600亿巨头出手，又有芯片并购！

文摘 2024-11-09 22:36 中国香港

来源|中国基金报

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600亿巨头出手，又有芯片并购！

继科创板公司希荻微11月4日宣布收购新三板摘牌公司诚芯微100%股份之后，兆易创新也拟收购并控股去年主动撤回科创板IPO申请的苏州赛芯。

值得注意的是，这两家被收购公司的主业都是模拟芯片。

根据公告披露的相关数据，此次交易完成后，苏州赛微原实控人谭健所转让的出资额将获得约10倍回报；元禾系的两只基金、欣旺达系基金及其实控人王明旺，都将从苏州赛微退出，并获得约23倍回报。

11月5日，兆易创新股价以92.08元报收，市值为613亿元。

一、拟收购控股苏州赛芯

兆易创新11月5日晚公告，公司拟与合肥石溪兆易创智创业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称石溪资本）、合肥国有资本创业投资有限公司（以下简称合肥国投）、合肥国正多泽产业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称合肥产投）共同以现金方式，收购苏州赛芯电子科技股份有限公司（以下简称苏州赛芯）全体股东合计持有的苏州赛芯70%的股份。

根据评估公司的评估，苏州赛芯100%股权的评估值为8.31亿元；参考评估值，此次苏州赛芯70%股权的交易价格确定为5.81亿元。

其中，兆易创新以现金3.16亿元收购苏州赛芯约38.07%股份，石溪资本以现金1亿元收购约12.05%股份，合肥国投以现金1.5亿元收购约18.07%股份，合肥产投以现金0.15亿元收购约1.81%股份。

在此次交易中，石溪资本将表决权委托给兆易创新，合肥国投、合肥产投与兆易创新签署一致行动协议。交易完成后，兆易创新将成为苏州赛芯的控股股东。

而且，如果在业绩承诺期内，苏州赛芯实际净利润累计数达到或超过承诺净利润累计数的70%，则兆易创新将于完成苏州赛芯2026年专项审计后（最迟不晚于2027年6月30日），启动对除受让方外其余全部股东所持剩余30%股权的收购。

二、苏州赛芯去年撤回IPO申请

苏州赛芯从事模拟芯片的研发、设计与销售，主要产品包括锂电池保护芯片、电源管理芯片等，产品主要应用于移动电源、智能穿戴及其他通用领域，已在众多知名终端客户中得到使用。

2022年6月，苏州赛芯的科创板IPO申请获受理；2023年4月，苏州赛芯及其保荐人撤回上市申请。

兆易创新称，模拟芯片是公司的重要战略，此次交易是推动公司模拟战略的重要举措，有助于支撑公司模拟业务在销售规模、产品深度和广度等方面的长远发展。

在业绩方面，苏州赛芯2023年营收为2.51亿元，净利润为3494.58万元；2024年上半年营收为1.34亿元，净利润为3492.1万元。这与2022年4月在科创板上市的模拟芯片公司赛微微电接近。

对于兆易创新此次收购，一位TMT投研人士对记者表示，公司的收购价格比较便宜。从收购资产来看，公司没那么稀缺，但是也属于小“独角兽”。

三、元禾系、欣旺达系基金将大赚23倍

在此次转让苏州赛微股权的股东中，既有在芯片投资界大名鼎鼎的元禾系基金，也有锂电池龙头欣旺达旗下100%控股的基金，以及其实控人王明旺。

根据公告披露的相关数据，此次交易完成后，苏州赛微原实控人谭健所转让的出资额将获得约10倍回报；元禾系的两只基金、欣旺达系基金及其实控人王明旺，都将获得约23倍回报。

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