注意,懂王带来的短期隐忧……

财富   2024-11-21 22:19   江苏  


 | 杨国英   

财经暖男 | 只说有用的


连续三天小反弹,今天,我谈一下短期隐忧。

注意,这并不影响我对中期货币牛市的核心判断。

这个隐忧是:懂王上台,尽管不会改变我们预期的政策方向,但有可能改变我们预期的政策节奏。

结合汇率和利率,我们可以隐约看到一丝阶段性的货币博弈:

• 汇率:从9月底至今,人民币兑美元的离岸汇率跌幅超过3%。

• 利率:本月美联储启动了25个点的降息,但我们昨天宣布11月不降息。

9月至今,美联储降息两次合计75个基点,我们仅仅10月降息25个基点,在美联储降息尺度超过我们两倍的情况下,人民币离岸汇率的走势却依然偏弱。

这显然是一个值得正视的问题(尽管这并不影响中期预判),这背后有可能牵涉到阶段性的货币博弈,而阶段性的货币博弈事实,事实又有可能影响我们货币政策落地的节奏。

美联储降息尺度远大于我们,但人民币汇率却依然偏弱,我想,这很可能是我们宣布11月不降息的原因——同时,如果人民币在接下来的大半个月依然偏弱,那么,12月我们有可能继续暂缓降息。

这就是研判接下来市场的关键所在,假设12月我们不降息,市场会有什么反应(当然会是相对提前反应)?又会反应到什么程度?

如果不降息,接下来大半个月市场有可能中幅回调,但回调尺度不会太大,毕竟,现在市场氛围不一样了,且相关部门又会随时喊话鼓劲,同时,之前给相关金融机构和上市公司(及主要股东)的超低利率专用于买股的贷款,只要回调幅度偏大,至少这部分资金是会随时出手的。

下面,我简单讲一下相关预判:

• 我对12月不降息概率的预判是:70%。

• 我对由此导致市场回调尺度的预判是:5%左右(注意,这是上证的5%左右,且市场适度提前反应)。

另外,对市场短期回调(大半个月)的另一个关注对象是,港股的表现,现在的港股和A股整体是互通互联的,如果港股短期内还是起不来,那么A股短期回调的概率就会偏大,两边的水位会自行调节。

也就是说,对市场接下来可能发生的短期回调,市场整体下探的尺度并不太大,但是,这对于国庆节后涨幅过大过猛的部分板块,比如国庆节后整体涨幅高达50%左右,9.24至今整体涨幅超过100%的,其因为之前涨幅过大过猛,接下来的短期内(大半个月)一旦市场发生5%左右的回调,这些涨幅过大过猛的板块,其回调尺度有可能会达到20%左右。

所以,对于成熟投资者,超短期内,如果涨幅过大过猛的板块继续反弹,那么,可以适度减持或调仓,调仓到中期想象力不是特别大、但业绩预期比较稳定的,等待市场可能性的短期市场调整到位,然后再进入这些中期想象力特别大的板块——注意,事关硬核科技的相关板块,其中期内因为叠加顶层设计诉求、财政刺激、自主可控、甚至加速出海等因素,想象力是无限大的,部分真正的硬核,之于中期而言,还是会继续大涨特涨的。

所以,对非成熟投资者而言,其实完全可以锁定中期不动摇,彻底忽略短期可能性的回调,这其实也是非成熟投资者中长期能够战胜市场的唯一方法,看好了就锁定不动,任凭风吹雨打,直到花开灿烂时。

提示一下,过去这些年我的预判,中期预判验证成功的概率比较高,短期预判验证成功的概率仅是正常水平,所以,我写仅是我思考的,请大家切勿偏听。同时,我的全域资产配置模型、以及更具体的股市配置模式,设定的是瞄准中期且相对均衡的战胜市场,基于短期预判的可能性调整,即便有尺度也不会过大。

今天就写这么多。

付费阅读:

已在私享会分享,私享会会员切勿重复付费。

前期小硬系列:

1,今天,重磅事件(硬核科技之八)

2,周末,大消息(硬核科技之七)

3,今天,牛气不可阻挡(硬核科技之六)

4,刚刚,突发冲击(硬核科技之五)

5,周末,上交所喊话了(硬核科技之四)

6今天,利空被迅速粉碎了(硬核科技之三)
7,刚刚,重大信号!!(硬核科技之二)

8,牛市第一攻击波之“小硬”科技替代之一

中期大白系列:

1,突发,应对大面积涨停!(弱周期大消费之九)
2,外资疯狂抢筹!(弱周期大消费之八)
3,今天,继续疯狂!(弱周期大消费之七)
4,今天,午后大反攻!(弱周期大消费之六)
5,今天,放假也暴涨!(弱周期大消费之五)
6,超级疯狂的一天(弱周期大消费之四)
7,太疯狂了,明天谨慎追高(弱周期大消费之三)
8,见证历史!货币牛市加速狂奔(弱周期大消费之二)
9,全面爆发!正在起飞的弱周期大消费之一


苹果手机用户,购买请添加助理微信:
jgcjy2020
备注:私享会

End -  

全域资产配置:
• 全球动荡指数7.5分,小稳即可,评测区间:3-9分。
股市约 35%(A股和港股通为6:4);QDII(合法跨境ETF)约7%;黄金约 15%;现金类约8%;房产及其他约35%。

↓↓↓ 扫码关注,提升思辨,守卫财富 ↓↓↓
      

分享、点赞、在看,让更多人看到👇

杨国英观察
杨国英,著名财经评论员、实战投资人、全域资产配置倡导者。(百度搜索“杨国英”)
 最新文章