和3月份那次类似，有很多可以说的东西，但又没啥好说的。在上一篇铜的分享里面，我只敢想象说中国需求好一点的话，铜的助力会更大。但这种政策的出台超过了我最乐观的想象。
没啥好说的是因为这种时候，其实策略已经不重要了，短期就是看仓位，中期就是想清楚有回调不管是因为什么逻辑回调，都要无脑加自己研究深的东西，长期的问题长期再说。
要知道我觉得我已经是对中国很乐观的人了，上一篇关于中国的分享中，我只是说自己不想在悲观的时候继续看空，都被人说太过乐观。而在这次政策出台前，九月我顶多只敢想象一下
“目前来看这个趋势只有两个情况下可以扭转
- 政府发力扩大财政
- 全球通胀恢复导致实际利率降低刺激居民和企业的杠杆行为
所以对于中国经济来说，一个最简单的结论是拐点未至，我们在期待政府的发力， 或者全球经济确认从硬着陆的风险中走出来。这两点目前看都没有发生，但不应对于中国经济彻底丧失希望，因为这两点实际上都有在未来 6 个月发生的可能。”
这种央行直接支持金融机构买股票的事情，就是最顶层的策略改变，这点不用怀疑，你顶多怀疑一下目前政策的效力，但对于态度没有任何怀疑的必要。这就是一百八十度的拐点。而且在中国，怀疑政策的效力没有意义，因为他不达预期就会继续加
之前我也觉得金融遏制可能会持续，我觉得可能需要行业和教育和游戏那样扛几年，但目前看情况也比我想的要更好。
所以其实只有三个东西要说了
1，没有任何意义去质疑这就是态度的拐点和政策的拐点
2，短期存在不确定性，但会随着时间慢慢消失
3，长期的挑战是存在的，但走出了正确的一步
之前对中国的担忧主要集中在几个领域，地缘政治，通缩和失业率，产业升级的担忧，地产。坦率说，有一些问题在这周之前是很难回答的。比方说地缘政治，我一直很难回答的问题就是北京如果执行一个紧缩的政策，重心不在经济上，那么怎么保证他没有一个大新闻想做呢？
所以第一点，这种全面，从各个部委，多个角度去扭转预期的事情，就是长期的拐点，你顶多质疑一下在短期有没有不确定性，在长期会不会有更大的挑战，但根本不影响你短期的做法。现在短期的策略就是很简单的，逢低买，有回调无脑加。或者和之前说的那样，买个股票+期权（但已经无数人这样做了，这个策略几天前还是合算的，现在已经不合算了）
所以我简单聊一下短期的不确定性和长期的挑战，真正的多头都是看风险的。
短期我觉得有三个不确定性，但可能在未来1-3个月会慢慢消除
- 财政的不确定性，要扭转债务通缩预期，降低失业率，其实有两个做法是被证明非常有效的，第一个是财政逆周期发力，第二个是资产购买，之前我都不敢想第二个，但现在第二个已经成真，那么反而是第一个让大家等等，但我觉得如果央行连股票都可以收，那一个财政刺激在需要的时候就会有，北京比较喜欢超然物外的态度做刺激也不是第一天了。这顶多是个时间问题
- 房地产问题。地产有两个影响，一个是经济层面，一个是市场信心层面，或者说居民资产负债表层面，经济层面我觉得目前利率还是比租金收益率高，以前是期待利率继续走低，那么现在如果预期企稳一点，租金收益率也会好一点，那么可能就是一个双向奔赴的事情了。市场信心层面或者说居民资产负债表层面，股票能涨起来也多多少少是个利好，当然你可以说长期还有风险，但还是那句话，长期投资是长期的事情，这种明显的短期事件驱动，抱着长期的看法去短期交易是没有任何意义的
- 外需的不确定性，海外经济影响出口，特朗普的政策影响贸易
这些不确定性我觉得都不是问题，因为很简单，有问题政策就加码就是了，央行能够拿进来5000亿资产，也可以拿进来10000亿，你干嘛要去看空一个无限子弹的人。赌一个无限子弹的人手枪里没有子弹何苦
长期来看，人口的压力是存在的，科技是最好的选择，之前我觉得北京如果一定要在金融和科技里面选一个，那还是科技，但如果能够兼得，那其实是最好的结果。但还是那句话，长期的事情没必要在短期想。
年初的时候我做了一个四象限
今年1-2月是左上那个象限，然后3-5月是左下，6月-8月是右上。我是真的没有想过今年还可以看到右下这个象限。
往未来去看几个月
- 选举结束前和中国这些政策出来之前可能还有不确定性，也有可能中美共振萧条也会发生，但今天讨论这个问题和一周前是截然不同的，中美都开始了防风险模式，那么即便下跌也是有底的。所以这里属于看到回调就买的时候，没看到回调可能也要找自己熟悉的资产买...
- 明年按照目前这个走势下去，美国二次通胀的概率是加大的，油价目前有压力，但如果跌下去然后明年回来，其实对除了油的其他资产都是利好。
最后我想说，如果中国2022年开始刺激，可能很多事情还会更好一点，但历史没有如果，有些事情可能也是必须矫枉才能过正。
最后重复一下结论，短期就是仓位决定一切，中期是个股研究深度和回调后敢买的决心，长期的事情长期再说
我对铜和金比较熟悉，但其他行业个股我确实不太熟悉，我感觉消费医药这时候可能也不错，但毕竟不是专家就不乱说了。
不管如何，这真的都是一个长期压抑后的放松，未来几年，中美优秀的企业和产业，会在太平洋两岸开展真正的竞争。这是我们这个年代的幸运和不幸。
也提前祝大家国庆快乐，这真的是梦幻的几天。
