经济要闻
1、国务院总理李强主持召开经济形势专家和企业家座谈会。
李强强调，巩固和增强经济回升向好态势，要坚持创新驱动发展，培育壮大新动能。要发挥企业主体作用，有针对性地加大政策支持，促进更多关键核心技术取得新突破。要改革不合理体制机制，更好调动各方面积极性主动性创造性，把全社会的创新活力充分激发出来，把各类创新资源组织好、运用好，持续释放巨大创新力量。
2、央行拟开展临时隔夜正、逆回购操作。
央行公告称，为保持银行体系流动性合理充裕，提高公开市场操作的精准性和有效性，从7月8日起，将视情况开展临时正回购或临时逆回购操作，时间为工作日16:00-16:20，期限为隔夜，采用固定利率、数量招标，临时隔夜正、逆回购操作的利率分别为7天期逆回购操作利率减点20bp和加点50bp。如果当日开展操作，操作结束后将发布《公开市场业务交易公告》。
3、中国人民银行表示，将会启动支持境外机构使用债券通北向债券，缴纳互换通保证金的业务。
香港金融管理局和香港证监会对此表示欢迎。香港金管局总裁余伟文表示，已与人民银行达成一致意见，支持境外投资者使用通过债券通“北向通”下持有的在岸国债及政策性金融债，作为互换通的履约抵押品，让投资者有更多非现金抵押品的选择。香港证监会行政总裁梁凤仪补充，香港证监会将指导香港场外结算有限公司等基础设施机构，推动相关准备工作，预料可于今年底前正式落地。
4、证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自2024年7月11日起实施。
存量转融券合约可以展期，但不得晚于9月30日了结。同时，批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%，私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%，自2024年7月22日起实施。随后，中证金融公司发布通知，决定自2024年7月11日起暂停转融券业务；存量转融券合约可以依法存续和展期，但不得晚于2024年9月30日归还了结。沪深北交易所也集体宣布调整融券交易保证金比例，投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于100%；其中，投资者为私募证券投资基金的，融券卖出时，融券保证金比例不得低于120%；自2024年7月22日起施行。
5、上半年我国货物贸易规模再创新高，季度走势持续向好。
海关总署数据显示，上半年我国货物贸易进出口总值21.17万亿元，历史同期首次超过21万亿元，同比增长6.1%。其中，出口12.13万亿元，增长6.9%；进口9.04万亿元，增长5.2%；贸易顺差3.09万亿元，扩大12%。6月当月，出口同比增长10.7%，前值增11.20%；进口下降0.6%，前值增5.20%；贸易顺差7037.3亿元，前值5864亿元。
6、央行公布6月金融数据。
今年上半年，人民币贷款增加13.27万亿元，6月末人民币贷款余额同比增长8.8%；社会融资规模增量18.1万亿元，比上年同期少3.45万亿元，6月末的社融存量同比增长8.1%。此外，6月末，M2同比增长6.2%，M1同比下降5%。权威专家表示，对当前金融总量指标增速回落应理性看待，这是有效融资需求偏弱、打击资金空转、债市分流存款、地方政府减少存贷款督导以及经济结构转型等多种因素共同作用的结果。当前需要逐步淡化对金融总量指标的关注，更加关注发挥利率调控的作用。
7、国家统计局发布数据显示，6月全国CPI同比上涨0.2%。
消费市场供应总体充足，全国CPI环比季节性下降0.2%；扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.6%，涨幅与上月相同，继续保持温和上涨。此外，受国际大宗商品价格波动及国内部分工业品市场需求不足等因素影响，6月PPI环比有所下降，由上月上涨0.2%转为下降0.2%；同比下降0.8%，降幅继续收窄。1-6月平均，全国CPI比上年同期上涨0.1%，PPI比上年同期下降2.1%。
8、美国前总统特朗普在宾夕法尼亚州竞选集会发表演讲时遭遇袭击。
初步信息显示，一名枪手被当场击毙，一名集会参与者中弹身亡，两人重伤，特朗普本人安全。分析认为，该事件将令黄金创历史新高，美债、美元、日元等传统避险资产也将获得资金流入。鉴于围绕美国大选的“特朗普交易”也涉及美元和美债走势，投资者特别关注美元和美债后续走势。
9、美国6月CPI超预期降温。
美国6月CPI同比升3%，回落至去年6月以来最低水平，预估升3.1%，前值升3.3%；环比降0.1%，预估升0.1%，前值持平。6月核心CPI同比升3.3%，低于预期升3.4%和前值升3.4%，为2021年4月以来的最低水平；环比升0.1%，预期和前值均为升0.2%，为自2021年8月以来的最小涨幅。分析认为，美国6月通胀全面降温，这将进一步提振美联储官员相信可以很快降息的信心。
10、美国6月PPI韧性超预期。
美国6月PPI同比升2.6%，预期升2.3%，前值升2.2%；环比升0.2%，预期升0.1%，前值从降0.2%修正为持平。核心PPI同比升3.0%，预期升2.5%，前值从升2.3%修正为升2.6%；环比升0.4%，预期升0.2%，前值从持平修正为升0.3%。
11、美联储主席鲍威尔在参议院发表半年度货币政策证词。
鲍威尔表示，近期通胀数据显示通胀朝着2%目标有一定的进展。在美联储对通胀持续朝向2%的信心增强之前，降息政策并不合适；过早、过多放松政策可能会损害通胀进展。
市场点评
1、债市点评
上周资金面平稳偏松，央行全周公开市场操作零回笼零投放，DR007加权利率收报1.80%，较前周收平；同业存单利率维持震荡，1年期AAA级同业存单收益率收报1.95%，较前周收平；长期限国债利率震荡下行，10年期国债收益率收报2.26%，较前周下行1bp。投资策略方面，利率债建议逢利率高点适当加仓；信用债建议适当采取久期和下沉策略，挖掘结构性机会；组合建议做好流动性管理，灵活把握杠杆套息机会。
2、股市点评
上周A股市场小幅收涨，上证指数收报2971点，涨幅 0.72%，深圳成指报收8854点，涨幅1.82%，创业板指报收1683点，涨幅1.69%。上周市场活跃度有所回升，两市日均成交额约6800亿元。行业方面，上周申万各一级行业多数上涨，电子、汽车和美容护理居涨幅前三。展望后市，A股情绪有所提振，预计顺周期与成长板块的行情能够有所延续，建议关注确定性高的成长板块和估值较低的板块，适当避开可能因美国大选情况回调的出口链板块。
信息来源：Wind、农银理财
免责声明
本报告由农银理财有限责任公司（以下简称“本公司”）撰写，本报告中所引用的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，本公司不承担任何责任。
本报告版权归农银理财所有，未经本公司书面授权，任何机构、个人不得全部或部分修改、刊载、转发、引用本报告。已获得本公司书面授权的修改、刊载、转发、引用，须在本公司允许的范围内使用，并注明报告出处、发布人、发布日期，提示使用本报告的风险。
农银理财有限责任公司保留对任何侵权行为进行追究的权利。
感谢大家的阅读
欢迎您继续关注理财情报局
我们下期再见
