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来源：器械之家
上周，私募股权公司Affinity Equity Partners宣布将以约6.58亿美元（折合人民币46.2亿）的价格收购澳大利亚第三大医学影像服务商Lumus Imaging。有着三十多年历史的Lumus Imaging运营着一个由独立放射科医生组成的网络，在150个护理点雇用了2000名影像专家和支持人员。总部位于香港的Affinity Partners一直在寻求进入澳大利亚市场。该公司管理着140亿美元的资产和基金。
公开信息显示，Lumus Imaging的母公司为澳大利亚上市公司 Healius Ltd。Healius成立于1994年，是澳州第一大全科医疗中心、第二大病理提供商及影像连锁医院。Healius下设2613个网点、75个医疗中心、108个实验室、142个诊断成像机构。Healius业务包括病理检查、医疗、健康与公司服务以及诊断成像业务。其大部分收入来自病理检查业务，拥有澳洲血液诊断市场35％的市场份额。今年5月，作为一项更广泛的转型计划的一部分，Healius对其Lumus Imaging业务进行了为期三个月的战略评估后，这家公司将把Lumus Imaging业务放在拍卖市场上。Affinity Equity Partners的董事总经理马克·丘德克(Mark Chudek)在9月23日的一份报告中说，“Lumus Imaging是一项非凡的业务，这符合Affinity投资于具有巨大增长潜力的优质公司的承诺。”“医疗保健是Affinity的一个关键投资领域，我们的目标是为公司提供扩张所需的资源，为更多患者提供服务，并为所有利益相关方提供更好的服务。”母公司Healius预计，在支付设备租赁费和进行其他结算调整后，这笔交易的净交易收入将超过5.75亿美元（折合40.4亿人民币）。在计入离职成本、交易费和其他费用后，该公司将获得5.5亿美元。Healius表示，出售价格约为Lumus Imaging收益的17倍(未计利息、税项、折旧和摊销前)，或25.4倍EBIT。双方都希望在2025年第一季度完成交易，等待监管机构的批准和其他条件。出售Lumus Imaging公司后，Healius计划专注于其病理学部门。领导们表示，出售Lumus将“缓解资产负债表压力”，同时使其能够专注于改善客户服务，实现实验室现代化和投资数字技术。出售后，Healius预计在偿还债务后，资产负债表将“显著改善”，资本支出要求将降低。“此次出售将为Healius提供资源和时间，以继续改善我们的病理业务，并扩大向股东返还现金的范围，”董事总经理兼首席执行官保罗·安德松在声明中说：“作为一家临床驱动的大规模病理学企业，Healius每年为数百万澳大利亚人提供重要的诊断服务，我们很高兴有机会发展和改善业务。”值得一提的是，2019年1月，中国企业江河集团全资子公司江河香港曾向Healius 董事会发送收购要约，香港江河将按照每股澳币3.25元收购Healius全部已发行股份，这比当时Healius的收盘价格溢价33％。含净债务在内，对Healius估值为28.8亿澳元。不过，Healius对此迅速予以回应，以收购估值过低，拒绝了江河集团抛来的橄榄枝。之后，在江河集团提出第二次收购要约，并被外国投资审查委员会（FIRB）拒绝后才会竞购Healius。理由是，如果FIRB阻止江河收购Healius，江河作为Healius的一大股东，将更容易接受另一个公司或财团的收购要约。江河拥有Healius的15.93％的股份，因此对收购报价具有举足轻重的投票权。到了2020年2月，Healius迎来了又一份收购要约。合众集团(Partners Group)拟以每股$3.40收购其公司，对应溢价率和市值分别为23%和21亿澳元。根据当时的公告，合众集团已通过买方期权形式锁定了当前第一大股东江河集团的持有的98,946,666 份股，占总股本15.88%，并会在Healius收购要约实施后交割。不过彼时外媒报道称，Healius董事会收到了一些提议，即与江河集团相比，应更倾向于选择私募公司。
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