海尔“导演”蛇吞象式A股大并购！
A股再现“蛇吞象”式并购，系海尔集团公司（以下简称“海尔集团”）将旗下两家A股资产进行整合。
12月22日晚间，海尔生物发布公告称，海尔生物与上海莱士正在筹划由海尔生物通过向上海莱士全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并上海莱士，并发行A股股票募集配套资金。
12月23日，海尔生物（688139）、上海莱士（002252）双双公告称，正在筹划由海尔生物通过向上海莱士全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并上海莱士并发行A股股票募集配套资金等相关事项，两家公司双双停牌。之所以此次收购是一场“蛇吞象”式并购，是由于上海莱士总市值是海尔生物总市值的超4倍。
从净资产及盈利能力看，上海莱士也远超海尔生物。海尔生物、上海莱士均为海尔集团旗下上市公司，而海尔集团实控上海莱士的时间不长，尚不足五个月。
“蛇吞象”式大并购
12月22日晚间，海尔生物发布公告称，海尔生物与上海莱士正在筹划由海尔生物通过向上海莱士全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并上海莱士，并发行A股股票募集配套资金。
海尔生物在科创板上市，最新总市值112亿元。上海莱士目前总市值则达到479亿元。
据公告披露，12月20日，海尔生物与上海莱士签署了《吸收合并意向协议》，根据协议内容，海尔生物拟通过向上海莱士全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并上海莱士，同时发行A股股票募集配套资金；关于本次交易的具体交易方案、换股价格、债权债务处理、员工安置、异议股东保护机制等安排将由双方沟通、论证、协商后，在正式签署的交易协议中进行约定。
海尔生物强调，本次交易正处于筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交易协议，具体交易方案尚存在不确定性。另外，本次重组尚需履行必要的内部决策程序，以及取得相关有权监管机构批准后方可正式实施，能否实施尚存在不确定性。
据经济导报，海尔生物是海尔集团大健康板块创新战略孵化的第一家上市公司，2019年10月25日在科创板首发上市，不过其股本较小，截至2024年9月底总股本为31975.25万股，按12月20日收盘价35.20元/股计算，其总市值为111.92亿元。
被称为“血王”的上海莱士早在2008年6月就登陆深交所主板，主营业务为生产和销售血液制品，是目前中国最大的血液制品生产企业之一，截至9月底其总股本为663798.48万股，以12月20日收盘价7.22元/股计算，其总市值为479.26亿元。
而从营业收入和利润方面看，两者也差距悬殊。
财务数据显示，2021年至2023年，海尔生物营业总收入分别为21.26亿元、28.64亿元、22.81亿元，归母净利润分别为8.45亿元、6.01亿元、4.06亿元；在此期间，上海莱士营业总收入分别为42.88亿元、65.67亿元、79.64亿元，归母净利润分别为12.95亿元、18.80亿元、17.79亿元。
2024年前三季度，海尔生物营业总收入为17.82亿元，归母净利润为3.09亿元；上海莱士营业总收入为63.14亿元，归母净利润为18.38亿元。
海尔生物通过吸收合并上海莱士，可以完善其在血液生态产业链的布局，发挥协同效应，推动公司向综合性生物科技龙头企业发展。
海尔集团的资本布局
据北京商报，实际上，海尔集团入主上海莱士的时间并不算久，今年7月底，海尔集团才刚刚完成入主，至今未满五个月。
上海莱士7月30日公告显示，结合公司股东目前持股情况及公司董事会席位构成，经审慎判断，公司控股股东变更为海盈康，实际控制人变更为海尔集团。
据了解，在2023年12月，海尔集团开始筹划入主上海莱士。海尔集团或其指定关联方通过协议收购基立福持有的公司20%股份，转让价125亿元；同时，基立福将其持有的剩余公司6.58%股权对应的表决权委托予海尔集团或其指定关联方行使。本次权益变动后，海尔集团合计控制公司26.58%所对应的表决权。
入主上海莱士不到五个月，海尔集团就筹划了此次事项。有专家认为，筹划此次合并，是海尔集团在大健康领域的重要落子，也是其资本布局的重要一环。有助于其进一步完善在大健康领域的产业链布局。近年来，海尔集团一直围绕着大健康产业链进行“延链、强链、补链”，通过上市、并购、分拆等资本手段，悄然在资本市场构建起千亿版图。
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来源 | 综合报道
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