减肥药市场风云再起。
01
安进宣布
暂停开发减肥药
2月4日，安进发布消息，暂停开发减肥药。
减肥药是目前市场公认的“明星药物”，招商银行研究院研报数据预计，2030年中国归因于超重/肥胖的医疗费用将达4180亿元。庞大的患者群体带来巨大的市场需求，近些年来减肥药市场火热，尤其是GLP-1类减肥药，自2021年以来其市场规模每年以51%的速度猛增，大批药企争相进入。
安进并不算最早期的入围者，但安进在调整减肥药管线策略后，砍掉前期口服药资产，开发减肥药AMG 133（MarTide），市场对其有很高的期待，AMG 133（MarTide）治疗肥胖的二期临床数据显示，治疗一年最高减重20%。
不过，AMG 133（MarTide）的数据在2024年11月公布时，当天股价出现下跌。主要原因是安进的MariTide减肥药的疗效符合华尔街预期，但由于副作用较高且未能击败礼来的Zepbound，且试验结果低于华尔街对MariTide的高预期。
与此同时，安进减肥药MariTide隐藏骨密度数据，引发股市震荡，市值蒸发近120亿美元。被曝光的隐藏数据显示，在接受最高剂量MariTide治疗的患者中，在为期12周的治疗期间，平均骨密度下降了约4%。
而后安进对此迅速回应，并强调其此前已经明确表示，未观察到MariTide给药与骨密度变化之间存在关联，I期研究结果并未显示任何骨骼安全性问题。
但在2月4日，安进选择了暂停开发减肥药，同时，安进公布了最新的业绩，其全年总收入达到334亿美元，同比增长19%。
安进拥有普药、罕见病、炎症、肿瘤等板块业务，旗下Repatha（依洛尤单抗）、Tezspire（特泽鲁单抗）、Evenity（罗莫佐单抗）、Blincyto（贝林妥欧单抗）和Tavneos（阿伐可泮）等产品销售均在全年实现增长。
对于安进而言，在MariTide减肥效果不达预期下，暂停相关减肥药的开发似乎是不二选择。
02
司美格鲁肽、替尔泊肽
国内市场发展PK
目前最热的两款减肥药已经先后在国内上市，分别是诺和诺德的司美格鲁肽和礼来的替尔泊肽，司美格鲁肽是全球首个且目前唯一用于长期体重管理的GLP-1周制剂，替尔泊肽是全球首个且目前唯一获批用于二型糖尿病和长期体重管理的每周一次GIP/ GLP-1受体激动剂。
两大减肥药的市场表现亮眼，诺和诺德2024年总营收2904.03亿丹麦克朗，三款司美格鲁肽产品全年合计收入2018.49亿丹麦克朗，占总营收的69.5%。
其中，降糖用司美格鲁肽注射液Ozempic在2024年销售1203.42亿丹麦克朗（174.66亿美元），同比增长26%；口服司美格鲁肽片Rybelsus销售233.01亿丹麦克朗（33.82亿美元），同比增长26%；减肥用司美格鲁肽注射液Wegovy创收582.06亿丹麦克朗（84.48亿美元），同比增长86%。
司美格鲁肽被认为有望成为下一届药王，2024年K药的销售额为294.82亿美元，与司美格鲁肽2024年的业绩仅差不到2亿美元。
另一款炙手可热的减重药物为礼来的替尔泊肽，2024年礼来业绩预告显示，替尔泊肽减重版第四季度收入为19亿美元，如果叠加前三季度的30.18亿美元，减重版替尔泊肽的全年收入已经达到49.18亿美元。
两大减肥药物在国内的销售渠道主要是在院外市场，国家医保局出台《基本医疗保险用药管理暂行办法》明确规定8类药物不能进入医保报销，其中一类为“主要起增强性功能、治疗脱发、减肥、美容、戒烟、戒酒等作用的药品”。
诺和诺德针对司美格鲁肽在国内的商业化进行了多个渠道的布局，如公立医院、私立医院以及药店等。赛柏蓝查询发现，诺和盈多规格均可在电商平台预约，单支价格不同，1mg基本在1340元左右，替尔泊肽（减重适应症）在电商平台不同商家的价格有所差异，0.5ml：2.5mg*4支基本在2350元左右。
产能是两大药物商业PK的关键。
礼来曾称其每天都在生产运输大量的替尔泊肽，这一量级是史无前例的。2024年7月，礼来中国表示，目前总共有7个工厂正在增加产能或正在建设中。
诺和诺德也在加快提升GLP-1药物的全球供应能力，不断加快基地建设。诺和诺德控股股东Novo Holdings把Catalent中最关键的三大基地以110亿美元的价格转售给诺和诺德。诺和诺德预计这些处方将产生数百亿美元的年销售额，并表示这三大基地将于2026年开始逐渐投产。
值得一提的是，司美格鲁肽国内专利将于2026年到期，国内仿制药厂家将积极抢占市场，而替尔泊肽上市不久，国内专利保护期仍有10年以上，两款药物在国内的市场发展和竞争还有诸多因素需要考虑。
END
内容沟通：郑瑶（13810174402）
左下角「关注账号」，右下角「在看」，防止失联
