水电站十年回本?
大秦铁路可转债
喵老师曾经写过《大秦铁路爆雷？我教你怎么看！》，狠批了《大秦铁路，业绩暴雷的真相！》这篇十万+的文章搞不清楚可转债转股之后，每股分红会下降的事实！
仔细看一下利润分配方案，每股现金红利0.44元是不确定的，只有分红总额69.29亿是确定的。公司还特意提醒了随着可转债进入转股期，公司总股本将增加，每股股息会被摊薄。
而这位大V的文章写到：“当然，如果要找下跌的原因，就是疫情的时候太便宜了，疫情4.8元的价格，按照以前10送4.8算，股息10%，按照现在10送4.4算，股息也高达9%！而且如果是4.8进去的，到7.8已经获利62%，所以大量浮盈筹码才是调整的真正原因！”
不仅股息和股息率算错了，分红派息一般描述为“10派X”或者“10分X”，而不是“10送X”，这个会和送红股相混淆！
中海油PV10
喵老师写过两篇PV10《中海油——一文把PV10说透！》和《中海油——PV10告诉你的不止是储量现值！》，算是把中海油的储量质量底裤都扒下来看了。
有一位“海油吹”大V又开始自说自话了，先是自己“发明”了可采年限10年，再是自说自话“实际经济可采储量一般是证实储量的2-3倍”。也不先计算一下这一倍的67.8亿里面质量到底是个啥情况。
石油的储量比较复杂，比如你拉一条40美元盈亏平衡点的线，可能经济可采储量是X；你再拉一条50美元盈亏平衡点的线，可能经济可采储量是1.5X；你再拉一条60美元盈亏平衡点的线，可能经济可采储量是2X到3X了。以西方石油为例，看下图就一目了然了：
但是越后纳入的储量的质量越差（桶油边际贡献越低），这点道理都搞不懂，就来充海油大V了？
还有10%的折现率，这个方法就是规定死的，全世界统一标准的，你管他美联储降息，还是中国长期国债利率下降干嘛？PV10本来就是用10%的折现率，用DCF的方法来评价你储量质量的指标，本来就需要通过科学的方法reconcile到企业价值。需要加加减减的项目很多，根本不是调低折现率这一项调整！
为什么流量明星大多是不学无术型？
因为受众的认知能力比较有限，智商80的人可能只能看懂智商100的人写的东西，因为看不懂智商200的人写的东西，反倒觉得智商200的人是傻逼。
屁股决定脑袋、仓位决定态度，人只会听到自己希望听到的东西，事实不事实不重要了！
善于流量运营的，就不可能花大量时间去做行业研究、去翻年报、核对数据了。
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