美债是全球金融市场的核心，这点毋庸置疑。
昨夜今晨，美国CPI公布后美债价格跳涨、收益率跳水超10个基点，创两月新低，美联储会后收益率收窄部分降幅，日内降不足10个基点。最终收盘时美国10年期基准国债收益率约为4.32%，日内降约8个基点；两年期美债收益率约为4.75%，日内降逾8个基点。
我们在上周周报量化部分中就提及，根据近期学术研究及德意志银行DB对债市量化分析发现，在过去三十五年来，所有长期收益率的净下降都发生在围绕FOMC会议的相对狭小的时间窗口。
JPM也有类似结论：
研究交互印证的证据表明，这些长期收益率的变动可能是由一个动态驱动的，即货币政策在前端带来的意外传播到曲线上，以一种非永久性的方式推动期限溢价下降。这与Hillenbrand的解释形成鲜明对比，即潜在的驱动因素是联邦储备向市场传递关于中性利率的私人信息，促使对市场预期的修订。
本周的美债利率波动又一次验证了这一规律！
真是巧合么？可自行思考。
快速分享，笔者最近特别忙，后台留言不能一一回复，抱歉！
老铁请参考常规周报日更及文件夹。
