大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。
上周刚说，中国比美国更急着降息，连招立马来了。
在周一意外下调LPR之后，五大行光速跟进降息。
昨天凌晨发公告调整，存款期限越长、降幅越大。
这再次提醒我们，我国的降息基调，仍将长期持续。
细节上，5年期存款，降得比房贷（5年以上LPR）多。
本意是给银行留出更大的息差空间，方便低息放贷。
但实际操作中，免不了有大量购房者，提前还贷。
悄声说，如果老伴儿们还有房贷，二姐也建议先还。
宏观经济需要加杠杆，但到了个人身上，能降就降。
手上有闲钱，准备买保本类产品的，也抓紧上车。
别什么等后面抢国债，3、5年、超长期，也都得降。
不如现在买，没来得及调降的存款、储蓄险产品。
想吃不趁现在夹几口，后面可能锅子都要端走了…
降息连招还没结束，昨天MLF又突击降了20BP。
气氛烘托到这，机构们也不顾脸上没消的巴掌印了。
又开始争前恐后地抢超长期国债，挤低长端收益率。
好消息是，先前就持有债基和银行理财的老伴儿们。
大概率能喝上一口大汤，且债越多、越长，汤越香。
坏消息是，放眼长期，低风险收益率必将持续降低。
降息阶段就好比加快放水速度，同时减少进水量。
短期内由于水量增大，债基、理财都赚得盆满钵满。
但实际池子里剩下，能放出来的水，时刻都在减少。
出人意料的新局势下，我们还会面临一个变化。
抢跑美联储，提前至少2个月降息，长端利率下降。
虽然不知山人使了啥妙计，暂时走出了不跌反涨。
但这个举动，理应会为人民币汇率，带来新的压力。
反过来说，原本的美元贬值预期，也得到了缓解。
美元计价的存款、理财、债券，投资价值都会升高。
手头有美元的老伴儿们，大可继续安心躺着吃息。
对神秘的美债充满好奇的朋友们，也有上车机会了。
美元贬值压力下降，人民币美债基金预期磨损也降。
跟老伴儿们科普两条，目前可行的美债逻辑线。
第一条简单、稳妥，也是巴菲特使用已久的策略。
聚焦购买收益率最高的超短期（3、6个月）国债。
美元不大幅贬值，预计能安稳拿年化4%左右收益。
就算跑慢了点儿，也大概率能比咱2%的短债强。
第二条逻辑老生常谈，还是基于美联储降息预期。
操作和国内的机构们一样，瞄准久期长的国债。
一样是降息，30年期的债往往比10年期涨得多。
而且万一降息过快，美元汇率出现快速下跌。
也好通过债身上更多的收益，来弥补汇率磨损。
揣着以上俩逻辑，我翻遍了现有的美元债基金。
可惜的是，人民币美债基金似乎没有重仓短债的。
从二季度前五持仓看，就一只基有14.29%的仓位。
其它仓位是2~4年期国债，定位更像是中短债。
适合预期美国降息缓慢、甚至逆天加息的老伴儿。
超长期逻辑有个符合的，塞了20、30年期国债。
持有债券集中且国债含量非常高，至少超过3/4。
适合认可传统逻辑，美国将持续降息的老伴儿。
加粗的第一个是超长债，最后一个是中短债。
排越上面，底层债券久期越长
最近QDII火热，各美元债基金开始不同程度限购。
我把仓位里国债多、没低等级债的债基，都理了出来。
大家可以根据自己的判断和资金量，进行相应配置。
中间仨，美元债LOF可归类为长债，另外俩是中长债。
他们的底层资产没那么纯粹，但费率会低上一点。
另外务必注意，LOF只在溢价率极低时，才有参与价值。
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