每年红杉资本都会发布一份AI报告，今年的报告来了！
在去年1月发布的报告中，红杉将ChatGPT视为“大爆炸”，并预测2024年将会成为“primordial soup”。所谓“primordial soup”就是指原生浆液，地球上生命出现之前存在的一种液态物质。
红杉认为，2024年的AI世界会冒出许多新创意，能量无限，对于新企业家来说，在AI世界冒险的时机已经成熟。报告称：“空气中弥漫着潜能，一切都还没有定型。在人们的愿景中，它最终会转化成真实、有形的东西，带来巨大影响力。”
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2024年即将过去，AI生态系统已经得到强化。在大模型竞争中，有5位选手进入最终决赛。本月英伟达备受期待的Blackwell芯片已经开始出货。2024年年初行业规划了大量数据中心，现在已经进入全面建设阶段。台积电正在建设新芯片厂，博通正在开发定制AI芯片，整个供应链进入高速运转状态，从医疗、健康、法律到保险等行业，新AI项目不断涌现。如果说2024年是“原生浆液”年，那么明年会更进一步，构建块将会准备就绪。AI已经开始转化为真实有形之物，数据中心接连投入运营。2024年新创意爆发，2025年的重点是对创意进行筛选，看看哪些实用。以此为基础，红杉对2025年的AI发展给出了三个预测：第一个预测：LLM提供商进化出超级强权，2025年强弱之间的差距会更大，它们会形成一套等级秩序。2024年所有大模型都在追逐GPT-4，想与它并驾齐驱，有五家企业实现目标（或者接近实现目标），它们成为决赛选手，这些企业分别是微软OpenAI联盟、亚马逊Anthropic联盟、谷歌、Meta和xAI，其它竞争者基本落选，比如Inflection、Adept和Character。为了让自己的模型达到GPT-4水平，各大企业走的路基本相似，简单来说就是收集尽可能多的数据，用尽可能多的GPU训练，优化训练前和训练后架构，将性能发挥到极致。2024年AI人才在各大企业之间穿梭，所以基本上没有多少秘密。![]()
在LLM进化的下一步，计算规模可能会增加10倍，所有玩家都在准备，最终竞争可能会选择出不同的超级强权。参赛者正在挑选自己的武器，为接下来的战斗做准备。2025年，由于策略不同，结果也可能会不同，一些玩家会遥遥领先，一些会落后。进入2025年的，谷歌的优势在于垂直整合。谷歌有自己的处理器，TPU有可能从英伟达GPU手中抢夺蛋糕。谷歌有自己的数据中心，有自己的模型，有很强的研发团队。微软、亚马逊不同，它们分别选择和OpenAI、Anthropic合作，谷歌AI的每一个部分都是自己的。在AI领域OpenAI拥有很强的品牌号召力，其它大模型落后很远。品牌影响力可以转化为营收，有报道说OpenAI的年营收已经达到36亿美元。如果AI的成功最终取决于消费者心态和企业分布，那么未来OpenAI的优势会进一步扩大。2024年很多人才从OpenAI流入Anthropic，比如Jon Schulman、Durk Kingma和Jan Leike，他们都从OpenAI跳到Anthropic。Anthropic已经成为研发人才的向往之地。还有，Anthropic招募了一批精英高管，比如Instagram联合创始人Mike Kreiger，他成了首席产品官，GPT-3发明人Dario Amodei也已经加入，Anthropic今非昔比。![]()
在AI竞赛的下一个阶段，数据中心建设将会成为关键。xAI搭建了庞大的人工智能训练系统Colossus，它有10万颗GPU，未来还会打造20万颗、30万颗集群。如果说规模越大AI越先进是真的，那么xAI无疑占据了先机。由于拥有Instagram、WhatsApp和Facebook三大平台，Meta AI有独特优势，它全面押注开源模型。在开源模型领域，目前只有Meta一个大玩家。Llama模型已经有了一批粉丝，开源与闭源的争论还在继续。如果领先者进步的速度慢下来，Meta的开源模型将会快速得到市场认可。在大模型竞争中，执行相当重要，前方有硬仗要打，竞争版图和每位玩家的位置进一步固定。进入2025年，有些策略会成功，有些会失败，让我们慢慢观望。第二个预测：AI搜索渐渐成为杀手级应用，2025年这种趋势会得到强化。从ChatGPT诞生以来，人们一直在问：“AI的杀手级应用是什么？哪些新的用户习惯将会留存下来？”2024年我们看到许多新AI应用出现，比如AI女友、AI租赁助理、语音代理、AI会计。我们认为，2025年有一个应用会得到增强、巩固，它就是AI搜索。Perplexity已经向我们证明AI搜索的潜力，它的月活跃用户已经达到1000万。10月份OpenAI推出ChatGPT Search，它是现有搜索功能的扩充。![]()
实际上，AI搜索相当于旧技术的再发明，它已经快速演变成网络杀手级应用。互联网搜索实际上是一种基于网络索引的导航技术，AI搜索却是基于LLM的信息技术，LLM可以阅读、理解知识。对于白领来说，AI搜索很有吸引力。互联网搜索目前仍然是单一市场，AI搜索有望改变这种局面。未来，可能每个职业都有自己的AI搜索引擎，如果你是分析师和投资者，可以用Perplexity，如果是律师，可以用Harvey，如果是医生，可以选择OpenEvidence。Midjourney有可能变成图片搜索，Github Copilot成为程序员搜索，Glean成为文档搜索。与传统搜索不同，AI搜索可以深入理解语义，因此更为强大，可以更大幅度提高生产力。LLM允许产品在各个维度上实现差异化，企业创始人将会围绕功能打造独特产品体验，服务特定客户。例如：![]()
——按目的提取：将机器回应与用户的意图、目的关联起来。当医生和病人提出相同的问题时，AI搜索会给出不同的答案。——专有数据：企业可以打造独特数据库，比如面向律师的判例法数据、面向分析师的金融数据。在商业环境中，找到正确数据相当重要，前景广阔。——格式多样化：如何向不同的用户呈现结果？会计和记者在消化信息时完全不同，AI搜索应该以不同的方式呈现。——界面设计：会计政策搜索应该放在会计SaaS平台中，语义搜索应该与用户工作环境和数据环境整合，不同领域的搜索应该有不同的界面。瞄准特定领域的AI搜索应该尽可能映射到用户的“心智”上，医生、律师、会计的想法是完全不同的。当我们成为某个领域的专家，提取知识、做决定将会变得完全不同。医生面对的是医学文档、律师面对判例法、投资人面对财务报表。面对不同领域，我们的分析是不同的，做的决定也是不同的。作为普通消费者，我们的需求大体相同，ChatGPT适合普通消费者。如果是专业人士，需求完全不同。在日常生活中，知识工作者可能需要两个AI搜索引擎，一个用于工作，一个用于其它。第三个预测：投资回报率仍然有问题，2025年资本支出将会保持稳定。科技巨头们投入巨资，在AI领域疯狂扩张，但终端用户并不愿意付钱，这个问题还没有找到解决办法。2024年时，科技巨头担心AI会威胁它们在云业务领域的垄断地位，它们向AI撒钱，生怕落后。![]()
到了2025年，这种形势会有大变化。科技巨头已经牢牢控制AI革命，它们掌握了大量AI数据中心，从大模型开发者手中拿到很多股份，它们本身也是AI创业公司的最大支持者。由于科技巨头越来越有信心，2025年它们的AI资本支出将会趋于稳定。如果说2024年的主要目标是签署土地、能源协议，那么2025年就是执行年。铲子已经插在地上，科技巨头的目标是按时、按预算完成新项目。然后呢？要将算力卖给客户，与企业携手合作，让它们的AI功能获得成功。自ChatGPT诞生以来，资本支出翻了一倍，2025年将会回归常态。查看三季度数据，不难发现微软谷歌的资本支出开始稳定，亚马逊、Meta还在增加开支，但2025年年初也有可能会稳定下来。明年会有更多新数据中心上线，到时AI算力的价格可能会持续下跌。对于创业公司来说这是好消息，也会刺激创新。正如我们之前说过的，创业公司是主要的算力消费者，过度建设对它们有利。实际上，为整个AI生态系统提供补贴的是科技巨头。有很多人将今天的云计算与当年的美国铁路寡头类比，如果数据中心真的是数字经济的铁路，那么2025年年底时新的AI铁路将会铺设到位。现在的问题是AI铁轨上会运送什么货物，我们如何利用新技术为客户和终端用户创造价值。2025年红杉资本的新投资约有16%流向AI创业公司，到了2023年，比例猛增至60%。2023年红杉投资了机器人企业AI Collaborative Robotics、协作数据科技公司Hex Technologies、法务AI公司Harvey、销售类AI企业CloseFactor、生成视频开发商Tavus、AI助手开发商Dust、机器学习开发商Replicate、健康类AI技术开发商Co:Helm。2015年OpenAI成立，红杉是OpenAI的主要投资者之一。无论是英伟达还是谷歌，成立初期都得到了红杉的支持。截止上个月，美国今年至少已经有44家AI创业公司融资达到1亿美元，当中红杉参与投资的企业有：——机器人软件开发商Physical Intelligence。——AI研发实验室Safe Superintelligence，它融资4亿美元，估值达到20亿美元。——AI编程创业公司Magic，它融资3.2亿美元。——法务技术开发商 Harvey，它融资1亿美元。——机器人技术开发商Skild AI，它融资3亿美元。——AI药物开发商Xaira Therapeutics，它融资10亿美元。——AI数据安全平台Cyera，它融资3亿美元，估值达到14亿美元。——AI企业搜索创业公司Glean，它融资2.03亿美元。虽然AI投资十分火爆，但VC公司的利润却降到新低。在美国，VC想找到可以支持的、看起来前景光明的AI公司并不难，但问题在于如何赚到钱并安全退出。2023年美国VC公司向投资者返还价值260亿美元的股票，这是2011年以来的新低。照估计，今年这种趋势会继续，因为投资虽然很多，但并购交易很少，也没有什么IPO。Coatue Management联合创始人Thomas Laffont说：“我们融了很多钱，但是并没有给投资者多少回报。如果将VC看成一个行业，我们的现金实际上在流失。”2023年美国VC公司投资600亿美元，比融到的钱多。VC将很多钱投向AI企业，这些企业估值极高，为了开发新技术，烧钱速度极快。![]()
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