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5月的市场极度低迷，暗藏玄机。上个月的观点是“上半年指数都爬不回去年收盘价的观点不变，后期情绪偏多，现在一直处于市场底，只是很多人思维固化觉得市场底永远比政策底位置低。”结果自己脸被打肿，从4月21日开始大盘一路南下，市场底终于还是比政策底低，这个历史经验依然具备有效性。截止本月发文日，虽然指数已经有缓慢北上趋势，但看错了得认账，我低估了市场底部区域疑似融资盘被强平的威力。4月的经济数据出炉后一片惨淡，疫情对于经济的影响只会迟到但是不会缺席。我们似乎陷入了政策两难，货币政策效果不明显，财政政策效果未呈现。①银行间市场不缺钱，银行的投放指标无法完成，典型资产荒。②正经企业生产成本激增，需求不旺盛，逆市扩张容易被市场出清，选择躺平发育；还有部分企业生产成本可控，信贷需求强烈，营业收入不依托经营性现金流，随着各大商业银行贸易背景真实性核查的趋严，在信贷市场屡屡受挫，不得已也选择猥琐发育；有真实需求的中小企业逆风飞翔的梦被现实击碎，银行不可能无底线资质下沉，在投放不足和不良资产之间只能选择一个，有经验的人都不用教。最后这三类客户形成合力，将流动性挤压在了银行间市场，社融数据就成了现在的模样。①原因之一是“勤俭节约”。国人的习惯是经济下滑勒紧裤腰带，家里屯粮准备过苦日子。但财政政策减税降费前提是企业有营业收入，居民消费不旺盛抑制了财政政策效果。美国人在这种时刻选择了直接发钱，刺激消费。本就是消费习惯前置的民族，你发钱他们真的会去消费，因为没有未雨绸缪的习惯，储蓄少，不花钱就挨饿。但是在国内如果选择直接发钱，大家的选择大概率不是消费，伴随着赌博、储蓄、投资等行为的对冲，发钱刺激消费的政策计划会在前端流产，并且极大地激发一部分人的惰性，透支未来的失业率，所以国内选择了消费券，刺激真实消费，抑制惰性因子。②原因之二是“巧妇难为无米之炊”。财政也想加大力度调节，但仅靠卖地的微薄收入已经难以维系抗疫支出和各项纾困救助，每个平台公司都是亲儿子，一碗水端不平最后哪个儿子碗里都没水。既然赚不来钱，那么就只能借，“2022年1~4月，全国发行新增债券16909亿元，其中一般债券2890亿元、专项债券14019亿元。”时间换空间而已。政策两难的困境不会持续太久，以上因素之一若出现变化，现在的两难局面就会缓解形成政策合力的戴维斯双击，击碎中国经济的大部分空头，还有少部分空头本来就是见风使舵的买盘，一生只信仰收益。我不是盲目乐观，只是赌国运这件事，我历来非常坚定。现阶段我对后市的观点是：上半年指数都爬不回去年收盘价的观点不变，后期跌不到今年低点，情绪不应过空，区间收敛变窄。
每个月写时事，我都希望有点儿新颖的素材，无奈两年多过去了，除了病毒一直变异给人惊喜外，一切都显得乏善可陈。受疫情持续影响，现在部分人对于疫情的观点很复杂，殊途同归意思差别不大：以全世界范围康复患者和身边康复患者作为样本观察，既然躺平就可以康复，而且也没有看到有什么明显后遗症，有必要花这么大成本，甚至牺牲经济增速去硬刚病毒吗？
我觉得这是个好问题，但是会派生出另一些问题：
①以一个普通民众视角都能看出来的问题，难道智库的大佬看不出来？
②观察样本选康复患者本身是选择性偏差，重症久治不愈患者、康复后复阳患者、重症死亡患者是基于什么逻辑不被考虑？
③病毒持续变异，观察样本中的康复患者是不同种病毒中的康复患者，影响样本的参数不一致，去分析感染未来变异的病毒有无后遗症有意义吗？
诸如此类的问题数不胜数，为何人们排除考虑这些问题而质疑政策选择，答案大概率是疫情侵蚀了每个人作为自由个体的便利性，自身的欲望蒙住了双眼。我猜测人们内心真正期盼的是，别人躺平别乱动，自己乱动不得病，到头来只要自身便利没有受到疫情影响，自己乱动没有触碰任何禁止性规定，那么自己就像在宇宙看地球一样，事不关己高高挂起。然而事与愿违，既不愿屈服于现实，又无力改变现状，只能反复斟酌政策可行性。
疫情中的众生相，本就是风险和收益权衡的结果，选择自由追逐市场经济高利润，则必然拥抱不可抗力风险，待周期轮转疫情退散，重整河山便是。现阶段我们能做的选择极为有限，只是我们知道，疫情终将结束，在这未知长短的时间里，我们的敌人除了病毒，还有自己的心智。或许若干年后，我们终将怀念这几年，又或许，此生我们都在怀念。
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这个月让我产生思考的词是“文化”，以前没有注意到这个问题。为什么欧美剧大多数都分季播出，故事每季小而精。充分激发观众口味并立即满足观众“味蕾”；但国产剧大多数都分部播出，故事大而糙，很多剧开始就能猜透结局但是一直吊着观众的胃口。与之相反的是，中国很多小说言简意赅不失生动，让人看起来十分上瘾；但国外很多小说事无巨细鸿篇巨作，不分主次地透支精彩，给读者带来了阅读疲劳。抛开商业因素和营销因素，换个视角观察。无论是欧美剧集也好，国内小说也罢，能通过精炼和简洁向人展示的前提是熟练。文化的输出需要底蕴作为支撑，这种底蕴是支撑文字作品和影视作品观赏性的底层逻辑，需要深厚的积累和沉淀。作品越精炼需要的文化底蕴越强，正如写短篇小说难度较长篇小说更大，短篇小说需要作者高度专注，将微观洞察力宏观呈现，注重即时反馈，让读者短时间内体会快感；而长篇小说则是有一种“师父领进门，修行在个人”的意境，只要让读者沉醉其中，作者便已退场，读者会自己创造快感。汉语的出现比英语早了上千年，因为文化底蕴深厚，作者能熟练运用，所以基于汉语文字呈现的文学作品就会趋于简洁、精准。随着我国义务教育的普及和高等教育人群比例的提升，读者的接受能力也越来越强，而接受能力的提升又反作用于文学作品，让二者共同迭代升级。英语文化底蕴较汉语浅，文学作品惯用复杂的叙事手法铺垫，以加深读者的理解。被翻译成中文后，对于文字理解能力偏强的中国人来说就显得冗长，很多情节描述很难定位它存在的价值。影视作品反则反之。欧美随着第三次工业革命和第二次世界大战迅速崛起，对于影视作品的拍摄早已熟能生巧，可以用简短剧集呈现完整效果，并瞬间抓住观众的眼球；中国的影视作品创作起步太晚，受拍摄条件和技术手段有限等因素影响，无法用精炼的剧本呈现画面感，便只能通过冗长的情节铺垫作为场景带入。基于以上逻辑呈现的现状就是，上世纪60年代左右出生的这辈人，更多喜欢看国内长剧集和长篇小说，因为贴合现实，剧情延展性好，欣赏完一部作品不需要太多的逻辑推理和知识体系作为支撑；而他们的孩子，80后和90后这辈人，更多喜欢看欧美短剧、短篇小说、多独立故事场景的长篇小说，因为基础教育和高等教育已经帮他们形成逻辑思维体系，认知能力较上一辈有了大幅提升，更喜欢简洁和精炼，实际彰显了人类思维进化的历程。这也就不难理解，为什么短视频app会风靡全球，优先偷走年轻人的时间，为什么国内剧也开始有向短剧集转变的趋势，因为及时反馈快感和简洁完美契合了当代年轻人的“快餐”文化需求。这也让我将这个时代写作存在的意义看得更加透彻。或许是在自己思想迭代的同时，用线性的文字有限地记录非线性地迭代过程，并让读者享受一些思想碎片的温暖，如此足矣。愿疫情消散，国泰民安。为充分贯彻落实一号文件，篇末有个助农彩蛋。
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