大跌回调，要不要卖出？
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财经
2024-10-09 13:59
科威特
文 | 小鱼 （转载请注明出处）
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新股民入市第一天就大跌，难啊。
今天是国庆期间开户的新股民入市第一天，就遇到了大幅下跌，在牛市大赚一笔的冲动，瞬间就被浇灭了。对于新股民们来说，前段时间看到指数、个股大涨、涨停，恨不得立马就买入，结果没有账户，火急火燎的完成了开户，没相当第一个交易日就碰到了大跌。究竟是买还是不买，买了可能立马被套，不知道啥时候是个底；不买吧，过两天又涨上去了，恨的拍断大腿，这么好的回调机会都没有把握住，不断地患得患失。
说实话，以前小鱼是个小韭菜的时候就是这样的心态。不断地患得患失，不知道究竟是买还是不买，真买了，赚一点就想卖出获利了结。或者是浮亏了，硬挺着，不断加仓降低成本。总之，所有散户犯的错误，都在小鱼身上一一体现，真的是一言难尽。经过几年的不间断学习和实践，我已经成长为较为成熟的投资者，成熟的投资者最主要解决的两个问题是：以前这个问题可复杂了，我也学过价值投资，有各种各样的估值方法、PE/PB/PS，现金流折现等等，结果发现买的几乎所有价值投资标的，都买贵了，在这一轮大熊市，跌幅百分之四五十比比皆是。
现在呢，我实践的高股息投资+可转债投资，两种投资模式，有非常明晰的指标，告诉我们什么时候买入，比如在股息率较高且分红稳定的时候买入；比如可转债在到期收益率为正，面值附近，且基本面良好的时候买入即可。需要分析的内容极其简单，看一个标的，5分钟时间就足够啦。同时呢，为了避免个股、个债出现黑天鹅事件，咱就分散到几十只去好啦，做组合投资。
这个也很简单，高股息组合中的标的，只要股息率降低到了3.5%或以下的时候就可以考虑卖出，因为我们从股息率百分之五六甚至更高的时候持有，到股息率3.5%或者以下的时候，股票涨幅至少都超过50%了，已经有了足够的获利空间。可转债更简单，我在可转债上的经验更加丰富，按照标准卖出的可转债标的已经达到了50多只，另外置换操作也有大几十只，交易足够多。可转债只需在价格达到130元以上，开始持续关注，在价格上涨的过程中利用条件单功能，分批次卖出即可。给大家举个既成功又失败的例子，中国平安。前几年是作为深度价值投资标的选择的，当时是利用了保险行业的估值指标内含价值PEV来衡量的，在PEV中枢以下开始投资，越跌越加仓。结果加仓加在了大半山腰上。大家也知道这几年中国平安都跌到什么程度了，最多的时候这一笔价值投资的中国平安浮亏50%。对我来说是多么多么不可思议呢。如果按照股息率投资模式，在股息率大于4%的时候买入，对应价格大体是47元左右，中国平安最低发生在2022年10月份的32元，最大浮亏32%。如果在下跌的过程中加仓2~3次，能够把成本控制在40元左右，这样浮亏就会大幅度减少。![]()
也不怕大家笑话，我在学习价值投资的时候买入的中国平安到现在还持有呢，回本有望，给大家看看。
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再给大家看看，我利用高股息投资逻辑，买入的中国平安，现在盈利超过45%。在高股息组合中买入的中国平安仓位不高，就买了2万元，主要是因为分散配置的要求，高股息组合持仓达到了56只之多，所以单只也不太可能买很多。![]()
至于卖出呢，我打算在中国平安的股息率在3.5%~3%区间卖出，对应价格69元~81元。大概再涨15%~30%就差不多了，拭目以待吧，看看有没有机会卖掉它。
