风
对2014-2015年A股市场进行复盘发现，2014-2015年牛市主要受“政策利好+流动性充裕”双轮驱动，带动分母端估值提升；从行业端看，科技板块在此期间涨幅较大，并成为2014-2015年市场主线之一，通过对其发展历程进行复盘我们发现，国内科技板块产业逻辑早在2012-2014年已经开始布局，同时叠加国外美联储量化宽松带来的流动性，推动科技板块在2014-2015年牛市期间表现较好。
对2013-2015年电子板块行情回顾，我们不难发现电子成长股估值与流动性极高的关联度。行业变化较快，政府的扶持政策可以很大程度上提升未来的确定性，同样对估值有重要影响。对于中小型公司或发展阶段靠前的公司，收入的兑现要快于利润的兑现，一定时期内可以忍受高PE，按照PS估值。当前时点无需过多关注短期基本面改善兑现，更应关注长期合理绝对市值修复空间。
回顾2013-2015年的通信板块，当前时点可以布局具备内生α，且短期需求放量确定性高的强势赛道，并对强势赛道中的个股给予一定的估值容忍度。从个股层面上看，无论是全年表现优异，亦或是下半年出现超跌反弹的品种，均处在强势赛道中，且此时估值并非首要考量因素。
通过对2013-2015年计算机板块行情回顾，可以看出本轮计算机板块是政策（鼓励并购重组）+技术（移动互联网+云计算）+安全（去IOE）三重驱动密不可分，牛市初期核心是把握预期变化，基本面启动远滞后于股价，中后期技术驱动是核心，重点找寻新技术来临的受益方向以及新兴公司出现的机遇。
三、重点关注标的
温馨提示：以上个股，仅供参考，切勿盲目买卖，如有需要，可添加下方助理微信，获取详细交易计划！
