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今日聚焦
1、NDAA终版未纳入生物安全法案 CXO板块有望迎来估值修复
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据媒体报道，当地时间12月7日，经由美国参众两院合并后的2025年度国防授权法案（NDAA）正式提交，与此前几个版本的初稿相同，NDAA最终稿未包含《生物安全法案》相关内容。未来几天还会经过参议院、众议院、总统三个流程生效，内容基本可以确定已经不会再进行修改，生物安全法案无法借助2025NDAA快速落地。
目前从单独立法流程来看，S.3558仍需经过参议院及众议院两次大会投票，HR.8333也仍需经过参议院表决，两院版本并不完全一样，因此通过后还需要两院成立一个协商委员会来解决分歧。根据国会办公日历，12月一共只有三周工作日，预计通过独立立法流程通过概率较小。市场一直担心生物安全法案年底通过并进一步对国内CXO行业订单造成影响的风险。生物安全法案推进的过程十分曲折，几乎跨越一个完整年度却未能实现实质性的突破，进一步证明中国CDMO的产业地位在当下的不可替代性，海外规模化替代并非一朝一夕，脱钩存在极大的难度。
分析师认为，总体来看，2024年生物安全法案落地可能性极低，之前受压制的CXO板块有望迎来估值修复。泰格医药(300347) 、凯莱英(002821) 等头部CXO公司订单延续快速增长，业绩和盈利能力迎来向上拐点。
2、百菌清再提价1500元/吨 供需关系紧张驱动价格持续上涨
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百川资讯网显示，12月6日，百菌清市场成交价2.75万元/吨，较上周上调1500元/吨，百菌清持续涨价逻辑再度验证，预计近期涨价有望持续。
今年5月份以来百菌清价格持续上涨，百菌清11月市场价2.6万元/吨，底部以来上涨约60%，12月第一周价格继续调涨1500元/吨，至2.75万元/吨。本次提价超市场预期，行业供需关系持续趋紧，上一轮百菌清价格高点是5.8万元/吨，产业链专家预测，本轮行情有望先看到3.5万/吨。全球百菌清仅国内4家企业生产，前两大企业市占率达到80%，发改委 “双高”限制，禁止扩产。目前国内百菌清工厂库存仅95吨，接近零库存，百菌清涨价必然加速。需求端，南美大豆锈病大规模爆发，中美贸易新形势下，南美大豆种植面积年化5-8%速率持续增长，将拉动百菌清需求持续增长。百菌清涨价对于核心企业弹性都非常大，可重点关注。
苏利股份(603585) 是国内主要的百菌清生产及销售企业，百菌清产能2万吨。
利民股份(002734) 参股子公司新河公司产能3万吨/年，占全球产能的47%左右，目前公司产品处于排单交货状态，市场需求和价格预期向好。
3、时隔半年，央行重启黄金增持！释放了哪些信号？
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据新浪财经，12月7日，外汇管理局发布的最新统计数据显示，2024年11月末我国外汇储备规模为32659亿美元，较10月末上升48亿美元，升幅为0.15%。11月末中国官方黄金储备为7296万盎司，较10月末增加16万盎司。
汇率对本月外储的贡献为负，但资产价格回暖给外储带来正面影响，二者综合影响下外储出现小幅回升。值得注意的是，时隔半年，央行重启增持黄金，给行业带来积极信号。伴随着特朗普上台，全球贸易政策不确定增加，短线金价回调后，央行新一轮增持趋势或将开启。12月美联储大概率降息，美元上行空间受限，加上全球降息的背景下，全球资产价格大幅缩水的可能性较小，未来一段时间我国外储大概稳定在3万亿美元上方。这将为人民币汇率处于合理水平提供坚实基础，成为抵御各类潜在外部冲击的压舱石。金价回落后，11月央行再度增持黄金，体现出央行增持黄金的意愿仍在，将为金价上涨提供中长期动力。在国际局势动荡及美元走弱的背景下，金价未来上涨潜力仍大，可留意黄金股的估值修复机会。
相关上市公司：西部黄金（601069）、玉龙股份（601028）
4、采购新规发布！本国产品优惠20%，自主可控供应链加速崛起
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据中国政府采购网，财政部发布《关于政府采购领域本国产品标准及实施政策有关事项的通知（征求意见稿）》及其起草说明（下称《文件》）。文件指出，在政府采购活动中，给予本国产品相对于非本国产品20%的价格评审优惠。
《文件》意味着在未来政策采购的评审过程中，本国产品的报价会被降低20%，本土产品竞争力显著提升。随着政策的逐步落实，国产设备相关行业将迎来新的发展机遇，预计在政策的推动下，国产设备行业将实现快速增长，技术创新和产品质量将得到显著提升，行业整体竞争力将得到增强。国内高端制造升级+供应链安全是长期趋势，关键设备自主可控诉求强烈，可留意具备国产替代逻辑的相关板块，如芯片、数控机床、科学仪器、激光、矿用超大型设备等。
相关上市公司：盛科通信（688702）、恒立液压（601100）
交易提示
1、今日上市：无；
2、今日停牌：云维股份、天瑞仪器；
3、今日复牌：汇顶科技；
4、今日解禁：国投电力、正邦科技。
1、中国软件(600536)控股子公司麒麟软件拟增资扩股募资不超30亿元。
2、国信证券(002736)公司拟发行股份购买万和证券96.08%股份。
3、长安汽车(000625)拟向实控人及其子公司定增募资不超60亿元。
4、诺泰生物(688076)与美国斯普瑞喷雾系统公司签订战略合作意向书。
5、航材股份(688563)签订21亿元长期框架合同。
6、中科飞测(688361)拟14.81亿元投资建设上海高端半导体质量控制设备研发测试及产业化项目。
主力数据
1、热点数据：上周五市场震荡上涨，沪指重回3400点上方。截至收盘，沪指涨1.05%报3404.08点，深成指涨1.47%报10791.34点，创业板指涨2.05%报2267.06点。
2、资金观潮：沪深两市成交1.79万亿元，较上个交易日放量2902亿元。盘面上，保险、文化传媒、Sora概念(文生视频)、CRO概念等板块涨幅居前，汽车零部件、光伏设备、供销社、飞行汽车等板块跌幅居前。
3、龙虎榜：盘后龙虎榜数据显示：万兴科技(300624) 获机构资金买入，总买入净额为2.59亿元；盛天网络(300494) 获机构资金买入，总买入净额为2.33亿元；福石控股(300071) 获主力做T，总买入净额为2.09亿元；节能铁汉(300197) 获实力游资买入，总买入净额为1.86亿元；东方智造(002175) 获机构资金买入，总买入净额为1.77亿元。
内容撰稿
潘贵钦
证书编号：S1070619120003
审核编辑
潘贵钦
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