首日亮点速递：峰会精彩继续，明日不见不散！

在交通领域，传统燃油车的销量已开始下降，道路交通的燃油消耗量也接近峰值。新能源汽车的发展持续加速，尽管预计2024年的增速可能有所放缓，但整体增速仍然保持在较高水平。同时，全球对清洁能源供应的投资也在迅速增长。

在氢能和碳捕集与封存（CCS）领域，全球提出了雄心勃勃的目标，但当前的进展与实现《巴黎协定》目标仍有一定差距。

此外，全球碳市场的覆盖范围不断扩大，涉及越来越多的碳排放源。然而，除了欧洲碳市场外，其他地区的碳价格普遍不足以支持与《巴黎协定》目标一致的能源转型。

值得关注的是，特朗普上台后，美国的新能源汽车发展可能会受到一定阻碍，同时也可能对中国的清洁能源和电力设备征收更高关税。尽管如此，全球范围内的净零排放目标以及绿色金融相关政策和规定仍在不断增加，为低碳转型提供了更多支持。

清洁能源采购的下一个发展方向

韩国研究分析师 Analeigh Suh 深入探讨了全球企业在清洁能源采购领域的最新动态和未来趋势。受RE100等全球企业联盟倡议的推动，科技巨头引领下，预计2024年企业清洁购电协议（PPA）将达到新高。除了使用100%可再生能源外，部分买家还采用全天候每小时无碳能源。

中国的跨国企业虽然引领了PPA交易，但累计规模仍较小，演讲还讨论了各国清洁能源采购的状况，韩国因工业用电价格上涨促进了PPA的增长；澳大利亚则由于电价波动推动了PPA需求；美国市场成熟，不断发展演进，机制越趋多样化。作为全球制造中心和科技巨头聚集地，中国的企业能源市场展现出快速增长的潜力。

清洁能源供应链迈入新阶段

能源转型贸易及供应链主管 Antoine Vagneur-Jones 指出，全球关税在2024年普遍上调：美国、欧盟及印度、土耳其、墨西哥和巴西等新兴市场对中国光伏组件、电池和新能源汽车提高进口关税。这对中国出口构成压力，促使企业考虑将工厂迁往海外以对冲风险。然而，尽管各国提供政策支持，制造业回流依然困难重重。Antoine 同时表示，全球供应链正进入新阶段，企业需在不确定环境中灵活调整策略，通过技术创新和多元化布局保持竞争优势。

经营承压之际 风机制造商何去何从

风电分析师陈相羽指出，面对持续降价压力，中国风机制造商面临巨大的盈利挑战，部分企业寻求价格更高的国际项目合同。

嘉宾们认为，要实现风电行业的突破，中国制造商必须通过技术创新和系统集成，如构网技术和智能化，提升竞争力，不仅依靠价格优势，更要在技术和系统上取胜。在出口方面，成功的关键在于综合考量当地的市场环境、能源转型需求、政策支持、融资和本地化战略、平准化度电成本（LCOE）以及选择合适的区域，提前规划法律和财务因素以实现可持续发展。

此外，嘉宾们指出，中国风机制造商的全球化策略不仅限于出口制造，还包括项目开发、投资和海外本地化制造，以分散风险并全面参与全球价值链竞争。

中国碳市场 后劲十足

全球碳市场层出不穷。运行超过十年的欧美碳市场相对成熟，但碳价格仍在随着市场紧缩而不断增长。全国碳市场是世界上最大的碳市场，然而价格的低位徘徊反映了较松的市场供需平衡，有限的市场流动性等等现状。在未来，工业行业的纳入会带来减排压力，配额竞价可能会刺激价格，衍生品交易也会促进市场活力。欧盟用了十三年才见到碳价格的阶越，中国碳市场还有很长的路要走。但或许，未来我们想看到的，是随着碳减排目标的实现，全国或国际碳市场的退役和淘汰。

如何在未来瞬息万变的碳市场中有的放矢

2030年可以期待市场纳入更多行业以及机构投资者进入碳市场，但是市场扩容需要打牢数据基础。碳价是手段，最终目标是实现经济可持续发展与企业优胜劣汰。所以当前碳价处于合理水平，中短期会保持稳定，以便纳入更多行业。中长期碳价会走高，但是还远不到很多行业的边际减排成本。

未来自愿减排市场可以期待更丰富、小型化、按经济性进展动态变化的方法学。欧盟碳边境调整机制（CBAM）对中国企业是挑战更是机遇，在平等竞争的局面下中国企业和中国产品是很有竞争力的。

政策对话：开启企业可持续信息披露的新时代

ISSB发布的国际可持续披露准则为投资者提供了企业可持续发展信息的框架基础，强调了企业业务模式、产业链互动、风险机遇及其管理结果的重要性。这些信息对投资决策至关重要，但目前缺乏横向可比性。ISSB准则的特点在于强制性、可审计性和可监管性，以及对“实质性”的判断。企业需准备数据、人员和深刻理解披露要求以应对明年的强制披露。ISSB的四大支柱——治理、战略、风险机遇管理和指标目标——为企业应对可持续发展风险和管理提供框架，企业要讲好自己的可持续发展故事。它考虑了不同市场对可持续发展的要求，并为上市及未上市的价值链企业提供了灵活性。披露企业也应该帮助价值链上的小微企业应对可持续发展问题。

把握东南亚清洁能源市场释放的新机

政府气候目标、企业投资和对清洁能源的需求增加给东南亚能源市场转型带来新动能。除了可再生能源发电、新能源汽车外，对现有燃煤电厂的改造、跨区域输电系统的建设也是机遇，可以提升东南亚的可再生能源消纳。企业在当地投资和项目开发需要认真评估政策和商业风险，考虑开发商对当地市场的长期承诺和落地经验。区域性金融机构和当地政府的合作有助于加强当地政府的气候政策的落地执行，吸引海外投资，降低合规风险等。

核电新纪元：中国的核电应用创新如何塑造未来

核能是能源转型的有力工具。目前大型先进压水堆已经足够安全和有竞争力。中国未来10年批量化发展中，先进压水堆将是主力。核能的综合利用领域，主要集中在发电供热，海水淡化，和制氢。供热不是技术问题，是生活生产方式观念转变的问题。

可控核聚变如果实现，将对于中国和全球的能源转型有重要的意义。而这其中聚变监管对于推动商业化很重要。在目前竞争在中国和欧美之间。中国是有一定优势的，如在工程执行能力，上下游材料，相关机械电子等方面。

在核电的发展展望方面，未来十年将是核电的高速发展阶段，更远的未来则是以参与能源结构优化和调整为主。未来每年直到2035每年中国将核准10台机组，到2060年面临着能源转型的需求，或需要核电提供400GW装机。

电网瓶颈破局：扩大配电网的策略与路径探索 

增量配电网投资至今仅有少数项目取得成功，主要原因在于中国对供电安全性要求极高，导致配电网投资的准入门槛较高。此外，电网投资还存在交叉补贴等一系列问题。

供电安全性始终是重中之重，新型电力系统并未降低这一要求，反而进一步强化。在这样的背景下，运营配电网面临更高的技术和管理要求，而配电网的收益率也存在一定的不确定性。相比之下，电网业务中输电网的利润率更高，而配电网的利润率较低。

从需求侧看，分布式光伏、储能和新能源汽车的快速普及对配电网的投资和运营提出了新的挑战，同时也带来了新的机遇。目前，风电和光伏的成本大幅下降，储能成本也持续走低，加上配电网的成本，整体电价在某些情况下已经可以低于工业电价，这为盈利创造了空间。然而，完全依赖风光加储能实现脱网还有很大距离，尤其是在风光资源较少的第三季度。因此，独立的源网荷储模式仍需与大电网保持一定的连接。

目前，许多增量配网项目的收益率表现不佳，例如风光制氢项目，由于绿氢成本过高且下游用户缺乏支付溢价的意愿，项目经济性难以保障。

未来，配电网的运营模式可能迎来重要变革。中国已经颁布《能源法》，并计划对《电力法》和《可再生能源法》进行修订，这为配电网的运营打开了新空间。特别是新任能源局长具备深厚的电网背景，这可能推动中国开启第三次电力改革，为增量配电网的发展注入新动力。

如何抓住拉美市场能源转型带来的机遇  

拉美市场的整体光伏发展水平已超过全球平均水平，其中巴西今年的新增装机量有望突破10GW。20年前，巴西80%的能源装机容量由水电主导，而在过去20年间，光伏装机从零增长到目前占总量的14%。新能源的迅猛发展虽给电网带来了消纳压力，但同时也为储能行业提供了宝贵机遇。目前，巴西正在筹备2025年的多轮储能系统（BESS）拍卖。储能技术与需求侧管理成为解决弃电问题的关键手段之一。

近期，多个拉美国家计划实施光伏产品进口关税，以保护并培育本土企业。在利率波动、市场竞争激烈以及整体市场产能过剩的背景下，中国企业在拉美建厂的决策趋于保守。尽管巴西自11月起宣布加征25%的光伏关税，但由于关税尚未立即生效，加之光伏组件成本持续下降，短期内对项目利润的挤压有限。此外，鉴于当前市场上大量低端产能的存在，制造商也希望拉美经销商更多地关注产品质量和差异化，而不只是关注价格和成本