短短一周，发生了两件足以决定明年股市走势的重大事件：

周一，全年最重要的政治局会议召开！

周四周五，一年一度的中央经济工作会议召开！

这两个会议地位如何，对经济影响有多大?

首先，我们要明白，每年有哪些经济会议是需要我们重点关注的？

一般来说，全年有三个大会和我们关系较大，

网叔已经帮你们整理好了，拿走不谢。

图中标深色的部分，就是我们大多数投资者最关心的几次会议：

1、ZZJ会议（每月一次，但不都和经济有关）

这个会议，ZZJ委员、常委和中央办公厅的会务人员都会出席。

通常来说，4、7、12月会讨论经济工作，大概内容是回顾一季度，半年度和全年的情况。

但是你看，这次926的会议，就不是常规应该讨论经济工作的会议。

正因为如此，大家才如此激动。

12月的ZZJ会议一般是为中央经济工作会议做前期准备。

2、中央经济工作会议（每年一次）

中央经济工作会议则是每年级别最高的经济工作会议。

总结过去一年经济工作，分析当时经济形势，部署未来一年经济工作。

中央经济工作会议出席的人员更多，除了有在ZZJ会议出席的人员以外，

还要包括全国人大常委、国务委员、政协领导、中央军委委员以及各地方、各部门、各央企和金融机构的负责人。

如果说几天前的ZZJ会议是先开小会，那么这次就是大会。

3、全国两会（每年一次）

在全国两会上，一方面是要审议《政府工作报告》，

另外一方面，就是要确定当年的各项经济工作目标，

包括经济增速、就业、物价水平等，同时也会确定全年赤字率、专项债额度等重要财政指标。

整体而言，党委制定方针在前，国务院设定目标、部署工作在后。

今天，中央经济工作会议通稿出了，市场也大幅调整，

网叔结合会议内容和市场表现，简单和大家聊两句。

1.0

中央经济工作会议的内容，和之前ZZJ开会的内容大体上是没什么差异的。

总的来说，都是明确政策拐点，明年政策要更加积极。

和去年相比，主要的变化如下：

因为内容比较多，网叔就不一一和大家聊了，重点来看看增量信息：

1、对明年物价提出了比较明确的要求

原文是：注重目标引领，着力实现增长稳、就业稳和物价合理回升的优化组合。

这是过去15年来，首次在物价低迷期将“稳物价”作为年度经济工作的目标。

2、年初的政策力度可能比较大

原文是：各项工作能早则早、抓紧抓实，保证足够力度。

有什么样的政策呢？提前下达专项债额度？提前下达预算？降准降息？可以期待一下。

3、财政政策加码

原文是：要实施更加积极的财政政策。提高财政赤字率……增加发行超长期特别国债……增加地方政府专项债券发行使用……

连续提出了三个措施，也就是说财政的每一个细项上都要加码。

而且过去12年的中央经济工作会议从未明确提过“提高财政赤字率”这样的说法。

4、消费成为稳增长重点

原文是：大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。

消费在原文中是作为明年经济工作的第一条提出来的，可以看出今年中央经济工作会议对于消费的重视。

今年双十一，大家都应该体会过了家电补贴的政策，

很多朋友也趁着这个机会，添置了一些家电，

用了国补以后，很多家电可以有八折甚至更高的优惠。

明年。消费补贴可能还会持续，而且范围可能会涉及服务消费。

这个还是比较实打实的优惠，大家可以期待一下。

5、重点任务中的亮点

文章中列了9个重点任务，网叔就不一一展开了，

读下来主要有三个比较有意思的说法：

（1）综合整治“内卷式”竞争

不知道光伏行业这种竞争会不会有所缓解。

（2）提出开展“人工智能+”行动，培育未来产业

AI方向依然是重点。

（3）制定促进生育政策

这个之前是没有的，但是不知道落地的效果如何。

有人问网叔，那今天的市场是怎么回事呢？

看着这些内容不是还可以吗？

市场不满意的地方在哪里呢？

网叔认为，主要有以下几个原因：

1、和之前ZZJ会议一样，利好兑现。

2、有人认为这次会议低于预期。

网上传的比较多的小作文：

外资担心这个政策力度没办法对冲下行压力；

虽然说了提振消费，但是没有什么针对性的举措；

而且删去了前几天ZZJ会议的“加强超常规逆周期调解”的表述；

……

网叔自己倒是没觉得低于预期，

不过市场的预期本来就是乱七八糟的，

如果之前预期太高，那么低于预期也是可能的。

因为这次的会议是未来一年的指导，

很多政策肯定也没那么快落地，

具体还是得后面边走边看，尤其是要看两会是怎么制定具体计划的。

虽然今天涨了“首发经济”的概念板块，

但最后实打实落地的，还是会议通稿里那几个专项行动。

有心的朋友们，可以关注一下国家提出的几个重点领域，

找找相关领域有没有什么收益的标的。

2.0

如果我们把目光拉长一点，

从每天的波动跳出来，

看看这几个月的变化，就能非常明确的感受到：

这是一个史诗级转折点！

政策拐点已经非常明确了！

我们来看看924之后，一系列的新政策：

宏观：12万亿地方化债方案、民营经济促进法、降息25基点、发展大胆资本、推出新的货币政策工具买断式逆回购、修订M1统计口径、更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策、全方位扩大国内需求。

股市：回购增持再贷款、发布上市公司市值管理指引、鼓励并购重组。

楼市：降低存量房贷利率、二套房首付向首套看齐、降低住房贷款首付比例、降低换购住房税费。

由于这些政策是过几天出一个，过几天出一个，

大家好像没什么感觉。

但如果放在一起就会发现，

国家的政策在924之后出台的非常密集。

之前在CPI那篇文章里，

网叔也和大家聊到，

政策就像吃药，药进肚子里，

消化还要一段时间。

这些刺激政策可能会在未来的几个月里陆续见到效果。

所以，拉长时间来看，

今年下半年到明年上半年极有可能是极为重要的布局时机！

网叔的应对策略也非常简单

1、做足风险对冲工作，预防万一，网叔的对冲资产主要是美债

2、坚持在低位布局A股和港股的优质核心资产，耐心等待市场彻底反转

3.0

细心的朋友应该发现了，网叔这两天几乎全都在聊ZC和宏观经济。

老巴在股东大会上曾经说过一句非常经典的话：不问政治，少看宏观。

然后很多所谓的财经博主就拿老巴的这句话嘲讽很多人瞎操心。

但在网叔看来，说这些话的人都根本不懂巴菲特。

巴菲特强调的是，宏观“预测”的偏差很大，

他从来不用宏观预测来指导交易。

就好像，你不应该去赌出门有没有雨。

但是，这不妨碍你看到天阴，就出门带伞。

带伞的结果是，如果下雨了，不会被淋；如果没下，也没什么关系。

但巴菲特并不是不懂宏观，甚至他对宏观的理解要远超99%的人，

我们看巴菲特的投资案例，

无论高通胀时期买喜诗糖果，还是去大举投资日本，

还是在几轮股市高点清仓，低点抄底，

甚至巴菲特在80年代还专门写过一篇通胀是如何影响股市的文章，

到现在还是经典。

理解政策和宏观因素是如何影响每一个公司、每一个大类资产的，是研究非常必要的步骤，

我们要做的是，搞懂其中的机制，但不依赖与某一个具体的情况发生与否做决策。

我们的决策应该保持这样的原则：

如果硬币是正面，我赢；如果是反面，我亏不多。

没有人能够准确预测，但聪明的人可以做好预案。

但是很多人仅仅凭着蜜汁自信，

说巴菲特让少看宏观，

然后就两眼一闭，进场梭哈。

其实不是巴菲特不懂宏观，而是你不懂巴菲特。

正如前两天网叔讲的那个例子：

老巴说“没人可以通过做空美国获得成功。”

到很多人嘴里，就成了“没人可以通过做空自己的祖国成功。”

股神的话，很多时候都是以讹传讹，断章取义。

然后拿着语录当宝典，不具体情况具体分析，盲目模仿照搬，最终的结果大概率是东施效颦。