经济要闻
11月5日
十四届全国人大常委会第十二次会议举行第二次全体会议。
会议听取了中国人民银行行长潘功胜受国务院委托作的关于金融工作情况的报告。会议审议了国务院关于2023年度国有资产管理情况的综合报告，听取了财政部部长蓝佛安受国务院委托作的关于2023年度行政事业性国有资产管理情况的专项报告，听取了全国人大财政经济委员会副主任委员、常委会预算工作委员会主任许宏才作的关于行政事业性国有资产管理情况的监督调研报告等。
11月6日
据新华社报道，美国共和党总统候选人特朗普宣布在2024年总统选举中获胜。
受此消息影响，全球各类资产出现大幅波动。多家机构表示，美国大选结果对全球资产的影响是脉冲式的，后续还需要关注美联储降息动向，以及美国经济的后续走向和政策落地情况。花旗、摩根大通和高盛在内的美国银行股飙升，因为投资者押注特朗普将兑现降低税收和放松银行业监管的承诺。
11月7日
海关总署公布10月外贸数据：今年前10个月我国外贸实现平稳增长
据海关统计，前10个月我国货物贸易进出口总值36.02万亿元，同比增长5.2%。其中，出口20.8万亿元，增长6.7%；进口15.22万亿元，增长3.2%；贸易顺差5.58万亿元，扩大17.6%。10月当月，中国出口同比增长11.2%，进口下降3.7%，贸易顺差6791亿元。
美联储如期降息25个基点
11月7日，美联储召开议息会议，下调联邦基金目标利率区间25BP至4.50%-4.75%，缩表节奏保持不变。决议声明表示：就业和通胀目标所面临的风险“大致平衡”，但决议声明删除了关于“在抗通胀问题上获得信心”的表述。美联储主席鲍威尔表示，经济整体表现强劲，近期指标表明，经济稳健地扩张，消费者开支增速仍然保持韧性，供应条件改善，这已经支持经济。鲍威尔重申，美国通胀已经更加接近2%，核心通胀仍然在某种程度上偏高。降息将有助于保持经济的强度。美联储将继续逐次会议地做决定。
11月8日
十四届全国人大常委会第十二次会议闭幕
会议表决通过了全国人大常委会关于批准《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》的决议。议案提出，为贯彻落实党中央决策部署，在压实地方主体责任的基础上，建议增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务。为便于操作、尽早发挥政策效用，新增债务限额全部安排为专项债务限额，一次报批，分三年实施。按此安排，2024年末地方政府专项债务限额将由29.52万亿元增加到35.52万亿元。财政部部长蓝佛安介绍，从2024年开始，我国将连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。再加上这次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，直接增加地方化债资源10万亿元。同时也明确，2029年及以后到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，仍按原合同偿还。蓝佛安表示，政策协同发力后，2028年之前，地方需要消化的隐性债务总额从14.3万亿元大幅下降至2.3万亿元，化债压力大大减轻。
央行发布三季度货币政策执行报告，介绍下一阶段货币政策主要思路
央行表示，密切关注海外主要央行货币政策变化，灵活有效开展公开市场操作，保持银行体系流动性合理充裕和货币市场利率平稳运行。深入推进利率市场化改革，研究适当收窄利率走廊的宽度，引导货币市场利率围绕政策利率中枢平稳运行，逐步理顺由短及长的传导关系。
国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过《关于促进外贸稳定增长的若干政策措施》
会议指出，要切实做好促进外贸稳定增长工作，为经济持续回升向好提供有力支撑。要加大金融支持力度，扩大出口信用保险承保规模和覆盖面，用足用好小微外贸企业政策性贷款，在授信、放款、还款等方面持续改进对外贸企业的金融服务，优化跨境贸易结算，帮助企业提升汇率风险管理水平。
财政部部长蓝佛安在十四届全国人大常委会第十二次会议新闻发布会上表示正在积极谋划下一步的财政政策，加大逆周期调节力度。
蓝佛安表示，目前，支持房地产市场健康发展的相关税收政策，已按程序报批，近期即将推出。隐性债务置换工作，马上启动。发行特别国债补充国有大型商业银行核心一级资本等工作，正在加快推进中。专项债券支持回收闲置存量土地、新增土地储备，以及收购存量商品房用作保障性住房方面，财政部正在配合相关部门研究制定政策细则，推动加快落地。
11月9日
国家统计局公布10月物价数据：中国10月CPI同比上涨0.3%，PPI同比下降2.9%
国家统计局称，10月份，消费市场运行总体平稳，食品价格高位回落，加之汽油价格下行，CPI环比下降0.3%，同比上涨0.3%；国际大宗商品价格总体波动下行，但在一揽子增量政策落地显效等因素带动下，国内部分工业品需求恢复，PPI环比降幅明显收窄，同比降幅微扩。
11月10日
证监会主席吴清近日在上海召开两场行业机构座谈会，与证券公司、公募基金和私募基金负责人代表深入交流，充分听取意见建议
吴清强调，证券基金机构要加快提升投行、投资、投研等专业能力，培育核心竞争力，有效服务投资融资等各方需求，促进市场功能更好发挥；提高内控和治理水平，履行好合规把关责任，加强对创新产品的风险控制，助力市场平稳运行；处理好功能性和盈利性的关系，健全投资者保护工作机制，加强投资者服务。
市场点评
1、债市点评
上周资金面随着央行大额净回笼略有收紧，展望后市，预计政策窗口期拉长仍将对债市形成一定扰动，短期内长端利率向上或向下大幅突破的概率均不高，若后续同业活期存款利率压降利好于存单和短端利率债。投资策略方面，利率债建议把握市场波动机会，逢利率高点适当加仓；信用债配置建议以中短久期品种为主；投资组合做好流动性管理，灵活把握杠杆套息机会。
2、股市点评
上周A股市场指数大幅上涨，成交量大幅攀升，周内日均成交额2.3万亿元。海外方面，美国大选尘埃落定，11月美联储如期降息25bp，短期外部不确定因素消退；国内方面，11 月人大常委会闭幕，化债政策明确，叠加10月制造业、出口数据向好，继续支撑市场情绪。行业层面，计算机、国防军工、非银金融等行业涨幅居前，煤炭、公用事业、银行等行业涨幅靠后。展望后市，随着化债政策靴子落地，打开地方财政腾挪空间，建议重点关注与政府业务关联度高，且受益化债政策的行业（如建筑、建材等），估值持续压缩、基本面预期有望迎来出清拐点的景气成长行业（如高端制造、消费电子等），及受特朗普胜选潜在冲击相对小、外需韧性较强的行业（如汽车、家电等）。
信息来源：Wind、农银理财
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