牛来了！！！泼天的富贵来了，你接的住吗？（正路子版）

1、股票

直接买股票是大家最熟悉，也是最直接参与市场的方式。目前A股一共有三大交易所，分别是上交所、深交所和北京所，同时不同股票之前的涨跌幅比例也不尽相同，北交所对股票交易价格涨跌幅限制是30%，创业本对股票交易价格涨跌幅限制是20%，除此以外的股票交易价格涨跌幅限制都是10%，喜欢追求更高收益的投资者不妨可以试试创业板和北交所的股票哦，当然收益越大，也意味着风险越大。

另外投资中国企业不止有A股市场，港股和美股市场的优质中国标的也是大家可以选择的投资标的。常见的股票股票的分类方式有很多，比如说按照行业来分，按照概念来分，但是投资股票大家最看重的就是上市公司的业绩，如果按照业绩通常可以把股票分为“绩优股、蓝筹股、成长股、垃圾股”。

（1）绩优股是指那些业绩优良、盈利能力强、公司治理规范的上市公司股票。绩优股通常具有稳定的盈利增长、较高的股息分配率和较低的市盈率等特点。例如，一些行业龙头企业，如贵州茅台、中国平安等，通常被认为是绩优股。投资绩优股的风险相对较低，但收益也可能相对较为稳定，不太可能出现短期内大幅上涨的情况。

（2）蓝筹股是指那些在所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票。蓝筹股一般具有较高的市值、稳定的盈利能力和良好的财务状况。例如，金融、能源、消费等行业的大型上市公司，如工商银行、中国石油、贵州茅台等，通常被认为是蓝筹股。蓝筹股的投资价值较高，具有较强的抗风险能力和长期投资价值，是很多机构投资者和长期投资者的首选。

（3）成长股是指那些处于高速成长期、具有良好发展前景的上市公司股票。成长股通常具有较高的业绩增长速度、较大的市场潜力和较高的市盈率等特点。例如，一些新兴行业的公司，如科技、医药、新能源等领域的企业，在其快速发展阶段往往被视为成长股。投资成长股的风险相对较高，因为成长股的业绩增长具有不确定性，且股价波动较大。但如果选择正确，成长股可能会带来较高的投资回报。

（4）垃圾股是指那些业绩较差、盈利能力弱、公司治理不规范的上市公司股票。垃圾股通常具有较低的股价、较高的市盈率和较大的风险。例如，一些经营不善、连年亏损的公司股票，可能被视为垃圾股。投资垃圾股的风险极高，可能会面临股价大幅下跌、公司破产等风险。一般情况下，不建议普通投资者投资垃圾股。

2、股票型ETF

如果你是新手，股市小白，既不懂怎么选股票，又害怕承担太大的风险，那么就让场内的股票ETF成为首选。

股票型ETF（Exchange Traded Fund）即交易型开放式指数基金，主要投资于股票市场。

（1）股票型ETF的特点

a、分散投资。股票型ETF通常会跟踪特定的股票指数，如今年很火的上证50ETF、沪深300、中证500等。通过购买一只股票型ETF，投资者相当于间接持有了指数所包含的一篮子股票，从而实现分散投资，降低单一股票带来的风险。

b、交易便捷。与股票一样，股票型ETF可以在证券交易所上市交易，交易时间内价格实时变动。投资者可以通过证券账户像买卖股票一样买卖股票型ETF，交易流程简单快捷。

c、成本较低。相比主动管理型基金，股票型ETF的管理费用和交易成本通常较低。这是因为股票型ETF主要采用被动跟踪指数的投资策略，不需要进行大量的研究分析和主动选股操作。

d、透明度高。股票型ETF所跟踪的指数成分股是公开透明的，投资者可以清楚地了解自己投资的具体股票组合。同时，基金的持仓情况也会定期公布，便于投资者进行监督和评估。

（2）股票型ETF的分类

a、宽基指数ETF。跟踪涵盖多个行业、具有广泛代表性的股票指数，如A50ETF、创业板ETF、科创50ETF、恒生科技ETF等。这些ETF可以让投资者便捷地获得市场整体的收益表现，适合作为长期投资的配置工具。

c、行业主题ETF。聚焦特定行业或主题领域，如医药ETF、消费ETF、科技ETF、新能源ETF 等。这类ETF投资风险相对集中，但在行业或主题处于上升周期时，可能获得较高的收益。投资者可以根据自己对不同行业和主题的判断，选择相应的行业主题ETF进行投资。

d、策略指数ETF。采用特定的投资策略来构建指数，如红利ETF、低波动ETF 等。红利 ETF 主要投资于高股息率的股票，低波动ETF则选择波动较小的股票组成投资组合。这些策略指数ETF可以满足投资者不同的投资需求和风险偏好。

3、分级基金B份额

牛来了，对市场和自己有信心的投资者还喜欢加点杠杆。那除了股票和ETF之外，还有一种自带杠杆效应的工具就是分级基金B份额。分级基金B份额在牛市中具有较高的杠杆效应，可以放大收益。但需要注意的是，分级基金的风险也相对较高，投资者需要充分了解其运作机制和风险特征后再进行投资。

（1）杠杆特性

分级基金通常由母基金、分级A份额和分级B份额组成。分级B份额通过向分级A份额融资，实现杠杆投资。在市场上涨时，分级B份额的涨幅会大于母基金的涨幅，从而放大收益；但在市场下跌时，分级B份额的跌幅也会大于母基金的跌幅，风险也相应被放大。例如，假设某分级基金的杠杆倍数为2倍。当母基金上涨10% 时，分级B份额理论上可能上涨20%；而当母基金下跌10%时，分级B份额可能下跌20%。

（2）高风险高收益

由于杠杆效应，分级B份额的收益和风险都相对较高。在牛市中，分级B份额可能带来丰厚的回报；但在熊市中，也可能遭受巨大的损失。比如，在市场行情较好时，投资者买入分级B份额可能获得数倍于市场平均涨幅的收益。但如果市场出现大幅下跌，分级B份额的净值可能快速缩水，甚至可能触发下折风险，导致投资者损失惨重。

（3）交易方式

分级B份额与普通股票一样，在证券交易所上市交易，投资者可以通过证券账户进行买卖。交易时间、交易规则等与股票基本相同。分级B份额的交易价格受市场供求关系、母基金净值、杠杆倍数等多种因素影响，价格波动较大。投资者在交易时需要关注市场行情，合理把握买卖时机。

4、公募股票型基金

介绍了这么多，都是需要亲自下场操作的，但是如果投资者没时间、没精力、没经验又该怎么办呢？这个时候买基金可能就是大家最好的选择了，首先我们来看看这几年被大家熟知同时有被大家抨击的公募股票基金。公募股票型基金是面向公众公开发行、主要投资于股票市场的一种基金产品。从特点上来分析，买公募基金对比自己炒股有这么几个明显的优势：

（1）专业管理。由专业的基金经理及团队进行投资决策。他们具备丰富的金融知识、投资经验和专业的分析能力，能够深入研究宏观经济、行业趋势和个股基本面，为投资者做出更合理的投资选择。例如，基金经理会根据经济周期的不同阶段，调整基金的资产配置，在经济复苏期增加对周期性行业股票的投资，在经济衰退期则可能加大对防御性行业股票的配置。

（2）分散投资。通常会投资于多只不同的股票，实现分散投资。这可以降低单一股票的风险，避免因个别股票的波动对基金整体收益造成过大影响。比如，一只公募股票型基金可能会投资于不同行业、不同市值规模的几十甚至上百只股票，这样即使某些股票表现不佳，其他股票的良好表现也可能在一定程度上弥补损失。

（3）透明度高。受到严格的监管要求，需要定期披露基金的投资组合、净值变化、费用等信息，投资者可以较为清晰地了解基金的运作情况和投资方向。一般来说，公募基金每个季度会公布一次持仓情况，投资者可以通过这些信息了解基金经理的投资策略和偏好。

（4）流动性好

可以在证券交易所或其他交易平台上进行交易，投资者可以较为方便地买入或卖出基金份额。

与股票类似，公募股票型基金在交易日内可以随时进行交易，资金到账时间也相对较短，通常为T+1或T+2个工作日。

从基金的投资范围和种类来划分，通常可以分为主动管理类、行业主题类和指数类。

（1）主动管理型股票基金。主要投资于国内A股市场的股票，由专业的基金经理进行投资决策，他们凭借丰富的经验和专业知识，挑选具有潜力的股票进行组合投资。对于投资者来说，国内股票型基金相对较为熟悉，交易和监管也较为便利。在牛市中，优秀的基金经理能够准确把握市场趋势，为投资者带来丰厚的回报。

（2）行业主题型股票基金。专注于特定行业或主题领域的股票投资，例如，医药主题基金主要投资于医药行业的股票，新能源主题基金则重点投资于新能源领域的公司。这类基金的投资范围相对较窄，风险较为集中，但在行业或主题处于上升周期时，可能获得较高的收益。投资者可以根据自己对不同行业和主题的判断，选择相应的行业主题股票型基金进行投资。

（3）指数型股票基金。跟踪特定的股票指数，如A50指数基金、沪深300指数基金、中证500指数基金等。这类指数基金具有费用低、分散投资等优点，能够较好地反映市场整体走势。在牛市中，随着指数的上涨，指数基金也会获得相应的收益。

5、私募股票型基金

如果您是高净值客户或者专业投资者，想找一些投资策略更灵活、风险收益特征更高的基金产品，这时候普通的公募基金就满足不了您的需求啦，私募基金将会成为更适合您的投资选择。大多数的投资者在选择私募基金产品时，通常会碰到两类问题，一类是我该选择什么样的私募基金管理人，另一类是什么样的策略适合我，接下来就跟大家重点聊聊这两个话题，这也是泽募家在实地尽调了1000+私募基金管理人之后总结出来的“投资秘籍”！

首先我们要搞清楚私募基金和公募基金的区别在哪里？私募股票型基金是一种面向特定投资者非公开发行的股票投资基金，与公募基金主要有以下区别：募集方式上，公募基金公开发行面向大众，私募基金则非公开发行面向特定合格投资者；投资门槛方面，公募基金较低，私募基金较高；信息披露要求，公募基金严格且定期公布多项信息，私募基金相对较低；投资策略上，公募基金较为标准化和多样化，私募基金更灵活多样；风险收益特征上，公募基金风险相对低、收益较稳定，私募基金风险高但可能收益也高；监管要求上，公募基金受到严格监管，私募基金监管相对宽松但也需遵守法规。

其次私募基金的规模就已经决定了很多基本要素。比如大型私募股票基金，管理资产规模较大，通常在大几十亿甚至上百亿以上。具有较高的市场知名度，较强的资金实力和研究团队，有全市场明星基金经理坐镇，能够进行大规模的投资操作和深入的行业研究，同时也受制于资金规模的影响，集中度比较分散，标的以重大盘股为主，业绩长期稳定但不具备极端爆发力，比如大家熟知的景林投资、希瓦投资、东方港湾、林园等。

比如中型私募股票基金，资产规模在几亿到几十亿之间，会在灵活性和规模效应之间取得一定的平衡，既能够参与一些中小市值股票的投资，又能在一定程度上降低交易成本。公司架构稳定完整，具有较为专业的投资团队和独特的投资策略，有机会成为未来的明星私募。

又比如小型私募股票基金，资产规模较小，一般在几亿以下，小型私募股票基金的灵活性较高，可以快速调整投资组合，抓住市场中的一些短期机会，通常持仓较为集中，以高进攻性的中小票为主，业绩爆发能力强但不稳定性不足。同时从公司层面来看，由于规模较小，成立时间较短，可能面临一定的运营和管理风险，对基金经理的个人能力依赖比较大。

最后一块就是投资理念、投资风格和投资策略的细节是重中之重，花点时间，为大家详细列举了私募股票型基金十大投资细节！

（1）投资风格。既可以通过基本面分析股价变动的原因和特点，选择在价值层面便宜且被低估或有更好盈利增长的股票进行投（价值投资和成长投资），也可以通过研究股价趋势进行选股并进行交易获利（技术分析或趋势投资）。

（2）基金经理背景。主观股票策略，基金经理往往比公司更重要且更具有代表性，常见的派别有公募派、券商派、险资派、民间派。不同基金经理的投资风格和风控标准都会有各自鲜明的特色。

（3）左/右侧投资。左侧交易：股价下跌时，投资者在股价下跌至最低点前买入股票，股价上升时，投资者在股价上升至最高点前卖出股票。右侧交易：股价下跌到最低点后，股价开始上涨时再买入股票，股价上升至最高点开始下降后再卖出股票。

（4）换手率。换手率指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，越高说明该股交易越活跃。换手率较低的基金表现出稳健特性，偏向长期投资，换手率较高的基金表现出择时特性，偏向中短期投资。通常股票型基金的平均换手率在5倍左右，极个别策略会达到10倍以上。

（5）市值偏好。根据投资股票的市值大小来进行区分，通常情况下大盘股较多的基金表现较为稳健，收益可能会低于平均，小盘股较多的基金表现较为激进，进攻性强。同时大中小的偏好也跟私募基金的规模相关联，由于双10%的限制，大规模的管理人不能认购太多中小盘的标的。

（6）宏观/中观/微观分析。宏观分析以国家整体经济走势和经济政策走向为研究基础，主要研究国内生产总值(GDP)、就业状况、通货膨胀等宏观经济指标对证券市场的影响，并结合对财政政策和货币政策走向的分析，来分析和预测宏观经济走势，以此来判断。中观分析主要是针对行业现状和前景的研究，以此来判断不同行业的成长性。微观分析以上市公司财务状况和发展潜力、上市公司的历史盈利水平，而且需要通过把公司的行业竞争能力、经理层的管理能力、各种财务指标的综合评价等因素统筹起来进行分析。

（7）集中度。私募基金通常会设置个股和行业的集中度，一般个股的集中度不超过25%，行业的集中度的不超过30%-50%，或者不设置。集中度越高，也就意味着越分散，风险越低；集中度越低，也就意味着越集中，风险越高。

（8）仓位。仓位是指实际投资资金和投资本金的比例，仓位的高低一方面能反映出基金经理对当下市场的态度和判断，另一方面也可以用来区分策略风格，通常会分为长期高仓位运作和择时运作两大类别，长期高仓位不易错过行情，但产品净值波动较大，择时运作产品净值波动较小，但有可能因为判断是失误而错失行情。

（9）杠杆。通过融资的方式将借到的货币追加到用于投资的现有资金上，特别是指利用保证金信用交易而购买的股票，如果在策略中加入一定比例的杠杆，会起到放到投资收益和波动的作用，是一把双刃剑。

（10）对冲工具。通过牺牲一部分多头仓位，使用股指期货、期权、融券等工具对策略当中的多头部分进行一定程度的对冲，从而在下跌市场中减少产品的损失，起到了降低策略波动，有助于获得稳健收益的作用，

6、股票看涨期权

最后还有一类比较小众，但是近几年随着衍生品发展而兴起的一类投资模式，就是股票看涨期权。股票看涨期权是一种金融衍生品合约，赋予持有者在特定时间内以特定价格购买特定数量股票的权利，它主要具备以下特点：

（1）权利而非义务

看涨期权的买方拥有买入股票的权利，但没有必须买入的义务。这意味着如果在到期日股票价格低于行权价格，买方可以选择不行权，损失仅限于购买期权所支付的费用。例如，投资者购买了一份行权价格为50元的某股票看涨期权，期权费为5元。如果到期时股票价格为48元，投资者可以不行权，损失5元期权费；如果股票价格为55元，投资者可以行权，以50元的价格买入股票，再在市场上以55元卖出，获得5元的收益（扣除期权费后实际收益为0元）。如果股票价格更高，收益也会相应增加。

（2）杠杆效应

投资者只需支付少量的期权费，就可以获得在未来以特定价格买入股票的权利。如果股票价格上涨，收益可以成倍放大，具有较高的杠杆效应。例如，购买一份股票看涨期权的费用可能只占标的股票价值的很小一部分。如果股票价格大幅上涨，期权的价值也会随之增加，投资者可以获得远高于期权费的收益。

（3）风险有限、收益无限

对于看涨期权的买方来说，最大的损失就是购买期权所支付的费用，而收益理论上是无限的。随着股票价格的不断上涨，买方的收益也会不断增加。例如，即使股票价格上涨到很高的水平，看涨期权的买方仍然可以选择行权，以较低的行权价格买入股票，再在市场上卖出获利。

不过值得大家注意的，股票看涨期权是一种具有较高风险和复杂性的金融工具。投资者在进行股票看涨期权交易前，应该充分了解期权的特点、交易策略和风险，结合自己的投资目标、风险承受能力和市场预期，谨慎做出投资决策。