36个城市试点的个人养老金Y份额
除了社保和企业年金之外，个人第三养老支柱的个人养老金，就是自己为自己老了存钱，强制存钱。平常拿不出来，只有极少特定情况（比如，正常退休
那么我为什么非要存入这里？对有投资经验并且有能力坚持储蓄的投资者，可以自行购买指数基金，看似没有必要。
而且，Y份额也不能随便选择境外指数基金。
但是，Y份额有抵税功能。
那么，每年上交多少税的抵税划算？
每人每年最高可以存12000元
当前个人所得税的基础免税额度每年6万
也就是算上子女教育
年收入20万以上可以考虑。
我又会投资又没有收入，就不会考虑了。
从网上搜索了一下，20万元以上
但是真到了100万元以上，年薪每年避税5400元，也没有什么意思，除非不会投资，可以配置一些。
所以，如果不会坚持储蓄投资，可以配置；如果能够坚持储蓄投资，为了避税，年收入20万元以上的也可以配置（只是年收入100万元以上的，效果就非常低了）。
同时，可以考虑自己到法定退休年龄的年份差
（2）FOF还是指数基金？
目前
很多时候，收益是在巨大因子暴露下取得的
选择主动型基金难，随机性也比较大，再来点漂移之类的，无法持续。
像《股市长线法宝》书中描述的数据，1972-2012年的40年表现优秀的基金，包括红杉基金、邓普顿成长基金、伯克希尔等十多只基金，平均超额收益率是7.95%，到了2012-2022年的10年平均超额收益是-1.96%。
理念正确不会时时有效
但是如果漂移，更可能两边挨打。这就是投资的魅力，不是只看收益，更要注重本质。
但是，指数基金相比FOF基金也有缺点，是指Y份额。
b. 指数基金Y份额相对FOF-Y份额的劣势：
指数基金Y份额不能全球配置，至少目前不能。以后能有所选？
比起FOF-Y份额来波动大，但是反正也提不出来，净值只能看不能碰，波动大也许就不是劣势？
所以，FOF基金的首要任务是做资产配置，包括股、债、商品、货币等方向的配置，包括全球配置，分散资产相关性，降低回撤而不是追求收益。
要有低回撤的净值表现，否则看看FOF最近几年的封闭持有期的表现，封闭结束都是亏损，和不封闭有什么两样？
FOF-Y份额是长期的，要以降低回撤为目的，才与指数基金相比有竞争优势。最好再把双重收管理费和托管费的问题给解决了。指数基金透明、费率低廉、交易成本比较低，即使亏损，投资者都能够找到问题根源所在。
（3）我会选择哪些指数基金Y份额？
按照Smart Beta策略，简单明了，我会选择一边龙头成长策略中证A50指数，一边低估分红策略中证红利低波指数。
这是最简单的。如果再延伸一些，扩展到二线龙头、三线龙头，再来点主动型策略，我会选择中证A500指数，沪深300指数增强。
龙头为什么不是创业板、科创板？因为创业板、科创板是偏向新兴行业，而且不只是龙头。
当成分公司发展成为龙头，也能够进入中证A指数、中证A500指数中。比如宁德时代。发展不起来的，就拖累下跌了。
我们经常注意变化，比如电子科技的变化，以为非常重要，实际我们在生活中，水才是最重要的，实际作用远远比我们关注得高。同样，红利类型指数的成分公司，竞争不再激烈，不会烧钱，稳妥分红，也变成了最近几年的中流砥柱。
但是过犹不及，如果没有成长，红利也得完了。同样，配置行业龙头指数，也不能过分追求成长创新领域，大部分的技术的应用都不是长久的，大部分创新都是失败的，但不能阻止我们的创新。
我们需要清楚，创新需要不断尝试，也是需要少量资金卫星式的配置，而不是核心式的配置。
我们不能不创新，但是要理解安全边际，要理解核心和卫星式的配置。只有稳定的基础，在此之上，可以挑战一些，等待极少数的成功。
对于指数，极少数的成功已经上到龙头指数中了，适合超级长期投资。创业板指数和科创板指数只适合阶段持有，也可以顺势持有。
中证A系列指数中，虽然数据都有回测，但是即使回测数据，中证A50指数也比中证A500指数的收益好一些。
从2015年1月1日至2024年12月27日，中证A50全收益指数是1.97倍，中证A500全收益指数是1.51倍。
但是目前从全面配置和市盈率的角度，中证A50指数不比中证A500指数有优势。
同样，如果有了约束，主动型选择也会做得很好。比如，兴全沪深300指数增强基金长期战胜了沪深300全收益指数。
兴全沪深300指数增强Y份额把年管理费率和年托管费率合计做成了0.48%，成了目前全市场指数增强Y份额中最低的。
总之，个人养老金账户是唯一的账户，只能一处场所开立，如果需要迁移，则需要申请办理。
所以，投资个人养老金专户需要慎之又慎地考虑做出决策。
