经济要闻
1、国务院总理李强9月18日主持召开国务院常务会议。
会议指出，创业投资事关科技创新、产业升级和高质量发展。要尽快疏通“募投管退”各环节存在的堵点卡点，支持符合条件的科技型企业境内外上市，大力发展股权转让、并购市场，推广实物分配股票试点，鼓励社会资本设立市场化并购母基金或创业投资二级市场基金，促进创投行业良性循环；要推动国资出资成为更有担当的长期资本、耐心资本，完善国有资金出资、考核、容错、退出相关政策措施；要夯实创业投资健康发展的制度基础，落实资本市场改革重点举措，健全资本市场功能，进一步激发创业投资市场活力。
2、国务院召开实施渐进式延迟法定退休年龄工作动员部署视频会议。
国务院总理李强在会上强调，要强化系统思维，把握改革重点，统筹抓好改革实施前的工作准备和实施后的政策执行，同步推进延迟退休年龄和完善保障措施，推动重点任务稳步有序落地。要坚持按“自愿、弹性”原则执行好延迟退休政策，确保真实体现职工意愿。要抓紧制定完善配套政策举措，对需要与改革方案直接衔接的政策要尽可能早出台、早实施，对因法定退休年龄变化需要调整的政策要在充分评估后抓紧制定实施。
3、国务院发布关于今年以来预算执行情况的报告。
下一步财政重点工作方面，提出拓展地方税源，研究将城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加合并为地方附加税，推进消费税征收环节后移并稳步下划地方，适当扩大地方税收管理权限和下沉部分非税收入管理权限；优化税制结构，完善个人所得税、增值税、资源税、环境保护税等制度；防范化解地方政府债务风险，统筹好风险化解和稳定发展，进一步落实好一揽子化债方案，省负总责、市县尽全力化债，逐步降低债务风险水平。
4、国家发展改革委9月19日召开新闻发布会，国家发展改革委政策研究室主任、新闻发言人金贤东介绍有关情况。
第一，制定国有经济布局优化和结构调整指引目录，制定民营经济促进法，促进各种所有制经济优势互补、共同发展。第二，推动构建全国统一大市场，完善要素市场制度和规则，健全一体衔接的流通规则和标准，畅通国民经济循环。第三，加快全面落实已确定的政策举措，加强政策预研储备，适时推出一批操作性强、效果好、让群众和企业可感可及的增量政策举措。第四，加强平台优化整合，加快整合融资信用服务平台，原则上一个省份只保留一个省级平台，市级、县级设立的平台不超过一个，确保年底前完成整合任务。第五，加大力度完善高水平对外开放体制机制，完善政策规则体系建设，推动利用外资高质量发展。第六，逐步落实好《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》，实施好新一轮农业转移人口市民化、潜力地区城镇化水平提升、现代化都市圈培育、城市更新和安全韧性提升等四大行动，为推动我国经济平稳健康可持续发展、推进中国式现代化建设提供有力支撑。
5、金融监管总局修订发布《金融租赁公司管理办法》。
将金融租赁公司主要出资人持股比例要求由不低于30%提高至不低于51%。另外，优化增设杠杆率、财务杠杆倍数等多项监管指标。
6、国家统计局公布2024年8月宏观经济数据：8月份经济运行总体平稳，高质量发展仍在稳步推进。
第一，生产总体平稳，升级态势持续。第二，内需继续扩大，结构不断优化。第三，就业总体稳定，消费价格略升。第四，外贸增势较好，外汇储备继续增加。第五，从增速看，规模以上工业增加值、服务业生产指数、社会消费品零售总额、固定资产投资同比分别增长5.8%、4.9%、3.4%、3.4%，与1-7月相比总体比较平稳。
7、美国劳工部公布8月CPI数据：能源价格带动CPI同比大幅下降，但核心通胀仍有粘性。
2024年8月未季调CPI同比升2.5%，预期2.6%，前值2.9%；季调后CPI环比升0.2%，预期0.2%，前值0.2%；未季调核心CPI同比升3.2%，预期3.2%，前值3.2%；季调后核心CPI环比升0.3%，预期0.2%，前值0.2%。CPI同比超预期下行，主因在于能源价格超季节下行，而核心通胀环比涨幅高于预期，预计美国经济“软着陆”仍是基准情形。
8、美联储将联邦基金利率下调50个基点至4.75%~5.00%，降息幅度超出市场预期。
这是美联储四年来首次降息。政策声明显示，通胀虽已向2%目标取得进一步进展，但仍处于“略高”水平，就业和通胀目标面临的风险处于平衡状态。此外，点阵图显示美联储预计今年还会降息50基点。利率决议后，美股和黄金冲高回落并最终小幅收跌，美债收益率先抑后扬、美元跌幅收窄。
市场点评
1、债市点评
上周面临税期走款扰动，资金面偏紧，央行全周公开市场操作净投放6405亿元，DR007加权利率收报1.96%，较前周上行30bp；同业存单利率小幅上行，1年期AAA级同业存单收益率收报1.94%，较前周上行2bp；长期限国债利率低位震荡，10年期国债收益率收报2.04%，较前周上行0.1bp。投资策略方面，利率债建议把握后续小幅回调机会，逢利率高点适当加仓；信用债配置建议以中短久期品种防御为主；组合建议做好流动性管理，灵活把握杠杆套息机会。
2、股市点评
上周在美联储正式启动降息，以及国内政策持续发力下，市场情绪出现反弹，股市呈现下探反弹趋势。风格层面大小盘表现均衡，主要宽基指数均录得1%以上涨幅；行业层面，受益于政策预期的地产链、资源品、家电等表现占优，同时信创题材涨幅靠前。展望后市，随着A500ETF上市，有望进一步为市场带来“托底”资金，叠加内外部政策环境边际有所改善，市场有望出现底部反弹。配置策略方面，全球利率总体下行趋势的环境下，红利底仓价值依旧存在，但在结构上要规避有基本面波动风险的品种；目前已充分反映海外衰退和贸易摩擦风险的出海板块中优质企业具备一定配置价值。
信息来源：Wind、农银理财
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