长江证券(000783) 2024年中经营分析报告，上市财报分析，市场和产品竞争分析

2024-11-09 08:20 江苏

公司概况

长江证券股份有限公司（以下简称“长江证券”）成立于1991年，是一家全国性、全牌照、全业务链的证券公司。作为中国资本市场的先行者之一，长江证券在2007年成功登陆深圳证券交易所主板市场，股票代码为000783。公司以武汉为总部，服务网络遍布全国，拥有广泛的客户基础和良好的市场声誉。

长江证券自成立以来，经历了从区域性券商到全国性综合金融服务商的转变。公司在1990年代初期以国债承销业务起步，随后逐步扩展到证券经纪、投资银行、资产管理等多个领域。进入21世纪后，长江证券通过一系列的资本运作和业务创新，实现了快速成长，成为业内具有较强竞争力的证券公司。

长江证券的核心业务涵盖证券经纪、投资银行、资产管理、投资研究和国际业务等多个领域。公司通过提供全方位的金融服务，满足个人和机构投资者的需求。在财富管理方面，长江证券致力于为客户提供个性化的资产配置方案，通过专业的投资顾问服务，帮助客户实现资产增值。在投资银行业务上，公司专注于为企业客户提供股权融资、债券发行、并购重组等多元化服务。此外，长江证券还拥有强大的研究团队，为市场提供深度的行业分析和策略建议。

2024上半年度经营概述

长江证券在2024年上半年的经营业绩显示出一定的承压，但整体保持了相对稳健的态势。根据2024年上半年度财务报告，公司实现营业总收入28.55亿元，相较去年同期下降了25.49%。这一下降主要受到市场波动的影响，尤其是投资银行业务和自营业务收入的减少。然而，归属于上市公司股东的净利润为7.87亿元，同比下降了28.87%，显示出公司在控制成本和提升运营效率方面取得了一定成效。

在业务发展方面，长江证券持续推进财富管理转型，并通过科技赋能提升服务质量。公司在证券经纪业务上保持了稳定的增长，代理买卖收入市占率达到1.91%，创近年新高。客户数量突破896万户，资券总值达到1.04万亿，显示出公司在财富管理领域的竞争力。此外，长江证券在资产管理业务上也取得了显著增长，公募基金业务规模较去年同期增长了13%，体现了公司在资产管理领域的专业能力和市场认可度。

在投资银行业务方面，长江证券子公司长江保荐在2024年上半年完成IPO项目1单，市场排名并列第13位，再融资项目1单，市场排名并列第15位。尽管股票主承销家数同比有所下降，但公司在债券承销方面表现稳健，主承销债券95只，规模达到297.2亿元，显示出公司在固定收益领域的强劲实力。

科技赋能方面，长江证券继续深化金融科技应用，推进智能投研、智能投资、智能投行等业务的数据可视化，提升运营管理的智能化水平。公司在数字化转型方面的努力，为前台业务发展提供了有力支持，并构建了公司级数字化集中运营体系，提升了中台技术架构的效能。

在履行社会责任方面，长江证券积极参与乡村振兴和公益助学活动，通过资本市场助力帮扶地区企业融资规模超15亿元，体现了公司在服务国家战略、服务实体经济发展方面的积极作用。

2024上半年度财报解析

长江证券在2024年上半年的财务数据显示，公司总资产为1478.41亿元，较上年度末下降了13.41%，显示出公司资产规模有所缩减。负债总额为1103.88亿元，较上年度末下降了18.81%，资产负债率为64.69%，较上年下降了8.53个百分点，表明公司财务结构有所优化，偿债能力增强。归属于上市公司股东的净资产为373.54亿元，较上年度末增长了7.77%，反映出公司股东权益的稳步增长。

在盈利能力方面，公司实现营业总收入28.55亿元，同比下降25.49%，归属于上市公司股东的净利润为7.87亿元，同比下降28.87%。尽管营收和净利润均有所下降，但基本每股收益为0.13元，与上年持平，显示出公司盈利能力相对稳定。

从收入结构来看，长江证券在2024年上半年的投资银行业务手续费净收入为1.40亿元，同比下降24.71%，反映出投行业务受到市场波动的影响。资产管理业务手续费净收入为1.61亿元，同比下降9.74%，但公募基金业务规模较去年同期增长了13%，显示出资产管理业务的发展潜力。证券经纪业务手续费净收入为12.41亿元，同比下降11.92%，但代理买卖收入市占率达到1.91%，创近年新高，显示出经纪业务的市场竞争力。

在成本控制方面，公司的业务及管理费用为19.33亿元，同比下降17.52%，显示出公司在成本控制方面的努力。信用减值损失为-456.80万元，较上年同期有所减少，反映出公司资产质量的改善。其他资产减值损失为326.41万元，较上年有所增加，但总体影响有限。

综合来看，长江证券在2024年上半年面临一定的经营压力，但通过有效的成本控制和业务结构调整，保持了相对稳定的盈利水平。尽管市场波动对公司部分业务造成了影响，但公司在资产管理和证券经纪业务上的增长潜力，以及在科技赋能和履行社会责任方面的积极表现，为公司的长期发展提供了支撑。

2024上半年度财务状况分析

长江证券在2024年上半年的资产负债表显示，公司总资产为1478.41亿元，相较上年度末下降了13.41%，这一变化主要是由于公司对资产结构进行了调整，以适应市场变化和公司战略需求。负债总额为1103.88亿元，较上年度末下降了18.81%，这表明公司在减少负债规模的同时，也在优化负债结构，以降低财务风险。

资产负债率从上年的80.60%降低至64.69%，下降了8.53个百分点，显示公司财务结构更加稳健，偿债能力得到增强。归属于上市公司股东的净资产为373.54亿元，较上年度末增长了7.77%，反映了公司股东权益的稳步增长。

在现金流方面，长江证券2024年上半年的经营活动产生的现金流量净额为9.47亿元，较上年同期增长了39.73%，这一增长主要得益于公司加强了应收账款的回收和管理，提高了经营活动的现金效率。投资活动产生的现金流量净额为-0.31亿元，较上年同期有所下降，反映了公司在投资活动上的支出增加，可能是为了未来的业务发展进行的战略投资。

筹资活动产生的现金流量净额为-9.99亿元，较上年同期有所减少，这可能与公司在报告期内偿还债务和分配股利有关。期末现金及现金等价物余额为477.40亿元，较上年度末有所增长，表明公司具备较强的流动性和短期偿债能力。

在偿债能力方面，长江证券的流动比率为272.12%，较上年同期有所提高，显示公司短期偿债能力较强。速动比率也有所提升，达到240.12%，进一步证实了公司在短期内偿还债务的能力。此外，公司的EBITDA利息保障倍数为3.15%，虽然较上年有所下降，但仍保持在合理水平，表明公司长期偿债能力稳定。

总体来看，长江证券在2024年上半年的财务状况显示出公司在资产负债管理、现金流管理和偿债能力方面均表现稳健，为公司的持续发展和市场竞争力提供了坚实的财务基础。

业务和市场分析

长江证券的主营业务在2024年上半年表现出了稳健的发展态势，尤其是在财富管理和资产管理两大板块上取得了显著的增长。

在财富管理业务方面，长江证券通过深化科技赋能和优化客户服务，实现了代理买卖收入市占率的提升，达到了1.91%，创近年新高。客户数量的增长和资券总值的增加，进一步巩固了公司在财富管理领域的市场地位。此外，金融产品代销收入的增长和投顾服务的优化，也体现了公司在提升客户投资体验方面的努力。

资产管理业务方面，长江证券通过子公司长江资管和长信基金，实现了公募基金业务规模的增长，达到了13%。这一增长得益于公司在产品创新、渠道拓展和客户服务上的持续投入。同时，公司在私募产品和专项产品的发行上也取得了积极的进展，进一步丰富了资产管理业务的产品线。

投资银行业务方面，尽管市场整体股权融资节奏放缓，长江证券依然完成了IPO项目和再融资项目，体现了公司在投行领域的专业能力和市场竞争力。在债券承销方面，公司主承销债券规模达到297.2亿元，继续保持了在固定收益领域的强劲表现。

长江证券的市场竞争力主要体现在以下几个方面：

1. 财富管理转型成效显著，通过科技赋能和客户服务优化，提升了客户体验和市场影响力。

2. 资产管理业务的增长，尤其是公募基金业务的扩张，增强了公司在资产管理领域的竞争力。

3. 投资银行业务的稳健表现，尤其是在债券承销方面的强劲实力，进一步巩固了公司在投行领域的市场地位。

4. 研究业务的持续领先，公司在新财富最佳分析师评选中蝉联第一，体现了公司在研究领域的专业实力和品牌影响力。

5. 科技赋能战略的深入实施，通过金融科技的应用，提升了业务效率和客户服务体验，增强了公司的核心竞争力。

综合来看，长江证券在2024年上半年通过持续的业务创新和科技赋能，保持了在财富管理、资产管理和投资银行等核心业务上的市场竞争力。尽管市场环境存在不确定性，但公司的稳健经营和积极的市场策略，为其未来的发展奠定了坚实的基础。

产品和竞争分析

长江证券的产品线和服务特色体现在其全方位的金融服务能力，特别是在财富管理、资产管理、投资银行和研究业务上的深度布局和创新实践。

在财富管理领域，长江证券通过深化科技赋能，自主研发了国内首个券商智能财富管理系统iVatarGo，该系统通过云计算和数据挖掘技术，为客户提供个性化的投资信息和分析服务，实现了精准的“画像”服务。此外，长江证券还推出了长江Level2高端分析功能，为客户提供了包括“主力追踪”、“异动预警”、“买卖决策”、“主力选股”等核心系统，满足了高频交易客户的差异化投资决策需求。

资产管理业务方面，长江证券通过子公司长江资管和长信基金，推出了一系列创新产品，如公募基金、私募产品和专项产品，形成了涵盖股票型、债券型及FOF型等主流理财品种的完备产品线。这些产品不仅业绩稳健，而且深受客户认同，体现了公司在资产管理领域的专业能力和创新精神。

投资银行业务上，长江证券凭借专业的服务能力和强劲的市场竞争力，完成了多个IPO和再融资项目，尤其在债券承销方面表现突出，主承销债券规模达到297.2亿元，显示了公司在固定收益领域的强劲实力。

研究业务方面，长江证券拥有行业领先的研究团队，其研究成果在多个外部评选中获得殊荣，如新财富最佳分析师评选中蝉联第一，体现了公司在研究领域的专业实力和品牌影响力。

长江证券在证券行业中的竞争地位较为突出。根据2024年上半年的财务数据，公司在营业收入和净利润上虽然面临一定的市场压力，但基本每股收益保持稳定，显示出公司的盈利能力具有一定的韧性。在财富管理和资产管理两大板块上的稳健增长，以及在投资银行和研究业务上的强劲表现，进一步巩固了公司在行业中的竞争地位。

在行业竞争格局中，长江证券面临的主要竞争对手包括中信证券、国泰君安、华泰证券等头部券商。与这些竞争对手相比，长江证券在财富管理转型、资产管理规模扩张、投资银行项目完成数量以及研究业务的行业影响力等方面均表现出较强的竞争力。

尽管市场环境存在不确定性，行业竞争加剧，但长江证券通过持续的业务创新、科技赋能和积极的市场策略，保持了在核心业务上的市场竞争力。公司在财富管理、资产管理和投资银行等业务上的稳健发展，以及在科技赋能和社会责任方面的积极表现，为其在激烈的市场竞争中赢得了优势。未来，长江证券将继续围绕资本市场服务实体经济的总体要求，顺应证券行业发展趋势，以强化买方业务能力为重心，全力打造“投资管理、财富管理、企业客户服务”三大平台，以专业能力为客户创造价值，稳步推进各项业务持续、健康发展。

文章由分析师AI完成，其中部分图片

来源企业官网或媒体，若有侵权请联系我们删除。

本文不构成个人投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzAwNDkzOTcxNw==&mid=2247486899&idx=2&sn=4bc37b9ef990b1484695e07f4f7452e1

青谷读财报

甲虫AI+证券分析师编写的个股分析，市场研究，财报解析，投资建议（仅供参考）。

最新文章

凯发电气(300407) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

凯因科技(688687) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

凯尔达(688255) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

凯旺科技(301182) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

凯普生物(300639) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

凯格精机(301338) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

凯淳股份(301001) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

凯盛新材(301069) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

凯盛新能(600876) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

凯盛科技(600552) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

凯立新材(688269) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

凯赛生物(688065) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

凯迪股份(605288) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

凯龙高科(300912) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

出版传媒(601999) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

创世纪(300083) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

创业慧康(300451) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

创业环保(600874) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

创业黑马(300688) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

创元科技(000551) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

创兴资源(600193) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

创力集团(603012) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

创意信息(300366) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

创新新材(600361) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

利和兴(301013) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

利安科技(300784) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

利安隆(300596) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

创耀科技(688259) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

创识科技(300941) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

初灵信息(300250) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

利亚德(300296) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

利仁科技(001259) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

利元亨(688499) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

利德曼(300289) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

利扬芯片(688135) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

利柏特(605167) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

利群股份(601366) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

利通电子(603629) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

剑桥科技(603083) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

力合微(688589) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

力合科技(300800) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

力帆科技(601777) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

力星股份(300421) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

力源信息(300184) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

力量钻石(301071) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

力鼎光电(605118) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

力诺特玻(301188) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

力源科技(688565) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

力聚热能(603391) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

力芯微(688601) 2024年中上市财报诊断，季报分析，指标变动说明

分类

时事

民生

政务

教育

文化

科技

财富

体娱

健康

情感

旅行

百科

职场

楼市

企业

乐活

学术

汽车

时尚

创业

美食

幽默

美体

文摘

原创标签

时事社会财经军事教育体育科技汽车科学房产搞笑综艺明星音乐动漫游戏时尚健康旅游美食生活摄影宠物职场育儿情感小说曲艺文化历史三农文学娱乐电影视频图片新闻宗教电视剧纪录片广告创意壁纸头像心灵鸡汤星座命理教育培训艺术文化金融财经健康医疗美妆时尚餐饮美食母婴育儿社会新闻工业农业时事政治星座占卜幽默笑话独立短篇连载作品文化历史科技互联网

发布位置

广东北京山东江苏河南浙江山西福建河北上海四川陕西湖南安徽湖北内蒙古江西云南广西甘肃辽宁黑龙江贵州新疆重庆吉林天津海南青海宁夏西藏香港澳门台湾美国加拿大澳大利亚日本新加坡英国西班牙新西兰韩国泰国法国德国意大利缅甸菲律宾马来西亚越南荷兰柬埔寨俄罗斯巴西智利卢森堡芬兰瑞典比利时瑞士土耳其斐济挪威朝鲜尼日利亚阿根廷匈牙利爱尔兰印度老挝葡萄牙乌克兰印度尼西亚哈萨克斯坦塔吉克斯坦希腊南非蒙古奥地利肯尼亚加纳丹麦津巴布韦埃及坦桑尼亚捷克阿联酋安哥拉