今天,疯狂跳水……

财富   2024-11-22 22:05   江苏  


 | 杨国英   

财经暖男 | 只说有用的


今天市场疯狂跳水,中位数跌幅超过4%,貌似我昨天的短期预判讲对了。

但是,我想说,对市场先验的预判,没有绝对性,只有相对性。

昨天文章基于中美9月至今的利率和汇率走势,我做了市场短期大概率存在负反射性的预判:

• 我对12月不降息概率的预判是:70%;

• 我对由此导致市场回调尺度的预判是:5%左右(注意,这是上证的5%左右,9.24至今涨幅过大过猛的,超过100%的,其回调尺度有可能会达到20%左右)。

这一预判的逻辑推导是,9月至今,美国降息尺度超过我们两倍(75个基点:25个基点),这原本会对人民币利率构成正向推动,但是事实人民币离岸汇率却贬值了超过3%,这充分说明当下人民币汇率正处于较大的承压区间。

既然当下人民币汇率正处于较大的承压区间,那么,至少短期内(12月份),我们不会轻易启动降息,除了美联储12月份继续降息(但是,美联储12月份降息的概率超低)。

12月我们不会轻易启动降息,那么,这对我们的股市,必然构成一个短区间的压力,因为,货币利率从来就是支撑资产价格走势的关键因子之一。

所以,对今天市场的疯狂跳水,我没有感到任何意外,这是市场对12月份降息概率偏低的提前反应——金融市场永远是提前反应的。至于在今天疯狂跳水之后,一些财经媒体给出的其他解读,个人认为,其实都属于不懂宏观之道,也许下周,这些财经媒体才能找出疯狂跳水真相,但是,在财经媒体找到真相并且开始传播发酵时,一般而言,这个利空因素已经差不多兑现了。

当然,基于12月份我们大概率不会降息而导致的今天疯狂跳水,这个预判其实没有绝对性,而只有相对性。

因为,绝对性逻辑相对适合预判中期和中长期市场,无法预判短期市场,短期市场存在太多的耦合因素。

相对性的预判,与此同时,在实操上再结合具体盘感,从本周二至昨天连续三天的小反弹是有村长喊话因素的,并非纯自然小反弹,,即便如此,本周二至昨天还是相对缺少量能,在这情况下,今天市场疯狂跳水其实并不意外,更何况,同期港股市场比较弱,而A与H又存在一定的水位调节关系。

研究宏观,做投资实战若干年,我越来越感到,投资既需要天分又需要勤奋,需要日复一日的深度研究,包括不限于宏观中观和微观——如果做不到这一点,即便你再有天分,事实也是徒劳的。

扎扎实实的做研究做投资,其实是很辛苦很辛苦的。

所以,过去这些年,身边熟悉的一些老朋友,有的选择了去做时间长了害人又害己的游资(不要觉得自从9.24以来,有些游资大赚特赚,你是没了解他们过去三五年亏了多少,太多的玩套路最终将自己套进去了),有的选择了懒惰式的所谓价投,这种所谓的价投,其实就是偷懒,不再密集跟踪研究宏观和中观、更不再大面积的进行行业和公司的深度比较研究,在这种情况下的所谓投价,其实就是将投资结果归之于运气而已。

当然,我这样讲,也并非是说我永远能够保持每周6天每天5个小时的精力投资,这两年特别明显的是视力下降了,也许,在我们正式做私募的10年后,我会选择、也不能不选择有节奏的减负,将模糊正确的“模糊”尺度稍微放大一些,不再如此苛刻自己。

今天就写这么多,预告一下,下周一中午1点私享会准时专属直播,分享主题是“1预期回调的尺度,2回调后的结构性机会”。

最后说一下,今天早盘我选择了约30%的减仓幅度,这个减出来的仓位,只要市场继续发生较大回调,我会选择再次满上去——因为,中期货币牛市依然是确认的,依然是绝对乐观的,短期基于预判逻辑和盘感结合的减仓,只是为了相对减少收益率的回撤幅度,不必追求过度精确。

付费阅读:

已在私享会分享,私享会会员切勿重复付费。

前期小硬系列:

1,今天,重磅事件(硬核科技之八)

2,周末,大消息(硬核科技之七)

3,今天,牛气不可阻挡(硬核科技之六)

4,刚刚,突发冲击(硬核科技之五)

5,周末,上交所喊话了(硬核科技之四)

6今天,利空被迅速粉碎了(硬核科技之三)
7,刚刚,重大信号!!(硬核科技之二)

8,牛市第一攻击波之“小硬”科技替代之一

中期大白系列:

1,突发,应对大面积涨停!(弱周期大消费之九)
2,外资疯狂抢筹!(弱周期大消费之八)
3,今天,继续疯狂!(弱周期大消费之七)
4,今天,午后大反攻!(弱周期大消费之六)
5,今天,放假也暴涨!(弱周期大消费之五)
6,超级疯狂的一天(弱周期大消费之四)
7,太疯狂了,明天谨慎追高(弱周期大消费之三)
8,见证历史!货币牛市加速狂奔(弱周期大消费之二)
9,全面爆发!正在起飞的弱周期大消费之一


苹果手机用户,购买请添加助理微信:
jgcjy2020
备注:私享会

End -  

全域资产配置:
• 全球动荡指数7.0分,稳中求进,评测区间:3-9分。
股市约 25%(A股和港股通为4:6);QDII(合法跨境ETF)约7%;黄金约 15%;现金类约18%;房产及其他约35%。

↓↓↓ 扫码关注,提升思辨,守卫财富 ↓↓↓
      

分享、点赞、在看,让更多人看到👇

杨国英观察
杨国英,著名财经评论员、实战投资人、全域资产配置倡导者。(百度搜索“杨国英”)
 最新文章