来源 | 增长研习社
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特朗普当选美国总统
北京时间11月6日下午，美国共和党总统候选人特朗普宣布，在2024年总统选举中战胜哈里斯。
面对新的政治局面，国际市场会发生什么相应的变化？宏观政治与经济环境会出现什么样的变局？我们需要重新进行梳理和分析。
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关税变化
此前特朗普已经恐吓过多次了，一旦当选，将对中国产品加征60%的关税。特定行业比如新能源，会加征100%的关税。
无论特朗普真实打算如何，就算他以商人本性借此发挥要拿到谈判空间，这其实都说明他早有搞事儿的打算了。
电机电器，机械器具，家具家居，玩具，还有运动用品，纺织品，针织服装等，都是中国出口绝对金额较高，且出口到美国占行业总出口比例较高的行业。它们的占比基本都在10%-20%以上。
因此，按照出口弱则政策强的规律、吸取2018年中国贸易摩擦的经验，内需为经济失速风险提供了下行保护，如果出口受挫，国内政策可能会加大内需刺激力度，对冲出口下滑的影响。
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汇率与股市
特朗普胜选还可能会导致人民币汇率面临贬值压力，因为贸易摩擦不确定性的增加。
同时A股也会受到相应的影响。但涨跌却并非能够准确预测的，比如川大智胜开涨1.22%,哈尔斯开跌4.03%川大智胜涨停，哈尔斯大跌，前者被称为“特朗普胜选概念股”，属实令人啼笑皆非。
而在中国民间语境里，特朗普有很多支持者，这也可能会带来股市的小涨。
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各行业所受影响
对于中国的科技行业，特朗普一定会加大限制。特别是在半导体，5G和人工智能领域。这将迫使中国企业加快自主研发和国产替代，尤其是华为和中兴。华为已被限制多年，并不会产生更糟糕的影响。
对于新能源行业，这次竞选马斯克出了极大的力。特朗普上台后，他必然会获得对政府的影响力。需要注意的是，上海超级工厂几乎占了特斯拉一般产能。中国也是特斯拉最大的市场；而马斯克本人相对亲中。因此，他算是一个重要的变量。特朗普可能会支持传统能源行业，减少对清洁能源的投资。这可能会中国的新能源企业，比如比亚迪和宁德时代产生影响。
消费品方面，尤其是对美国出口的家电，服装和玩具制造商，可能会受到比较大的影响。SHEIN应该会停止高速增长的态势。中国出海四小龙的temu、速卖通和tiktok，也会收到比较大的影响。对这些企业来讲，在美国之外，开辟新的市场，对冲美国市场的影响就很重要。而那些原本就深耕新兴市场的公司，如传音手机，受到的影响会比较小。
农业方面，美国是中国农产品的重要出口市场。特朗普的政策可能会影响中国农产品的出口，中国农业企业也需要尽快寻找替代市场，或者增加对国内市场的依赖。
特朗普上台后究竟会如何行事，目前也仅能预测、不确定因素更多。应对全新的局面，我们自然要立足稳、定力强，各方面做好新的准备。
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