2024年9月华南稻谷价格指数点评

9月稻谷计划采购79448.45吨，环比减少131628.69吨，成交79448.45吨，减少117037.98吨，成交率100%，上升6.91个百分点。地方储备单位主要集中于新季早籼稻采购，轮入节奏逐渐放缓，持粮主体售粮积极性增加，折价率和幅度环比扩大，市场“早强晚弱”特征趋势明显，圆早品种颇受市场青睐，价格较为抗跌。其中，高州三级中晚籼稻以2830元/吨，全部折价120元/吨成交，较2季度下跌将近400元/吨，跌幅达12%。连州长粒三级中晚籼稻以2770元/吨，折价210元/吨成交，较上季度下跌370元/吨，跌幅为12%，储备主体降价售粮意愿趋强。目前，节日需求效应提振力度有限，下游走货需求恢复稍弱，市场“旺季不旺”特征趋势明显；考虑到节后新季中晚稻将陆续上市，市场供应端压力持续增大，市场主体普遍看淡后市走势，但受品质和出米率整体提升推动，价格仍较前期再生稻和中稻略高。

圆粒早籼稻以3095.51元/吨，平均折价116元/吨全部成交40632.45吨，折价幅度环比扩大41元/吨，成交量环比下降45%，均价环比下跌70元/吨（-2%），部分珠三角地区价格一度跌破3100元/吨的支撑线，总体来看，本月交易出现量、价双降的局面，本季度（7-9月）交易情况跟普稻较为类似，但价格表现出较明显抗跌性。本月圆粒型早籼稻均价高于非圆粒型258元/吨，环比扩大18元/吨，这主要是因为其储备轮换性价比优势突显，较受多元主体的青睐。非圆粒早籼稻以2837.04元/吨成交34662.56吨，轮入规模环比大减72%，均价环比下跌89元/吨（-3%），平均折价176元/吨，环比扩大58元/吨，市场主体持粮看涨心态松动，售粮积极性明显提升。本季度（7-9月）稻价总体呈现量价逐月下降的趋势，伴随补库需求的进一步减弱，价格仍具备继续下调的空间，但制粉消费仍较旺盛，后期市场余粮逐渐减少，购销双方博弈心态或加重，价格底部将获得支撑，早稻行情跌幅有限。

经相关可比性指数调整后，早籼三级稻采购成交均价为2918.50元/吨，环比下跌112.54元/吨，较2023年同期（3141.56元/吨）下跌223.06元/吨。步入9月份，早稻市场集中化收购基本结束，储备单位采购以按需补库为主，由于广东早稻单产减幅好于市场预期，质量整体好于去年同期，优质稻谷的占比同比显著增加，多元主体采购回归理性，粮源层级分化趋势渐显，优普价差有所扩大。9月采购价格指数为179.30，价格环比和同比均大幅下探，年度累计跌幅扩至7%，创近14个月以来的新低，预计短期早稻行情弱势难改，但受消费需求支撑，价格难以大幅涨跌。与去年同期相比，1-9月（广东地区）储备采购成交量705663.42吨，同比下降1%，储备增长规模由正转负，整体采购数量及成交价格水平均出现明显疲态，上半年储备粮增储计划提前布局抢占的早稻市场份额效应逐渐显现。国庆节后，迎来秋粮的大规模上市，新增中晚籼稻和粳稻持续补充，将进一步压制长粒型早稻的走势，预计4季度早稻行情将延续稳中偏弱运行，部分品种因特性及用途差异，或迎来阶段性回暖。

9月稻谷计划销售187389.09吨，环比增加29406.59吨，成交92567.89吨，减少11033.84吨，成交率49.40%，环比下降16.18个百分点。由于国内外稻米供需渐趋宽松的特征趋势日益显现，旧作稻谷供应端压力加大，销售行情继续承压，成交率和成交价维持双降的局面；但随着可供继续出售的早籼稻余粮减少，价格进一步回调的空间有限，或保持窄幅波动调整。其中，三级中晚籼稻以2320.03元/吨，小幅溢价59元/吨成交，均价环比下跌26元/吨，成交量环比降超3成；与去年同期相比，年度累计出库量同比增196%，但均价则同比下跌9%；月末，粤东地区更是创下年度新低，跌至2280元/吨。湛江吴川晚籼丰两优稻由2680元/吨下调至2600元/吨，继续流拍。粤西地区晚籼三级稻以2824.35元/吨，小幅溢价成交，竞价热度有所降温，均价环比下跌67元/吨（-2%），储备主体降价售粮意愿转强，成交情况有所好转，销售量环比升86%。与去年同期相比，成交总体表现为“量价齐升”，年度均价同比上涨3%，累计出库量同比增67%，但9月已然出现明显的回调趋势。值得注意的是，今年高温天气对新季稻米品质和等级优劣分化的影响正愈加突显，后市走势仍需持续关注10月中晚稻的具体生长和新粮的品质情况。

早籼三级稻以2449.15元/吨成交20569.52吨，在地方储备投放力度加大的背景下，成交量、价均有不同程度跌幅，销售成交量环比下降60%，成交均价环比下跌45元/吨（-2%），由于交易流拍情况显著增多，储备主体持粮看涨心态呈现松动，局部下调销售底价，市场参拍积极性略增，平均溢价62元/吨，环比扩大19元/吨。对标来看，均价同比大跌296元/吨（-11%），与去年三季度同期逆势上行的走势形成鲜明的对比。本季度（7-9月）总体投放量较为平稳，但成交量和成交率呈现逐月减半的下降趋势，整体成交价格走势基本符合7月份早稻调研时的预判，下半年早稻表现为“先扬后抑，近弱远强”的态势。粤西地区早籼稻珍桂以3646.21元/吨，全部溢价150元/吨成交2574.05吨，溢价幅度环比缩小75元/吨，尽管销售量大增将近5倍，但市场体量仍相对偏少，均价环比继续大涨141元/吨（+4%），适销对路的优质粮源价格较为坚挺。本月早籼稻优普价差为1197元/吨，环比扩大186元/吨，优质优价特征尤为亮眼，优劣品种层级分化趋势日益突显，伴随优质专用粉原粮供需进一步偏紧，本季度（7-9月）成交均价较上季度大幅飙升306元/吨（+9%），竞价较为激烈，总体行情仍处于上升通道，在3600元/吨上方获得较强支撑。

早籼三级稻经相关可比性指数调整后，销售成交均价为2459.31元/吨，环比下跌124.60元/吨，较2023年同期（2808.43元/吨）下跌349.13元/吨。本月地方储备粮轮出仍以长粒早籼稻为主，占稻谷销售成交比例的7成以上，因其消费需求弱于圆粒和珍桂稻且体量总体较大，导致早籼稻销售价格继续深度回调。9月销售价格指数大降至172.69 点，环比下降5%，重回2022年9月以来的低位水平；对标去年同期，同比大降12%，创本年度单月最大跌幅。由于人口老龄化、口粮消费多元化特征日趋显现，国内稻米市场结构相对宽松，尽管今年早稻略有减产，但总体供需影响有限，稻价仍有进一步下跌的空间，但大幅回落的可能性不大。与去年同期相比，1-9月（广东地区）销售成交量同比增19%，均价同比跌2%，在供应持续增加的同时价格也跟随承压，多元主体采购渐趋理性，竞价活跃度略有下降。按品种看，圆早占稻谷销售总量的比例下降至17%，长早占比继续下降至48%，总体销售数量和价格均有不同程度下跌。

经本中心数据可比性调整后，9月份购销价差为459.20 元/吨，同比扩大126.07元/吨（+37.84%），环比扩大12.06元/吨（+2.70%）。综合来看，国内外多空因素共同作用，稻米“供强需弱”格局依旧，短期驱动价格上涨的动力因素稍显不足，购销行情将延续稳中下行的趋势，但随着国内市场余粮见底，早稻价格跌幅将十分有限。2024年3季度采销价差均值为453元/吨，同比扩大114元/吨，多方因素交织之下，预计价差将会继续持稳或小幅略扩。国庆节后国家暂停稻谷最低收购价竞价交易，为新粮上市让路的政策性导向明显，多元主体将转战新季中晚稻采购的战场，地方储备粮轮换节奏的调控，将成为接下来一段时间影响价格变动的关键因素。

注：本文所述价差基于交易中心的交易数据。

（来源：广东华南粮食交易中心，骆小慧，如需转载请注明出处）