超预期，极限反转，看好这一只。
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2024-09-19 13:52
科威特
文 | 小鱼 （转载请注明出处）
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昨晚一直在等待美联储议息会议，没想到确实超预期了降息50个基点，今天A股如期上涨。其实咱这个投资体系关不关注宏观影响不大。今天盘点一只准备加仓高股息标的。
小鱼现在的整体投资组合中，现金所占的比例大体在9%附近，现金比例不高。如果市场处于长时间的下跌或者震荡，没有机会卖出的话，如果像以前那样每周投入一份，会使得资金投入过快，现金比例下降过快。现在，半年报已经公布完毕，该爆的雷也已经爆了，那么一些业绩不错的标的，可以逐步开启买入模式，为了不使现金仓位下降过快，我把每次买入的份额减少一半，每次投入半份，并开启周定投模式，每周买入一次。本周只有三个交易日，今天高股息组合定投的资金准备转移到下周，今天咱盘点一只高股息标的。这是我准备买入的一只。
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泸州老窖是7月初买入的，就买了1手，大家也不要笑话我，确实买的不多，还能拼凑一篇文章。大家要这么看，小鱼现在高股息组合持有56只个股，是极度分散模式，每一只都是虾米级别的仓位。当时买入的泸州老窖价格是143元左右，为啥在当时这个价格买入呢，有两方面的原因，看下图K线，这个位置的股息率在4%附近，达到了高股息的条件。第二个呢，图中的那条红线，当时的价格已经和2月初跌幅的低点一致啦。
所以当时买入了一手。之后的走势大家都看到了，到今天我这一手亏25%左右。![]()
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再看看中报，中报显示，泸州老窖营收增长15%达到169亿元，净利润增长13%至80亿元。![]()
泸州老窖最近三年将分红率从50%提高到了60%，未来大概率也会维持在60%。所以，未来分红率就可以定在60%，非常稳。![]()
影响股息率的第一个因素是分红率，这个定了。第二个因素是净利润，可以用券商的一致性预测，如下图，2024年预测净利润151亿，增长14%。![]()
我也看了好多分析白酒的文章，说前几年的高增长，都是给经销商压货，业绩都是压出来的，经销商手里有大量的库存需要消化，咱也信了，这样，未来的净利润咱就按照负增长，120亿可以吧，用这个数据计算股息率。
预期股息率=预期净利润120元*分红率60%/现在的市值1505亿元=4.78%，这个股息率依然还是非常OK的吧。
