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史丹利百得(Stanley Black & Decker)和TTI(Techtronic Industries)是全球领先的工具制造商,两者在众多方面各有侧重,我们一起来看下。
一、企业起源
史丹利百得的历史可以追溯到1843年,当时由Frederick T. Stanley在美国康涅狄格州新布莱顿创立,最初专注于生产铰链和其他门窗五金产品。
1985年,创科实业(TTI)在中国香港成立,最初为美国史丹利百得旗下的Craftman品牌生产电钻等电动工具。
二、企业营收对比(基于2023年数据)
TTI:营业收入137.31亿美元(其中电动工具板块占比93.2%,约128亿美元)。
史丹利百得:营业收入157.81亿美元(其中电动工具营收64亿美元,户外动力设备营收30亿美元,总共94亿美元)。如果包括手动工具,史丹利百得工具及户外园林工具营收133.67亿。
三、品牌矩阵
史丹利百得及TTI的品牌发展,可以理解以收购为核心的扩张。而史丹利百得的品牌矩阵比TTI复杂的多。
3.1 TTI的品牌矩阵及历程
1997-1999年开始从OEM工厂转型为品牌商。
1999年收购英国品牌Vax
2001年购买了Ryobi品牌的工具授权,携着Ryobi品牌和Home depot建立起战略合作关系。(目前Home depot的工具销量占了TTI工具业务37%的份额)。
2002年收购Homelite
2003年收购了Royal公司和他的Dirt Devil品牌。
2005年收购了Milwaukee,AEG和Drebo品牌的工具业务。
2007年收购了北美百年吸尘器品牌Hoover,和Stiletto工具品牌。
2013年收购了Oreck吸尘器品牌,进入商用清洁领域。
2014年收购Empire品牌进入测量工具业务。
3.2 史丹利百得的品牌矩阵
史丹利在1970-2000年期间相继收购Turner Tools、Mac Tools、Proto、 Bostitch、Sidchrome Tools 等品牌,扩充自有品牌规模,在手工具、电动工具领域站稳脚跟。
四、研发投入
2023年史丹利百得的研发投入超过 3.6 亿美元,TTI创科实业研发投入5.48亿美元,两者均有大幅增长。但是TTI现金来源更充足,研发投入占比更高。
五、营收及毛利表现
创科实业高毛利之王,毛利是史丹利百得的2倍多,有更加强劲的现金来源。而史丹利百得深陷低净利甚至亏损泥潭,成本控制是运营重点。
六、产品方向
TTI正在围绕工地场景提供解决方案,未来产品数量会进一步增长。TTI还增加了USB锂电、工具周边产品、MX大功率高压平台、清洁、园林工具产品的数量。
史丹利百得由于收购的品牌众多,产品线重复,在缩减产品SKU及加强平台化通用化发力,,加强战略采购,以此实现毛利提升。
七、全球工厂
史丹利百得:史丹利百得的生产基地遍布全球,包括中国、美国、墨西哥、南非、澳洲、印度、越南等地。
TTI:生产基地包括中国、越南、美国、墨西哥等地。
八、全球员工人数
TTI创科实业人数49778人(2024年半年报数据),史丹利百得全球人数5万余人。
九、主要渠道布局
主要渠道布局有家得宝、劳氏、亚马逊、沃尔玛。其中TTI与家得宝深度绑定。
9.1 TTI创科实业:TTI创科实业在北美市场主要通过2B渠道销售,与大型经销商合作紧密,尤其是与家得宝(Home Depot)的合作显著,营收占比不断提高。2021 年达到 47.5%。
9.2 史丹利百得:史丹利百得在全球六大洲均布局了渠道网点,各大洲区域收入排名均位列前四。此外,史丹利百得的营销团队计划进一步丰富终端用户数据,并利用这些数据进行营销。