未来两天，先利好再利空？
财富
财经
2024-09-17 17:18
辽宁
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明天A股就要开市了，咱们看看中秋假期这几天外盘是怎么走的，对A股有什么影响。今天是周二，周一周二外盘都照常开市，截至我发文这会儿，外盘都是在温和上涨，一派祥和，似乎每次我们A股假期休市时，都是如此。这其中最值得关注的是港股，今天大涨，明显比美股更强。港股是外盘里最接近A股的市场，他的涨跌对A股影响最明显。所以我们需要了解，这次港股走强的原因是什么，有没有持续性。通过历史走势对比可以发现，年初至今，港股与美股的涨跌节奏基本保持一致（恒生指数对比纳斯达克指数），4-5月份曾远远强于美股，6月份曾短暂脱钩美股，7月开始继续跟上美股节奏，一直到现在。众所周知，港股的特点是基本面受国内影响大，资金面受国际影响大。今天港股涨幅突然超过美股，是受国内基本面的影响，还是国际资金面的影响？中秋假期开始，国内就公布了8月金融数据，8月M1（狭义货币）同比增速-7.3%，4月至今已连续5个月跌入负值了，而且降幅继续扩大（上个月是6.6%），这种情况似乎历史上从未有过。显然，国内基本面是利空，没把港股打下去就不错了，谈不上推动港股上涨。这样看来，港股上涨应该是国际资金面的影响——北京时间9月19日周四凌晨，美联储将公布利率决议。目前降息是一致预期，分歧在于降25还是50个基点。降息幅度越大，美元从美国本土溢出，流向海外的预期就越强，因此港股的潜在涨幅也就越大。从现在外盘各类资产的表现看，美股港股等股市涨，黄金有色原油等商品涨，美元、美债收益率跌，我理解，这个组合是预期美国在不衰退的情况下，首次降息就会降50个基点。这次降25个基点的概率仍然不小，毕竟上来就降50个基点，那是应对衰退才有的力度。这种情况下，市场提前开始反映降息50个基点的利好，如果最终降息50个基点，也只是利好兑现；可一旦降息25个基点，就是利好不及预期，成了利空。也就是说，节后两天，港股先面临利好，后有潜在利空（如果利好不及预期的话）。再看A股，8月金融数据的利空，对A股影响比港股更大；现有情况下，A股很可能继续弱于港股：港股涨，A股跟随小涨，港股跌，A股跌的更多。对A股来说，眼下最值得期待的变量，恐怕就是降低存量房贷了。
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