继续调仓，换便宜的。
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2024-09-09 14:24
科威特
文 | 小鱼 （转载请注明出处）
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今天股债双杀，可转债跌幅小一点，股票跌幅较大，我的三个可转债组合跌幅0.2%左右，两个高股息组合跌幅都超过了1.3%。今天继续可转债调仓。
最近小鱼做了大量工作，看了100多只可转债的基本面。经过这次下跌啊，有大量的符合小鱼基本面条件的标的出现，真是大大丰富了可投资的标的池。(1)、评级指标，全部在A以上，A-及以下全部排除；(2)、溢价率<100%，溢价率超过100%弹性太弱，尽量选择溢价率低的可转债，现在溢价率百分之七八十我都觉得高；
(3)、到期税前收益率>0.5%，这样到期税后基本是保本的；
(4)、剩余年限>0.5年，太短没有意义，很难在几个月达成强赎。(1)、可转债价格：因为绝大部分可转债的价格都会涨到130元以上，价格越低，距离130元的空间越大，未来潜在的收益率也是越高，所以，我们肯定希望买入的价格越低越好。可转债的价格我定在110元以下。(2)、剩余规模：通常来说剩余规模越小，可转债的波动幅度越大，可转债的活性越高，只需要少量的资金就能够将可转债大幅拉高，和大幅拉低，所以获利了结的可能性也就越大。剩余规模我定在10亿元以下。大家看下图，根据集思录的统计，现在100元以下的可转债有136只，占比达到了25.5%，有四分之一多，可见可转债这个市场有多便宜。![]()
今天卖出的标的是洋丰转债，洋丰转债的正股是新洋丰，复合肥行业，正股基本面其实还是不错的，并不差，为啥要卖出它呢，价格偏高，110元左右，且到期税前收益率仅有1.5%左右，现在大把的到期税前收益率能达到5%以上的，甚至6%、7%也并不显见。所以，换了它。
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洋丰转债持有200张，最终卖出后盈利82元，获得资金2.2万元。
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选择的标的大体是之前都持有的，已经分析过基本面的，比较优质的可转债，以下是本次购买的5只可转债。
华宏转债50张，价格89.680元，消耗现金4484元；龙星转债50张，价格91.170元，消耗现金4559元；红墙转债50张，价格92.050元，消耗现金4602元；明新转债50张，价格92.519元，消耗现金4626元；康医转债30张，价格92.211元，消耗现金2766元；买入以上五只可转债合计消耗现金2.1万元，基本和上文中卖出洋丰转债的金额基本相当。这几个转债正股的基本面还过得去，溢价率也适中，到期税前收益率也都比较高。![]()
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这次调仓前平均成本103.565元/张，调仓后平均成本为103.250元/张，降低了0.315元，这次成本降低幅度还是不小的。最后附上现在的资产配置及盈亏情况。![]()
