声明：本文分析的公司，不做短线推荐，只是分析一下基本面，仅供大家投资参考，不要照搬照抄。我们如果每天都分析研究一家上市公司，那么一年就可以分析研究200多家上市公司，长年累月下来，必将收获甚丰。如果大家觉得我分析的公司基本面比较优秀，可以加入自选股跟踪研究，等该公司股价大幅调整、安全边际较高的时候低吸。注意，股市有风险，赔钱很简单。
我们买的不是股票，是公司的一部分所有权。只要公司生意好，而且你买的价格不是高得离谱，你的收益也差不了。投资股票就这么简单。要买你能看懂的公司，就像买农场，你肯定买自己觉得合适的。没什么复杂的。
价值投资并不能充分保证我们投资盈利，因为我们不仅要在合理的价格上买入，而且我们买入的公司未来业绩还要与我们的估计相符。但是价值投资给我们提供了走向真正成功的唯一机会。
——巴菲特
下面是正文：
美的集团（000333），公司位于广东省顺德市，主要从事暖通空调、消费电器、机器人及自动化系统业务。
公司的综合实力在国内家电行业中排名第一，是家电品类覆盖全面、多元品牌矩阵全覆盖的全球白电巨头。
公司的主要业务线有：①以厨房家电、冰箱、洗衣机及各类小家电为核心的消费电器业务。②以家用空调、中央空调、供暖及通风系统为核心的暖通空调业务。③以库卡集团、美的机器人公司为核心的机器人及自动化系统业务。④以安得智联为智能供应链业务集成解决方案的服务平台。
公司深耕白电，产品拥有良好的技术和品牌优势，公司空调、冰箱、洗衣机内销均具有较高的市场份额。同时，公司积极拓展集成灶、洗碗机等厨电新兴品类。
在家电渠道端，公司通过T+3模式以销定产，改变原有的压库存模式，打通了品牌方和终端零售的信息，并且能够根据下游需求制定生产计划、柔性生产，渠道效率显著提升。
在家电品牌端，公司拥抱新零售，COLMO品牌主打AI科技，打造年轻、高端的品牌形象。公司在海外加强自主品牌建设，通过并购海外标的的方式加强海外自主品牌建设。
公司在B端跨产业多元化打破边界，多点开花。2021年公司新事业群重构，四大新方向工业技术、楼宇科技、机器人与自动化和数字化创新业务创造新增量。由大中台积淀+细分前台储备布局，为B端展业提供远超其他市场新入者的储备布局。
公司通过收购整合的方法拓宽在新能源车、光伏储能、机器人、医疗等赛道布局，加速集团从传统家电企业向工业化科技企业的转型，这有望成为公司的第二增长曲线。
总体看，公司C端业务稳健增长，B端业务有望释放增长弹性，利润具备改善空间。
从财务上看，公司净资产收益率连续多年保持在24%以上，非常优秀。公司营收和净利润增速不是很高，但多年保持稳健增长。公司的销售毛利率近两年逐步回升；总资产周转率多年保持在相对稳定的状态。公司现金流多年保持在相对健康的状态，资产负债率多年保持在65%左右，这个比较一般。
公司2024年三季度净利润增长14.37%，符合市场预期。
公司股票目前13倍的动态市盈率，5541亿的总市值。
公司的股息率目前在3.79%左右。
2024年三季报显示，中国证券金融股份有限公司持有公司2.66%的流通股份，中央汇金资产管理有限责任公司持有公司1.19%的流通股份。
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