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1、美联储公布了12月议息会议纪要，进一步梳理了美联储对后续经济和通胀的展望。纪要显示，美联储对未来降息态度较11月变得更加谨慎，与会者认为美联储已经达到/接近达到放缓降息节奏的时点；市场对于美联储后续降息预期近期有所降温。
2、美联储开启降息周期的背景下，可继续关注黄金资产。长期看，货币超发及财政赤字货币化背景下，美元信用体系受到挑战；加上全球地缘动荡频发推动资产储备多元化，黄金作为安全资产的需求持续提升。后续依然可持续关注、考虑逢低布局黄金基金ETF（518800），但是经过前两年的大涨，黄金今年的波动可能有所放大。
3、外资巨头突然密集上调中国资产评级，1月9日，高盛上调多家中国银行股评级及目标股价。1月9日晚间，多家公司发布2024年度业绩预告，寻找业绩预期差将成为目前投资的重要参考，业绩面临边际改善或前期充分调整后估值更趋合理的行业有望成为春节前市场的重要主线之一。中证A500ETF（159338）各行业龙头荟萃，投资机遇值得关注。
今日大盘全天弱势震荡，截至收盘，上证指数跌1.33%报3168.52点，深证成指跌1.8%，创业板指跌1.76%。量能方面，A股全天成交1.16万亿元。
盘面上，行业板块罕见全线下跌，商业百货、文化传媒、光伏设备、通信服务、家电行业、互联网服务、计算机设备、包装材料、工程咨询服务板块跌幅居前。个股方面，超4800只股票下跌。下跌方面，消费股再度调整，中百集团跌停。此外，高位股集体下挫，海得控制等多股跌停。机器人概念股逆势活跃，五洲新春、麦迪科技等多股涨停。
美联储公布了12月议息会议纪要。此前12月18日议息会议决定降息25bp至4.25-4.5%的政策利率目标区间，本次纪要进一步梳理了美联储对后续经济和通胀的展望。纪要显示，美联储对未来降息态度较11月变得更加谨慎。
12月会议中，与会者认为美联储已经达到/接近达到放缓降息节奏的时点，且大部分与会者认为现阶段政策利率具有限制性，这使得美联储在决定未来政策路径时可以更有耐心（well positioned to take time）。经济基本面方面，纪要显示与会者认为就业需求小幅放缓但整体保持稳健（stay solid）。但与会者对通胀风险的担忧显著增加，并强调可能的上行风险。
总体来看，12月议息会议传递“鹰声”，市场对于美联储后续降息预期近期有所降温。美联储11月与12月的口径变化较大，可能是因为近期较为坚韧的经济数据，反映出美联储“数据依赖”的政策决策思路，同时也反映出美联储开始关注特朗普政策可能带来的通胀预期抬升。后续可持续关注美国经济数据及美联储政策主张。
美联储开启降息周期的背景下，可继续关注黄金资产。2024年，美联储降息主线交易下，金价逐步上涨，COMEX期金上涨约27%，上海金上涨约28%。（数据来源：WIND，时间区间2024/1/1-2024/12/31，历史业绩不代表未来收益。）
近期来看，特朗普胜选后，不断走高的美元指数、美债收益率对于金价有一定压制，但升温的地缘政治冲突又对于金价有一定支撑，短期多空博弈，金价进入横盘震荡窗口，波动或有所放大。
中期看，美联储开启降息周期的趋势对于金价构成一定支撑。特朗普的政策主张方面，中期抬升的通胀预期、扩大的财政赤字对于金价可能有一定利好。此外，中国央行11月合计黄金储备增加4.9吨，时隔半年再度增持黄金，对市场的多头情绪可能有一定提振。
长期看，货币超发及财政赤字货币化背景下，美元信用体系受到挑战；加上全球地缘动荡频发推动资产储备多元化，黄金作为安全资产的需求持续提升。全球“去美元化”的趋势使得黄金有望成为新一轮定价锚，使得贵金属有望具备上行动能。后续依然可持续关注、考虑逢低布局黄金基金ETF（518800），但是经过前两年的大涨，黄金今年的波动可能有所放大。
黄金股票ETF(517400)包括了黄金的全产业链，有上游矿端的开采、中游的加工以及下游的消费，相对来说比较全面，跟踪金价的变动趋势会更加一致。但是股票这一块因为有权益资产自身的特性，所以波动相对会比较大一点，更适合风险偏好比较高的小伙伴去进行选择。（详见《彭悦：美联储降息黄金短期承压，还能布局吗？》）
1月9日，高盛上调了多家中国银行股评级。高盛将农业银行H股评级上调至中性，目标价4.77港元；将工商银行H股评级上调至中性，目标价5.62港元；将中国银行H股评级上调至买进，目标价4.91港元；招商银行H股评级上调至买进，目标价47.36港元。同时，高盛将招商银行A股评级上调至买进，目标价49.85元人民币；将中国农业银行A股评级上调至中性，目标价6.06元人民币；将中国银行A股评级上调至买进，目标价6.60元人民币；将中国工商银行A股评级上调至中性，目标价7.56元人民币。
在过去的2024年，A股银行股表现亮眼。数据显示，A股银行股在申万一级行业31个板块中涨幅第一，上涨幅度达到46.47%。统计显示，42只银行股中，有40只个股涨幅超过10%，包括工商银行、农业银行等11只银行股年内累计涨幅则超过50%。
美东时间1月9日，美国费城联储主席哈克在最新的讲话中表示，现阶段，美联储暂停下调利率政策行动将是适宜的。美联储可以在当前利率水平维持一段时间，观察数据的发展。另外，美国波士顿联储主席苏珊·柯林斯也在当天表示，鉴于美联储官员面临的美国经济前景存在“相当大的不确定性”，有理由放慢调整利率的步伐。
1月10日早间，央行公告称，鉴于近期政府债券市场持续供不应求，中国人民银行决定，2025年1月起暂停开展公开市场国债买入操作，后续将视国债市场供求状况择机恢复。中银证券认为2024年以来我国中长期债券收益率下行较为明显，央行宣布暂停国债买入，有助于缓解资产荒，平衡国债市场供求关系。
中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好500只证券作为指数样本，反映各行业最具代表性上市公司的整体表现。较于沪深300等传统宽基指数，中证A500指数对于中证三级行业的覆盖程度更高，包含更多高端制造领域，代表时代发展的方向。感兴趣的小伙伴可以关注全市场规模最大、累计流动性最好的中证A500ETF（159338），场外的投资者可以通过中证A500ETF联接基金（A类：022448、C类：022449）入场。
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投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票ETF/LOF基金/联接基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。
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