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当前，美国的半导体产能仅能满足其国内需求的12%，因此，亟需提升本土芯片制造能力。不幸的是，新冠疫情的大流行与各行业加速数字化转型的趋势相互交织，暴露出了全球半导体供应链的不稳定性。大规模的芯片供应紧张迅速转变为后续的生产过剩，众多企业开始在这种新兴的现实挑战下，将确保芯片供应置于优先地位。
半导体供应如今已被视为关乎国家安全与经济发展的核心要素。每一个发达经济体都依赖于稳定的半导体供应，以保障其军事、工业和技术领域在全球的竞争力。目前，全球95%的先进芯片由台湾的台积电生产，而韩国的三星也在紧追不舍。
因此，美国本土的半导体制造能力对于应对南海地缘政治风险至关重要。一旦中国入侵台湾，不仅会对美国的芯片供应造成灾难性影响，也将波及全球的基本芯片供应。
芯片短缺将严重威胁美国维持技术霸权的愿景。尤其是先进芯片，它对于新兴技术，特别是人工智能领域的全球竞争力至关重要。同时，传统芯片也需大量供应给汽车和家用电子行业等关键领域。
特朗普会否废除《芯片法案》？
拜登政府于2022年8月签署的《芯片法案》为半导体制造、研发以及劳动力培训提供了高达530亿美元的投资激励。台积电在亚利桑那州投资650亿美元建设了三座晶圆厂，三星则在德克萨斯州投资170亿美元建设了一座晶圆厂。国内芯片巨头英特尔也获得了近200亿美元的政府援助，在俄勒冈州、亚利桑那州、俄亥俄州和新墨西哥州新建了四座晶圆厂。
据美国半导体行业协会2024年5月的预测，到2032年，美国的半导体制造能力将实现三倍增长，成为全球增长最快的国家，并在半导体制造领域吸引更多私人投资。这一成就很大程度上得益于《芯片法案》的推动。事实上，自美国国会首次提出《芯片法案》以来，半导体生态系统中的公司已宣布在美国启动90多个新的制造项目，涉及28个州，总投资额近4500亿美元。
2024年共和党全国代表大会宣言承诺：“将我们的关键供应链带回国内”，“通过保护美国工人免受不公平外国竞争的影响，使美国成为制造业超级大国”。然而，特朗普是否会逆转拜登时代的联邦芯片补贴政策，目前仍不得而知。
今年10月，特朗普在竞选活动中接受了乔·罗根的采访。在那次备受争议的采访中，他批评《芯片法案》“太糟糕了”，因为它补贴了“已经很有钱的公司”。确实，在人工智能热潮推动下，芯片需求激增，芯片公司的利润也随之大幅攀升。
台积电2024年的市值达到9934.4亿美元，较上一年增长了84.185%。三星的市值为2118亿美元，位列全球最有价值公司第35名。特朗普的指责不无道理，联邦政府投资近530亿美元将半导体供应链带回美国，实质上确实是在补贴这两家全球最有价值的外国公司。
此外，台积电和三星在其本国已经获得了大量补贴，它们是台湾和韩国国家财阀经济模式的重要组成部分。
尽管包括美国众议院议长迈克·约翰逊在内的一些人认为废除《芯片法案》是势在必行之事，但政治经济研究公司TS Lombard的董事总经理克里斯托弗·格兰维尔却表示，特朗普不太可能废除拜登时代的投资计划，如《通货膨胀削减法案》和《芯片法案》。相反，他可能会限制分配给这些计划实施和监督的资源。据GlobalData高级分析师迈克·奥姆称，台积电和三星虽然根据《芯片法案》有资格获得数十亿美元的投资，但两年过去了，“他们还没有看到一分钱”。
特朗普的关税政策会否冲击芯片供应链？
无论特朗普是否兑现《芯片法案》下的资金承诺，或是进一步扩大外商投资激励措施，他对于贸易关税的执着都势在必行。这一政策至少将导致全球企业的芯片成本上升。
“在全面的关税政策下，全球供应链中的芯片价格将攀升，其复杂的多国、多层次特性也将变得更加扑朔迷离。”奥姆如是说道。
美国需进口芯片制造所需的大部分元器件。“如果特朗普是认真的，并且能够实施他的关税政策，那么从关键材料开始，所有物品都将被征收大约10%（上下浮动）的关税——尽管中国已经限制向美国供应锗和镓。”奥姆指出。
在美国已经面临的高昂价格和受限供应（包括来自荷兰的EUV芯片制造设备以及来自台湾、哥斯达黎加和马来西亚的芯片封装供应）之外，再加上关税的重负，可能会对下游经济造成毁灭性的打击。
如果特朗普履行承诺，那将意味着对美国使用的几乎所有尖端处理器和内存芯片征收关税，因为这些芯片分别来自台湾和韩国的进口。而英特尔、台积电和三星目前正在建设的先进晶圆厂预计要到2026/2027年才能正式投产。
“这一切的一个有趣副作用是，荷兰芯片制造设备供应商ASML可能会找到某种方式，在一定程度上规避美国对其关键中国业务的制裁。”奥姆表示。
在特朗普宣布胜选后，法国总统马克龙和德国总理肖尔茨预见到与美国之间的贸易战即将来临，他们发表声明称，法国和德国将紧密合作，加强欧盟的主权。“这可能意味着，ASML将向新近激化的欧盟提出其反对美国制裁的理由，而不是与一直坚定站在美国一边的荷兰政府重新讨论这个问题。”他说道。
事实上，GlobalData的《2024年美国大选执行摘要》指出，特朗普推动对所有进口商品征收10-20%的全球关税，一些与美国结盟的国家可能会通过新的自由贸易协定来规避这些关税。这一切甚至可能对中国构成利好——这是特朗普“让美国再次伟大”努力中的一个意外结果。
编译自：mining-technology.com
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