今天，符合预期……

财富 2024-12-18 21:25 江苏

文 | 杨国英

财经暖男 | 只说有用的

先讲点干货。

市场的实战，永远存在疑中做、做中疑的反复纠缠，没有100%的绝对性。

但是，疑中做、做中疑，需要把握好两个前提：

一个是我们对中期走势的确认度，如果我们确认中期走势是牛市，那么，我们的决策速度可以快一些，无论是介入、还是调仓，速度都可以快一些，而如果我们确认中期走势是熊市，那么，我们的决策速度可以缓一些，无论是介入、还是调仓，速度均有必要能缓则缓。

因为，牛市、尤其是牛市初期，市场主线的拉升、以及部分概念板块的疯狂暴拉，永远是不等人的。

二是我们对具体标的的疑中做、做中疑，应该甄别到底哪些“疑”是实相之“疑”、到底哪些“疑”是虚相之“疑”，对实相的“疑”如果一经证实应该及时撤离，对虚相的“疑”哪怕证实了也应该有一定的包容度。

比如，对于预期市场需求螺旋式上升的相关硬核科技标的，其当下静态业绩、乃至接下来个把季度的业绩，这些其实就是虚相，硬核科技锁定的是未来、甚至不是未来一年、而是未来两三年，基于静态业绩或短期业绩的“疑”并继而产生犹豫情绪，很容易错失一波大行情。与之相左，对硬核科技标的实相的“疑”，“疑”的应该是核心技术优势（与同行相比，其到底是否具备核心技术优势）、以及其相关先进产能的提前布局，如果这些无法动态兑现，那么，即便其静态或短期业绩再好，事实也应该及时撤离。

当然，如果我们研判的不是硬核科技，而是传统行业，那么实相之“疑”和虚相之“疑”，事实是可以逆向思辨看待的。

讲了点实战逻辑，接下来再说一说市场。

今天市场的爆发符合预期，毕竟有昨晚央企市值管理新政的利好（分红派息手续费减半次之），其实，即便没有昨晚的利好，市场继续回调的空间也是比较有限的，不算小账的话，锁定真正的硬核科技标的随时可以介入。当然，昨天我就讲了，有点遗憾，我昨天早盘套利减去的部分港股通标的留下的仓位，在T+2之下，只能等于后天才能介入硬核科技了。

同时，昨天我还给了个预判，短期利好信号的精准发布（这个有必要与本周末个人养老金制度的全面铺开联系起来看，个人暂不讨论这个），事实很可能预示着中字头和弱周期大消费大概率进入短期右侧之末，相反，硬核科技则大概率迎来短期左侧之末的区间——当然，时间拉长一点看，两者之间应该是波浪式交替轮动向上的，同时，硬核科技因其锁定的是未来市场需求螺旋式上升的赛道，所以，之于目前的点位看，中期整体表现还是要优于传统行业的。

还有，今天盘后深圳工业和信息化局印化《深圳市打造人工智能先锋城市的若干措施》，力度超级猛、针对性超级准，包括不限于每年发放最高5亿元“训力券”、发放最高1亿元“模型券”和发放最高5000万元“语料券”。

联系最近一个月标志性的地方政策，从支持并购重组到支持人工智能，深圳总是先于全国其他一线一步，深圳作为改开桥头堡确实名不虚传。

市场永远先行一步，其实，AI赋能，最近大半个月在港股通已经大涨特涨，这不仅是政策所指，更是中美新一轮高科技博弈的必争之地，正是因其所涉的是未来市场需求螺旋式上升的赛道，所以昨天我减去的主要是港股通创新医疗器械套利配置，而AI赋能标的则继续持有。有必要提的是，地处深圳的某泰控股，这个AI赋能标的，本周三个交易日涨幅超过50%。

针对地方政策的示范效应，我再谈一点实战逻辑，无论是地方推动并购重组、还是地方推动人工智能，感受性强的，其实是可以类推进行提前埋伏的，比如并购重组是深圳先推的，深圳相关标的大涨一波，之后上海推出，上海部分标的大涨一波，现在福建部分涉及并购重组概念的也已经在起跑了，接下来更多的省市超大概率也会陆续推进，这些其实是可以率先深度研究并提前埋伏的。同样，现在深圳又推出了支持人工智能的政策，这个示范效应，接下来应该陆续也会有大城市效仿。

今天就写这么多。

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杨国英观察

杨国英，著名财经评论员、实战投资人、全域资产配置倡导者。（百度搜索“杨国英”）

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