2024年8月21日，世界机器人大会正式开幕，本次机器人大会上，人形机器人依旧是大会的主角
亮点一：地方政府机器人创新中心集体亮相
大会上，我们看到上海、北京、浙江、四川纷纷设立了人形机器人创新中心展台，展示了各地方推出的通用人形机器人平台，以及区域内配套的机器人本体及上游核心零部件企业。可以看到，各地方政府对人形机器人产业链高度重视，通过招商引资等方式打造人形机器人产业链集群，树立通用人形机器人平台，汇聚科技人才力量。
亮点二：从“静态”到“可动”，机器人企业展示最新成果
尽管本次大会上首发的人形机器人新产品不多，但是我们能看到的是，更多企业的人形机器人产品从去年的静态展示，到今年的抓取、行走、互动等现场展示，机器人的成功率和稳定性有提示，机器人从“静态”进入到“可动”状态。但从经济性的角度，人形机器人的效率距离人类仍有较大差距，从“可动”到真正“替人”还需要时间。
亮点三：零部件参展企业增多
相比于去年的世界机器人大会，本届大会零部件企业参展公司的比例显著提升，尤其是在灵巧手、触觉传感器等领域。我们认为，当前阶段，核心零部件的性能提升将推动人形机器人的能力提升，尤其是灵巧手，将成为各家人形机器人的重点硬件升级领域，零部件上的变化和升级值得关注。
近期机器人大事件：
（3）人形机器人；人形机器人的战略地位更加突出，且更加迫切。
2、国产机器人宇树机器人Unitree G1量产，售价9.9万，大超预期；
3、苹果：进军机器人，在研制一款家居智能机器人，预计2025年发布。
4、英伟达：黄教主认为人形机器人的价格也可以在1-2万美元之间；optimus据马斯克介绍首批售价可能在2.5-3万美元。
5、2024世界机器人大会于8.21-8.25在京举办。
6、亚洲智能博览会将于8月21日至24日在台北举行，汇集全球1200家科技制造业厂商参展。值得注意的是，这次英伟达CEO黄仁勋也将出席该展会，旗下机器人产品将成为展会关注的焦点。
7、上海首座人形机器人量产工厂计划10月出货。
行业判断：
（1）商业化时间：2025年；面向场景包括工厂、家庭、学校和科研院所；
（2）价格：国外预计在20-40万，国内机器人可能9-20万。
（3）阶段：硬件方面，已经成型；智能化方向，随着生成式AI加持和端到端神经网络学习，从Figure one 展示来看，已经完全没有问题。
节奏上：
（1）复盘特斯拉FSD：2020年约几千台学习；2023年开放测试，约几十万，2024年全面上市，约上百万；
（2）2024年将是特斯拉人形机器人进入工厂学习阶段，让每一个特斯拉机器人都成为熟练工人；大约5000万台左右；
（3）2025年是批量上岗，2026将是规模上市期，展望5到10万台。
【风电】
事件：近日，国家发改委、国家能源局组织编制并印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》。
要点：1）鼓励并网运行超过15年或单台机组容量小于1.5MW的风电场开展改造升级；提高单位土地面积的发电量，提升设备设施修旧利废水平；2）加大财税金融等政策支持力度，强化银企对接，用好再贷款、财政贴息等支持政策，扩大制造业中长期贷款投放。
2、参考CWEA数据，预计到2025年底，我国老旧风机更新潜在需求超40GW；或为风电行业整体需求提供增量空间。
【果链】
苹果秋季发布会定档9月10日
#3QFY24（4-6月）业绩：苹果FQ3营收扭转过去5个季度同比下滑趋势
FQ3营收857.8亿美元（yoy+4.9%，预期844.6亿美元），毛利率46.3%（qoq-30bps），净利润214.5亿美元（yoy+7.9%，预期207.0亿美元）。
#苹果AI：iOS 18.1 已经向开发者发布，AI 功能将分阶段放开。ChatGPT 将在年底前完成集成。库克表示，针对AI的研发费用和资本支出会持续增加。重申云计算capex采用内外部混合方式。8月2日开放开发者版AI。
#iPhone按固定汇率实现同比增长
产品收入615.6亿美元（yoy+1.6%，预期606.3亿美元）；毛利率 35.3%（qoq-130bps），主由mix变化、部分被有利成本抵消。iPhone 收入 393.0 亿美元（yoy-0.9%，预期389.5亿美元）。根据 IDC，2Q24 苹果手机全球出货量 4,520 万台（yoy+6.4%）。库克表示，基于发布以来的相同周数，iPhone 15 年的表现要好于 14。
#服务收入续创季度新高
服务收入242.1亿美元（预期239.6亿美元），yoy+14.1%（上季yoy+14.2%）。毛利率74.0%（qoq-60bps）。营收占比28.2%（上季26.3%），毛利占比45.2%（上季42.1%）。
高盛点评《黑神话：悟空》：中国主机游戏转折点，Steam销量或达2000万份
对于《黑神话：悟空》的爆火，高盛在最新的报告中指出，这对中国主机游戏行业来说是一个重大转折点，也是中国游戏走向全球的关键一步，或刺激对中国游戏行业的投资，尤其是3A游戏。销量预测方面，高盛表示，采用保守的7倍转换比率（从Steam PCCU到PC销售量的转换），基准情景下《黑神话：悟空》在Steam上售出超1200万份，收入超过30亿元人民币，而乐观情况下则可能售出2000万份，收入超过50亿元人民币，这还不包括WeGame和PlayStation平台销售。
