上午发布会开完了，我刚在知识星球说了自己的看法，考虑到这事很重要，在这也和大家通报一下，我就不照搬领导原话了，简单说几点感受：
财政刺激政策，之前外资最关注的有两点：刺激规模和刺激方向。
1、这次没提具体规模，但提到财政赤字率还可以有提升空间，提到化解地方债务的力度会是近年来最大的一次。
其实不提具体规模，也可以理解，因为这是10月末人大常委会才能确定的事，财爷无权定夺。
所以我觉得，这不算利空，多少还有些利好作用。
2、这次刺激的方向主要有以下三个：
（1）化债：从发布会表态来看，这应该是财政刺激的最重点所在。主要利好城投类房企和AMC相关公司（处理不良资产的资产管理公司）。
（2）房地产：支持收购存量房，收购土地储备。这个方向之前市场预期不高，算是有点超预期。
同时化债本身也利好城投类房企，所以我觉得，这次发布会最利好的板块是房地产。
（3）银行补充资本金：市场已有预期，而且这件事对股市没什么直接影响。
之前外资最关注的财政刺激方向是民生和消费，认为只有刺激居民消费，才能对经济有立竿见影的效果。
但这次发布会没怎么提到民生和消费，似乎只说了针对学生群体加大奖优助困力度。
从这一点来看，算是不及预期，有利空作用。
3、结论：
之前在星球发过天风宏观对发布会内容的预测，研报给出了上中下三种结果，现在看，这次内容应该贴近中档的结果。
周五早上我在星球语音分析，认为市场还要大跌，上证指数可能会跌100个点以上。
如果真能这样大跌，代表市场对周六发布会预期很低，极度悲观，那么中档的结果就是好事。
现在看，周五当天上证指数真的大跌了100多点，进一步逼近10日线的上升趋势线。
遇上今天发布会中档的结果，按照我周五的分析，可视为一般利好。
不过下周一市场情绪不见得马上好转，如果没有马上好转，则存在预期差，或许是个低吸的机会。
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