WXRedian | 神迹鬼手 | 台湾：那就这样吧，再爱都曲终人散了。

8月的市场温柔一刀，反复试探。上个月的观点是“情绪不应过空，后期博弈重点为半年线，若阵地反复，则震荡区间变宽，年底指数看多至3500。”这个月的行情多空双方博弈空前猛烈，彼此都在作死边缘疯狂试探，究竟是交易经济复苏还是交易技术反弹的两方各执一词。8月初佩洛西访台给了空方情绪释放的机会，然而稳字当头，修复迅速。

上个月社会融资数据一出炉，市场一片哗然，空方内心笃定，认为经济是真的差，多方微微一笑，认为经济差货币政策才有延续性。可是经济也未必真的那么差，7月的社融数据环比下降是因为6月社融的井喷式爆发，半年末作为金融机构的信贷投放考核时点，属于强供给时点，当下每个月的社融数据都井喷式爆发才是真的需求过剩。当下，若企业的融资需求是井喷式的爆发，其融资目的大概率不是扩大生产，而是在银行间货币市场存贷利差夹缝中找生存空间。

时下的宏观经济困境是消费者需求端乏力，传导至生产端表现为企业生产意愿不强，生产端意愿不强融资需求萎缩，传导至金融供给端表现为信贷投放不足。所以每次总理都会强调我们不会大水漫灌，因为我们选择的方式是精准灌溉，而且精准灌溉的总水量比大水漫灌少不了多少。

但是消费者消费欲望提升绝非易事，国人骨子里喜欢存钱，而且怕钱贬值，每个经济周期都把钱配置成了自己认为最保值增值的资产，所以当“房住不炒”成为主旋律后，看着满市场资产收益率下滑，国人懵了。

现阶段我对后市的观点是“年底指数看多至3500观点维持不变，情绪不应过空，后期重点博弈区间为3300-3350，水往低处流，价值大票有待表现。”

我在很小的时候就有一个梦想——解放台湾，当年幼无知的我把这个伟大的想法告诉家人的时候，家人觉得我脑子受刺激了。除了我堂兄，因为他说他想收复日本，于是我觉得他才是脑子受刺激的那个人。小时候我总是胸怀壮志憧憬未来，当大家还在苦思未来是当科学家还是企业家的时候，我都会转动我的地球仪，看看祖国这只雄鸡的前脚。

佩洛西窜访台湾事件在月初成为了全世界的焦点，舆论造势相当成功，结果北京时间8月2日晚，没有国内愤青期盼的火光四射，而是异常平静地让她走下了飞机，全程顺滑没有不适的感觉，佩洛西上次有这种感觉，可能还是她五十九年前结婚时的蜜月期。

有观点认为这么多年过去了，嘴上说祖国实力强大了，但还是要受这种憋屈。我在2020年《宝岛沉浮》中写到“当年的台湾是非常大的棋局，毛爷爷没有把这局棋下完，不是因为没办法，而是不让这局棋结束才是他的办法。”所以当命运的车轮好不容易又转到我们这边的时候，我们当然要把握住机会，佩奶奶凭一己之力加速了解放进程，几乎是将台湾拱手推向了大陆的怀抱。所以大洋彼岸的明白人川普公开演讲：“她去台湾干什么？她助力了中国梦，她给了中国一个理由，中国一直在寻找机会。”

怎么解读我们一直在寻找机会呢？因为对于台湾，我们一直是以礼相待，即便孩子不听话，但还是小心翼翼地维护着他的尊严，毕竟家丑不外扬是中华民族的传统。为了护着孩子的面子，以前红方军演基本在中线西北边，这次直接在东南面骑脸输出，佩奶奶一落地，隐形海峡中线的概念从此成了历史。网上关于军演的解读铺天盖地，咱们尝试换一个角度理解这次机遇。

看上图，以台湾省为中轴，北侧台湾海峡是贸易航线，南侧巴士海峡也是贸易航线。（好奇怪，写到这突然有一种体会了鲁迅先生当年写我家门前有两棵树的感觉，跑题了）所以台湾作为一个高度依赖进口也依赖出口的省份，在和平年代以出口作为引擎拉动经济的优势就得以凸显。且台湾省城市化率高，第一产业依存度较低，进口多以工业原材料为主，出口则是电子产品和滞销农产品（直接可以理解成为购买电子产品就得搭售水果和水产的捆绑销售）。

以2018年-2021年海关总署公布的数据分析，四年来我们对台湾一直是贸易逆差（贸易逆差就是大陆在台湾花钱比在台湾赚钱多），且台湾对大陆的贸易依存度基本维持在38%-43%的动态区间内，所以我们选择了不战而屈人之兵，不战但是以演代战。所以海关总署在第一时间发布的公告“2022年8月3日起，暂停台湾地区柑橘类水果和冰鲜白带鱼、冻竹荚鱼输入大陆。”这其实是表明态度，并不会严重影响台湾未来出口数据，因为省外对台湾的主要电子产品需求依然旺盛，我预测这是第一阶段。

国际大宗贸易必然走海运，未来如果我们常态化军演影响到台湾海峡和巴士海峡两条贸易航线，则导致依赖这两条贸易航线的进出口贸易瘫痪。如果绕行其他航线，那激增的运费成本继续向后端转移，进口国又面临着输入型通胀。近期国际油价的短暂回落并未影响油价整体的高位区间，若油价再次进入上升通道，则我们的常态化军演会让东亚部分国家的进出口贸易格局撕裂，其国内经济格局受到严重冲击（至于是东亚的哪些国家大家可以关注谁跟台湾走得近），我预测这是第二阶段。

这些国家当然不会坐以待毙，只得寄希望于同美国携手制裁我方，但是时间不多，2024年美国大选之前情况必须有所改观，远水救不了近火。当然也可以选择纷纷倒戈重新选择站队与红方肩并肩，投名状就是先进制程芯片光刻机相关，共同促进大东亚区和谐发展。但是时间也不多，当我们不需要投名状的时候机会之门随之关闭。中美之间蜜月期早已成为历史，未来即便是有温存也只是双方地位交换后弱者的主动示好，我预测这是第三阶段。

从目前的局势发展来看，第二阶段和第三阶段的发展是非线性的，不是第二阶段结束后过渡至第三阶段，而是二、三阶段的部分标志性事件交替演绎。但是不管怎么上演，都不会影响问题被解决，祖国被统一的历史大势。

最后说说上图中这个非常尴尬的小岛——金门，“1980年1月，中国大陆将金门县划归晋江地区（原晋江专区）管辖，1986年1月后归泉州市管辖至今，实际并未实际控制而真正管辖。”【1】前文说到当隐形海峡中线的概念成为历史后，金门岛的前沿阵地地位就彻底名存实亡，当演习阵地拉近至台湾省12海里时，金门到底是前沿还是大后方一目了然，凭借金门岛的驻军是不可能与台湾省内形成前后夹击之势的，所以金门成了孤岛。

8月10日国务院台办、国务院新闻办发表《台湾问题与新时代中国统一事业》白皮书，重新陈述我方立场，态度坚决。时间轴拉到七十四年前，毛主席在淮海战役《敦促杜聿明等投降书》中的豪情壮志地写道“立即下令全军放下武器，停止抵抗，本军可以保证你们高级将领和全体官兵的生命安全。只有这样，才是你们的唯一生路。你们想一想吧！如果你们觉得这样好，就这样办。如果你们还想打一下，那就再打一下，总归你们是要被解决的”【2】

也许不久后的一天，漆黑的夜色中，船舱内的传话：不许问去哪里，不许问干什么，不许拿老乡的芭乐和莲雾。

【1】泉州市地方志编纂委员会.《泉州市志》[M]．北京：中国社会科学出版社，2000.5

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