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掌宝叨叨
20240930
近日，中国证监会召开党委（扩大）会议，认真传达学习9月26日中央政治局会议精神，研究部署贯彻落实举措。会议强调，要突出抓好推动中长期资金入市指导意见的贯彻落实，扭住改善资金供给这个关键，大力发展权益类公募基金，持续提高权益类基金规模和占比，努力为投资者创造长期稳定收益。要分类施策打通各类中长期资金加大入市力度的堵点，加快完善“长钱长投”的政策体系。要更大力度推动提升上市公司质量和投资价值，抓好新发布的“并购六条”的落地实施，在推动产业整合和资源优化配置、更好服务新质生产力发展等方面尽快推出一批典型案例，抓紧出台上市公司市值管理指引，支持上市公司用好政策工具。要强化跨部委协同，积极配合推进证券基金保险公司互换便利、股票回购增持专项再贷款等相关货币政策工具落地。同时，坚持能办尽办，在投资端、资产端、中小投资者保护等方面进一步谋划并适时推出更多务实管用的政策措施，提升资本市场内在稳定性，更好助力稳经济、稳市场、稳预期。
股市晴雨表/股市箴言
今日股市：晴
本周股市箴言：永远不要投资你无法理解的业务。了解资产的收益和风险后，再尝试投资它。
今日解盘 /每日把脉
市场上周五再度大涨，沪指逼近3100点关口，深成指涨超6%，创业板指暴涨10%，创历史单日最大涨幅，成交金额近4400亿也创出历史天量。券商股集体爆发，中信证券、东方财富、山西证券、长江证券、西部证券等近20股涨停。锂电池、光伏等赛道股展开反弹，领湃科技、金杨股份、金刚光伏、福莱特等涨停。白酒股维持强势，舍得酒业、古井贡酒、酒鬼酒、五粮液等涨停。地产股震荡走高，金地集团、阳光股份、万科A、金融街等涨停。下跌方面，银行股冲高回落，农业银行、工商银行、建设银行跌超3%。个股呈现普涨态势，两市共4973只个股上涨，135只个股涨停，96只个股下跌，3只个股跌停，上周五成交超1.4万亿元。截止收盘沪指涨2.89%，深成指涨6.71%，创业板指涨10%。
国新办新闻发布会陆续发布一系列关于资本市场、房地产的利好政策，点燃市场做多热情。上证指数4个月调整的幅度用4天就几乎完成了修复。投资者的心态从“资产荒”转向“资产慌”，既担心这波上涨行情昙花一现，又害怕行情持续相好，不参与就可能成为“放牛娃”，即使认同这波上涨行情，也容易不知所措，普涨的行情下如何选择个股成为纠结的问题。
我们看好市场行情的持续向好。我们认为和以往的政策相比，这次很好的回应了两个问题：1、信心不足。房地产是大多数家庭的底层资产，在房价持续下滑，变现能力下降的情况下，家庭在投资、消费上的支出大概率将出现明显收缩。资本市场是其中深受影响的一环。政治局会议指出，要促进房地产市场止跌回稳，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。辅以房地产政策及存量房贷款利率调整等，市场信心得以有力恢复；2、增量资金的来源。从去年7、8月份开始市场进入存量资金主导的市场。到今年上半年，维稳资金和保险资金成为增量资金的主要来源，但股票市场的规模庞大，在其他增量资金支持不多的背景下，难以扭转市场性质。本次创设互换工具及回购增持再贷款业务预计带来更多增量，促使市场做多力量信心倍增。
交易策略 /指点迷津
当前行情类似场景：上课铃响，同学们赶紧进入教室，但老师还没有来，不知道上什么课。上课铃响相当于政策发布，同学们进入教室相当于投资者进入资本市场，而老师还没有来相当于具体政策还没有落地，对哪些行业影响更大可能还需要等待。
市场目前仍然处于情绪主导下的市场。“同学们”还不知道老师要上什么课，但是上课铃响（利好政策发布，可能对资本市场形成正面影响)，同学们进入教室就是比较自然的反应，所以行情得以普涨开局。
“市场情绪决定反弹力度，增量资金决定反弹高度”这是我们前期一直提示的观点。市场经过情绪的爆发之后大概率从普涨走向分化。在8月份核心内参中我们曾建议两条投资思路：1）用债券投资的思路投资个股；2）紧抓国家大战略。两大策略目前仍然有效，有基本面支持和政策扶持的个股、板块可能比其他品种走得更远一些。
建议关注ETF品种。ETF投资一揽子股票，由于要紧紧跟随指数的变化，投资仓位一直保持高仓位。相较于主观权益类基金还在考虑是否增仓时，ETF对反弹走势反应更加迅速。在普涨行情下，个股上涨快慢可能主要由增量资金多少相关，与基本面差异关系预计不大。ETF投资把握行业、市场的平均变化，能很大程度有效避免因个股选择不当而错过反弹行情。上述观点仅供参考，不作为投资决策依据。投资有风险，入市需谨慎。
今日热点 /点石成金
一、证券保险ETF（512070）
指数覆盖保险、证券板块多只个股。政策利好带动下，指数有望持续相好。
上述标的均为示例，不构成投资建议!
一周小结 /温故知新
指数上，上证继续大阳线高歌猛进，创业板突破所有均线压制站上年线，两市全部是带量有效突破，资金面如此的反转带来的增量还在继续。没有只跌不涨的市场，也没有只涨不跌的市场，这次上证速度之快，很多人可能还没能反应过来。
短期的上涨已经接下来可能的上涨，在短期内是源于政策的刺激带动情绪的爆发，然其持续性仍需取决于基本面。随着市场后续趋于理性，节奏趋于正常，情绪趋于平和，指数在年线和半年线，或有反复。积极的是，放量大阳普涨，清泉突然出现在眼前，久旱逢甘露，指数离底部区域渐行渐远，同时留意，下放留有三个缺口，注意一下可能回踩确认。后面或有反复，预期是进一步夯实反弹的基础，回调考虑择机低吸。
资金动向 /数据跟踪
值班撰稿
周才良
证书编号：S1070610120019
审核编辑
潘贵钦
证书编号：S1070619120003
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